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株式会社新日本科学
カブシキガイシャシンニホンカガク上場サービス業2395EDINET: E05385SHIN NIPPON BIOMEDICAL LABORATORIES, LTD.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
324億円
22.55%営業利益 (FY25)
29.8億円
28.28%経常利益 (FY25)
64.5億円
8.05%純利益 (FY25)
49.3億円
10.96%総資産
924億円
21.12%自己資本比率
43.4%
—ROE
13.3%
5.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社新日本科学は、医薬品開発業務受託機関（CRO）として非臨床試験と臨床試験を一貫受託する国内最大手企業である。売上高は2019年の157億円から2025年の324億円へと6年間で約2倍に拡大しており、特に新規創薬モダリティ（核酸医薬・抗体医薬・遺伝子治療など）向けの実験用非ヒト霊長類（NHP）を用いた非臨床試験需要の高まりを追い風に成長が加速している。CROとして世界唯一、自社グループ内でNHPの繁殖・供給体制を構築している点が最大の競争優位であり、複数の大手製薬企業とプリファード契約（優先委託契約）を締結するなど、受注基盤は安定的に拡大している。一方、TR事業では独自の経鼻投与技術（SMART）を活用した経鼻片頭痛薬「Atzumi」が2025年4月に米国FDAの販売承認を取得しており、将来の第3の収益エンジンとして期待される。2028年度の財務KPIとして売上高500億円・経常利益200億円・売上高経常利益率40%を掲げており、NHP繁殖施設の増強や新社屋研究棟の稼働開始などインフラ整備も着実に進んでいる。TR事業の先行費用負担が営業利益を圧迫するほか、為替変動リスクや実験動物調達リスクも引き続き投資家の注目点となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上高の97%超をCRO事業が占め、非臨床試験受託と国際共同治験受託が主力である。
- 2顧客: 国内外の製薬企業・バイオベンチャーが顧客で、複数社とプリファード契約を締結している。
- 3価値提案: CRO世界唯一のNHP自社繁殖供給体制と最新バイオアナリシス技術を組み合わせ、パッケージ提案を行う。
- 4コスト構造: 実験動物飼育・繁殖施設への資本集約的な設備投資が先行し、規模拡大で固定費を分散する。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 海外受注比率が拡大する中、米ドル対円の円高進行が売上・利益に直接悪影響を及ぼす可能性がある。
- 2NHP調達リスク: 地政学リスクや輸出規制強化により、実験用NHPの安定調達が困難になる恐れがある。
- 3TR事業の先行費用: TR事業は年間36億円超の営業損失を計上しており、開発中止や商業化遅延時の損失リスクが大きい。
- 4動物実験代替技術の台頭: MPS等の動物実験代替技術（NAMs）が普及した場合、NHP試験の優位性が低下するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1NHP自社繁殖体制: CROとして世界唯一、日本・中国・カンボジアでNHP繁殖・供給体制を構築し調達リスクを低減している。
- 2プリファード契約: 複数の大手製薬企業から優先委託先に指定され、安定的な受注基盤を確立している。
- 3非臨床CAGRの高さ: 2020年3月期から2025年3月期の受注高5年平均成長率（CAGR）が19%と業界水準を大幅に上回る。
- 4非臨床+臨床の一貫体制: 新日本科学PPDによる国際共同治験受託と非臨床を連携させ、創薬初期から後期まで対応できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12028Vision財務KPI: 2028年度に売上高500億円・経常利益200億円・経常利益率40%・ROE10%以上の達成を目指す。
- 2NHP供給体制の増強: 日本・中国・カンボジアの3拠点でNHP繁殖施設を順次増設し、輸入依存度低下と品質向上を図る。
- 3SMART経鼻技術の事業化: 2025年4月FDA承認取得の「Atzumi」のパートナー契約締結を急ぎ、第3の収益エンジンへ育成する。
- 4DX・業務革新: GENJIプロジェクトによる自動化・ロボット化を推進し、試験の早期開始とコスト削減を実現する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高324億円: 前年比+22.5%増収だが、TR事業の損失拡大などで営業利益は30億円と前年比-28.3%となった。
新社屋研究棟竣工: 2024年5月末に鹿児島本社の新社屋研究棟（地上8階建2棟）が竣工し、2024年9月から本格運用を開始した。
Atzumi FDAに承認: 子会社Satsuma社の経鼻片頭痛薬「Atzumi」が2025年4月30日に米国FDAの販売承認を取得した。
設備投資が急拡大: FY2025の有形固定資産取得支出は108億円と前年比で大幅増加し、受注残高も約345億円を維持している。
02
業績推移
売上高
324億円▲22.5%FY25
営業利益
29.8億円▼28.3%FY25
純利益
49.3億円▼11.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 157 | 146 | 151 | 177 | 251 | 265 | 324 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 42.0 | 52.4 | 41.6 | 29.8 |
| 経常利益 | 16.1 | 31.2 | 36.4 | 70.8 | 91.9 | 70.2 | 64.5 |
| 純利益 | 19.5 | 25.5 | 36.6 | 71.3 | 60.6 | 55.3 | 49.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 543 | 390 | 370 | 393 | 572 | 763 | 924 |
| 純資産 (自己資本) | 285 | 164 | 158 | 197 | 264 | 342 | 401 |
| 自己資本比率 (%) | 52.4 | 42.0 | 42.8 | 50.2 | 46.0 | 44.8 | 43.4 |
| 現金及び預金 | 51.4 | 52.4 | 72.8 | 45.5 | 92.0 | 103 | 118 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 28.9 | 30.2 | 47.5 | 59.5 | 40.0 | 21.1 | 70.3 |
| 投資CF | 4.3 | ▲14.5 | ▲2.7 | ▲42.7 | ▲59.3 | ▲69.1 | ▲117 |
| 財務CF | ▲35.0 | ▲14.5 | ▲24.7 | ▲49.1 | 62.7 | 53.2 | 59.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
118.29
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.3%
自己資本利益率
ROA
5.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CRO0.0兆97.2%0.01兆23.0%
Medipolis0.0兆1.4%▲0.00兆-89.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.0%▲0.00兆-8.2%
TranslationalResearch0.0兆0.2%▲0.00兆-6816.7%
USAssetManagement0.0兆0.1%▲0.00兆-130.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,046人
平均年齢
39.3歳
平均勤続
10.4年
単体 平均年収
627万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.00円
配当性向
43.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
20
FY22
40
FY23
70
FY24
70
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。