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Ｃｒｏｓｓ Ｅホールディングス株式会社
クロスイーホールディングスカブシキガイシャ上場サービス業231AEDINET: E39864決算期: 09月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
45.8億円
6.26%営業利益 (FY25)
5.6億円
15.13%経常利益 (FY25)
5.7億円
14.57%純利益 (FY25)
3.9億円
18.77%総資産
39.3億円
1.47%自己資本比率
74.1%
—ROE
13.9%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Cross Eホールディングスは、西日本エンジニアリング（廃棄物焼却炉・プラント設備の機械設置工事）とハウステンボス・技術センター（建設工事・施設総合管理）の2子会社を中核とする持株会社である。売上の82.7%を建設・機械設置工事事業が占め、残る17.3%をファシリティ・マネジメント（FM）事業が担う。FY2025（2025年9月期）は売上高45.8億円（前期比+6.2%）、営業利益5.6億円（+15.2%）、純利益3.9億円（+18.5%）と増収増益を達成し、自社目標である売上高営業利益率10%超・ROE10%超・配当性向35%をいずれもクリアした。最大顧客のハウステンボス株式会社への依存度が売上の52.7%に達する点が最大のリスクであり、地域・顧客集中の解消が中長期の最重要課題である。廃棄物処理施設の更新需要は全国1,004施設・建設改良費4,402億円規模で底堅く、技術者不足による供給タイト化が当社の競争優位を高める構造となっている。一方、3年以内離職率21.7%（目標10%未満）と人材定着が遅れており、成長の天井となるリスクを内包している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設・機械設置工事事業が売上の82.7%、FM事業が17.3%を占め、工事完成基準と長期委託契約の2軸で収益を得る。
- 2顧客: ハウステンボス（売上の52.7%）とJFEエンジニアリング（12.0%）が2大顧客で、公共需要が売上の35.9%を占める。
- 3価値提案: 廃棄物焼却炉・下水処理施設で40年以上の設置・運転経験を持ち、試運転調整から修繕まで一貫して対応できる。
- 4コスト構造: 外部協力会社への工事発注が主体であり、人材育成・採用費と現場管理コストが成長への主要投資となる。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中リスク: ハウステンボス1社で売上の52.7%を占め、同社の業況悪化や契約変更が業績に直結する構造的脆弱性がある。
- 2人材不足と高離職率: 3年以内離職率21.7%が目標10%を大幅に超えており、現場監督不足が受注拡大の上限を制約するリスクがある。
- 3公共需要への依存: 売上の35.9%を自治体関連が占め、地方財政の緊縮や公共投資削減が起きた場合に業績への影響が大きい。
- 4資材・人件費高騰: 請負工事で原価上昇を契約価格に転嫁できない場合、利益率が圧迫されるリスクが数年以内に顕在化する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1廃棄物処理施設の希少技術: 焼却炉・水処理施設の設置から試運転調整まで40年超の実績を持ち、対応業者が減少する市場で希少性が高まっている。
- 2ハウステンボスとの深い関係: 開園準備から携わり、電力・上下水道・運河等インフラを24時間365日一元管理する唯一の総合管理受託先である。
- 3財務健全性: 自己資本比率74.1%・現金及び現金同等物24.8億円と無借金に近い強固なバランスシートを維持している。
- 4収益性目標の達成: FY2025に営業利益率12.3%・ROE13.9%を実現し、掲げた経営指標を全項目クリアした実行力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1地域・顧客分散: 北部九州を起点に関東等へ施工エリアを拡大し、ハウステンボス依存度52.7%の低減を図る。
- 2M&Aによる拡大: 北部九州エリアの類似・近接事業者を対象にM&Aを推進し、人材・事業領域・地域の同時獲得を目指す。
- 3領域拡大: 廃棄物焼却炉・下水処理から炭素繊維焼成炉・半導体工場・防衛関係工事へ対応分野を広げ、成長市場を取り込む。
- 42028年9月期目標: 新卒採用強化と定着施策で3年以内離職率を10%未満に抑え、ROE・営業利益率10%以上・配当性向35%を維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高45.8億円（+6.2%）、営業利益5.6億円（+15.2%）、純利益3.9億円（+18.5%）と全利益項目で過去最高を更新した。
ハウステンボス向け急拡大: HTB向け売上が24.2億円（前期比+21.9%）に増加し、開園30年超の大規模更新・リニューアル工事が本格化した。
受注高が前期比+43.5%に急増: FY2025受注高は33.1億円（前期比+43.5%）と大幅増加したが、受注残高は8.2億円（-60.7%）へ減少しFY2026の進捗が注目点となる。
自己資本比率68.3%→74.1%に改善: 純利益3.9億円の積み上げと配当1.2億円支払いの結果、純資産29.1億円・自己資本比率74.1%に強化された。
02
業績推移
売上高
45.8億円▲6.3%FY25
営業利益
5.6億円▲15.1%FY25
純利益
3.9億円▲18.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 28.1 | 43.1 | 45.8 |
| 売上原価 | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — |
| 営業利益 | 3.4 | 4.9 | 5.6 |
| 経常利益 | 3.4 | 4.9 | 5.7 |
| 純利益 | 2.5 | 3.3 | 3.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 総資産 | 27.4 | 38.7 | 39.3 |
| 純資産 (自己資本) | 19.4 | 26.4 | 29.1 |
| 自己資本比率 (%) | 70.7 | 68.3 | 74.1 |
| 現金及び預金 | 12.5 | 22.3 | 24.8 |
| 有利子負債 | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.9 | 6.4 | 4.1 |
| 投資CF | ▲0.7 | ▲0.4 | ▲0.3 |
| 財務CF | — | 3.8 | ▲1.2 |
| FCF | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
155.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.9%
自己資本利益率
ROA
9.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionBusinessReportableSegmentsMember0.0兆82.7%0.00兆16.9%
FacilityBusiness0.0兆17.3%0.00兆17.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
12人
平均年齢
44.8歳
平均勤続
5.0年
単体 平均年収
545万円
連結従業員数 推移
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円+5
配当性向
47.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
50
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。