ク
クオンタムソリューションズ株式会社
クオンタムソリューションズカブシキガイシャ上場情報・通信業2338EDINET: E05315Quantum Solutions Co.,Ltd.
決算期: 02月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
7.0億円
240.49%営業利益 (FY25)
-4.8億円
49.36%経常利益 (FY25)
-4.6億円
40.74%純利益 (FY25)
-3.2億円
64.86%総資産
3.2億円
71.83%自己資本比率
73.1%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
クオンタムソリューションズは、旧システムソリューション事業をAIソリューション事業に転換し、GPUサーバー販売を主軸とするAIインフラ、ゲーム「GYEE」配信権を取得したAIゲーム、および商業化前の企業向けAIソリューションの3領域を展開する小型上場企業である。FY2025の売上高は698百万円と前期比240%増を達成したが、その大半はMEGA Limitedへの売上集中（57.6%）によるものであり、収益の持続性には疑問が残る。営業損失は477百万円と前期の942百万円から改善したものの、創業来の赤字体質は続いており、新株予約権行使（潜在希薄化率39.7%）による財務活動キャッシュフロー531百万円で辛うじて手元流動性を維持している状況である。アイラッシュケア事業は売上161百万円・営業損失5百万円と小幅赤字で安定推移しているが、本体の成長ドライバーにはなりえない。AIDC事業転換やIPゲーム開発など中長期戦略は野心的だが、事業の商業化未達・特定顧客依存・継続的キャッシュアウトという三重の構造リスクを抱えており、投資家は高いリスクを認識した上で評価する必要がある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: AIインフラ（GPUサーバー販売）が売上の65%超を占め、AIゲーム収益11%・アイラッシュケア23%が補完する。
- 2顧客: 売上の57.6%が海外1社MEGA Limitedに集中し、特定顧客依存度が極めて高い構造となっている。
- 3価値提案: AI需要拡大期にGPUサーバー調達・販売ネットワークを活用し、中小企業がアクセスしにくいAIインフラを仲介する。
- 4コスト構造: 外注なし・生産なしの販売仲介型モデルだが、ゲーム開発・新事業投資で固定費が膨らみ営業損失477百万円となっている。
Risks · リスク要因
- 1ゴーイングコンサーン懸念: 営業・経常・純損失が継続し、営業CFもマイナス520百万円で、継続企業の前提に重要な疑義が付されている。
- 2株式希薄化リスク: 潜在株式数18,183,600株は発行済株式の39.7%に相当し、新株予約権行使が進むと既存株主の価値が大幅に希薄化する。
- 3特定顧客・米中サプライチェーン依存: MEGA Limited1社に売上の57.6%が集中し、米中関係悪化によるGPU調達障害が業績を直撃するリスクがある。
- 4事業商業化未達: 企業向けAIソリューションは当期も売上ゼロ、AIゲームは開発費高騰で収益化に時間を要し、3事業全体の黒字化見通しが不透明である。
Strengths · 強み
- 1GPUサーバー調達網: 2023年9月から構築したサプライヤーネットワークにより、大口GPUサーバー取引457百万円の売上を実現した。
- 2AIゲームIP獲得: 「GYEE」配信権取得とJP GAMESへの2.5%出資で、グローバルIPゲーム市場への足がかりを確保している。
- 3損失圧縮実績: 営業損失は前期942百万円からFY2025に477百万円へ約半減し、事業モデルの収益改善トレンドが生じている。
- 4財務調達力: 新株予約権行使で531百万円の財務CFを確保し、純資産を前期比1,211%増の237百万円まで回復させた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AIDC事業転換: GPUサーバー販売から高付加価値のAIデータセンター運営へ転換し、国内外パートナーと連携して持続的収益基盤を構築する。
- 2IPゲーム戦略: 「GYEE 2.0」Web3版および「Project Jewel」開発を推進し、中東投資家からの資金調達で大型IPゲームの早期収益化を目指す。
- 3Wellness事業拡張: アイラッシュケアを「Wellness事業」へ転換し、既存サロンノウハウを活用した再現性の高い新サービスモデルを創出する。
- 4資金調達継続: 第12回新株予約権を含む継続的な株式調達で事業資金を確保しつつ、2025年度中の全事業黒字化を目標に据えている。
Recent Highlights · 直近の動向
売上高3倍超: FY2025売上高は698百万円（前期比240%増）で、GPUサーバー大口取引457百万円の完了が主因となった。
損失大幅縮小: 親会社純損失は317百万円と前期の902百万円から65%改善し、債務免除益の計上も利益改善に貢献した。
JP GAMES出資・GYEE取得: 2024年1月にJP GAMES株2.5%を取得し、7月にゲーム「GYEE」配信権を取得してゲームサービス収益75百万円を計上した。
受注実績に著しい変動: AIソリューション事業の受注高がマイナス440百万円と大幅減少し、販売中止や受注金額変更が相次いでいる。
02
業績推移
売上高
7億円▲240.5%FY25
営業利益
-4.8億円▲49.4%FY25
純利益
-3.2億円▲64.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6.2 | 4.6 | 2.4 | 2.6 | 2.6 | 2.0 | 7.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -3.6 | -3.9 | -9.4 | -4.8 |
| 経常利益 | -5.1 | -3.1 | -3.8 | -3.1 | -1.6 | -7.8 | -4.6 |
| 純利益 | -11.1 | -3.2 | -3.9 | -2.8 | -9.5 | -9.0 | -3.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 5.8 | 10.5 | 10.1 | 10.8 | 4.7 | 11.5 | 3.2 |
| 純資産 (自己資本) | 5.1 | 10.0 | 6.7 | 10.1 | 4.0 | 0.2 | 2.4 |
| 自己資本比率 (%) | 88.0 | 95.6 | 66.6 | 93.3 | 84.6 | 1.6 | 73.1 |
| 現金及び預金 | 3.9 | 8.8 | 7.9 | 5.1 | 2.4 | 1.4 | 1.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲4.4 | ▲2.8 | ▲2.7 | ▲2.8 | ▲3.8 | ▲6.6 | ▲5.2 |
| 投資CF | ▲3.0 | ▲0.2 | ▲1.1 | ▲2.2 | ▲4.8 | ▲1.3 | ▲0.1 |
| 財務CF | 8.5 | 8.0 | 3.0 | 1.9 | 5.8 | 6.8 | 5.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AISolutionReportableSegmentsMember0.0兆76.9%0.00兆1.3%
EyeLashCare0.0兆23.1%▲0.00兆-3.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
10人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
1.4年
単体 平均年収
526万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。