株
株式会社ケア２１
カブシキガイシャケアニジュウイチ上場サービス業2373EDINET: E05353CARE TWENTYONE CORPORATION
決算期: 10月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
482億円
6.08%営業利益 (FY25)
7.8億円
270.28%経常利益 (FY25)
5.4億円
327.20%純利益 (FY25)
3.8億円
38.13%総資産
310億円
2.02%自己資本比率
14.5%
—ROE
8.4%
3.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ケア21は大阪を本拠とする総合福祉企業で、訪問介護・居宅介護支援を中心とする在宅系介護事業(売上比31%)、有料老人ホーム・グループホームの施設系介護事業(同53%)、保育・障がい支援・訪問看護等のその他事業(同24%)の3セグメントを全国展開する。FY2025は売上高482億円(前年比+6.1%)と7期連続増収を達成し、前期の営業損失4.6億円から営業利益7.8億円へ黒字転換を果たした。施設系介護のセグメント利益が前年比+342.5%の16.5億円と急拡大し、入居率改善と調達最適化が奏功した。一方、長期リース契約に起因する高い有利子負債比率、慢性的な介護人財不足、3年ごとの介護報酬改定リスクが収益の不安定要因として残る。今後は中期経営計画に基づく出店選別・M&A活用・ICT/DX推進・海外展開(ベトナム等)を軸に、売上高成長と利益率改善の両立を目指す段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 在宅系150億円・施設系256億円・その他113億円の3セグメントで介護保険報酬を主収益とする。
- 2顧客: 要介護認定高齢者を中心に、障がい者・保育ニーズを持つ家族へ全国338拠点超でサービスを提供する。
- 3価値提案: 訪問から施設入居まで一気通貫の介護サービスと多様な福祉周辺事業で利用者の生活を包括的に支援する。
- 4コスト構造: 施設は主に20-25年の長期リース契約で初期投資を抑え、差入保証金残高は32億円と総資産の10.4%を占める。
Risks · リスク要因
- 1介護報酬改定リスク: 3年ごとに報酬が改定され、引き下げ局面では売上の8割超を占める介護事業全体の収益が直撃する。
- 2人財確保難: 要介護者増加と競合激化で有資格者需給が逼迫しており、人員未達は事業所運営停止や許認可取消に直結する。
- 3高レバレッジ財務: 長期リース多用で有利子負債比率が高く、金利上昇や入居率低下が財務を圧迫するリスクが大きい。
- 4事故・情報漏洩リスク: 高齢者介護に伴う転倒・誤嚥事故や個人情報漏洩が発生した場合、損害賠償と社会的信用失墜が生じる。
Strengths · 強み
- 1全国マルチサービス網: 大阪・東京を軸に17都府県338拠点超を展開し、在宅と施設の両軸で需要を取り込む規模がある。
- 2施設系の収益急回復: FY2025のセグメント利益が前年比+342.5%と急拡大し、入居促進部新設と調達最適化が実証された。
- 3人財確保の多様化: 技能実習生・外国籍留学生受入れ、ベトナム日本語教育センター運営で採用コスト分散と安定供給を図る。
- 47期連続増収の成長軌道: 売上高は2019年の310億円から2025年の482億円へ年平均約7.6%成長し拡大基調が続く。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1出店選別とM&A活用: 緻密な市場分析に基づく新規拠点開設と収益性重視のM&Aで、在宅系・施設系とも利益貢献を加速させる。
- 2ICT/DX推進: 独自グループウェア・基幹システムの拡充で業務標準化と生産性向上を図り、人件費効率を改善する。
- 3海外展開の本格化: ベトナムの日本語教育センターを起点に施設系介護も含む複数事業計画を推進し、中長期成長軸を確立する。
- 4財務体質改善: 投資資金調達の最適化により有利子負債をコントロールしつつ、売上高経常利益率とROEの前年超えを目標とする。
Recent Highlights · 直近の動向
黒字転換を達成: FY2025営業利益7.8億円・経常利益5.4億円と、前期の各損失から大幅改善し純利益は前年比+38.0%となった。
施設系が牽引: 有料老人ホーム・グループホームのセグメント利益が16.5億円(前年比+342.5%)と急拡大し全体収益を押し上げた。
積極出店継続: FY2025に在宅系7拠点・施設系5拠点・その他6拠点の計18拠点を新規開設し総拠点数は600超に拡大した。
キャッシュ創出改善: 営業CFが21.7億円(前年同期比+14.6億円)と大幅増加し、現金残高は41.7億円に積み上がった。
02
業績推移
売上高
482億円▲6.1%FY25
営業利益
7.9億円▲270.3%FY25
純利益
3.8億円▲38.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 310 | 340 | 364 | 384 | 411 | 454 | 482 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 11.1 | -4.0 | -4.6 | 7.8 |
| 経常利益 | 8.9 | 11.1 | 16.8 | 11.6 | 2.0 | -2.4 | 5.4 |
| 純利益 | 3.0 | 7.0 | 9.4 | 6.3 | 0.1 | 2.8 | 3.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 338 | 362 | 376 | 364 | 318 | 317 | 310 |
| 純資産 (自己資本) | 43.8 | 50.7 | 67.7 | 64.8 | 55.2 | 47.3 | 44.9 |
| 自己資本比率 (%) | 13.0 | 14.0 | 18.0 | 17.8 | 17.3 | 14.9 | 14.5 |
| 現金及び預金 | 12.3 | 29.3 | 28.2 | 18.7 | 26.1 | 30.8 | 41.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.3 | 28.8 | 26.1 | 11.1 | 21.4 | 7.1 | 21.7 |
| 投資CF | ▲10.4 | ▲11.1 | ▲13.8 | ▲13.9 | ▲26.0 | ▲10.2 | 1.4 |
| 財務CF | ▲12.6 | ▲0.8 | ▲13.3 | ▲6.8 | 12.0 | 7.8 | ▲12.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
28.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.4%
自己資本利益率
ROA
1.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
FacilityBasedCare0.0兆53.1%
HomeBasedCare0.0兆31.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆15.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
5,472人
平均年齢
46.6歳
平均勤続
4.3年
単体 平均年収
405万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.00円
配当性向
72.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
40
FY22
24
FY23
24
FY24
24
FY25
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。