株
株式会社リプライオリティ
カブシキガイシャリプライオリティ上場サービス業242AEDINET: E39920決算期: 09月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
26.3億円
2.66%営業利益 (FY25)
3.1億円
0.63%経常利益 (FY25)
3.3億円
2.82%純利益 (FY25)
2.3億円
7.01%総資産
17.2億円
4.74%自己資本比率
73.6%
—ROE
19.4%
6.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社リプライオリティは1998年創業、通信販売業界のパイオニア。現在は3つの事業柱で構成される。通販支援事業(売上74.0%)はD2C部門(通販企業向けアウトバウンド営業代行)とリテールメディア部門(小売店舗のメディア化)で、顧客の受託営業を支援。通信販売事業(売上26.0%)は健康海藻アカモクを地上波・BS放送で販売し、定期購入による安定収益を構築中。FY2025は売上高26億円(前年比-2.7%)と微減だが、営業利益3億円、純利益2億円を計上。自己資本比率73.6%で財務体質は堅牢。成長戦略は自社開発商品比率向上とアカモクの養殖・販路拡大にシフトしている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 通販企業向けD2C営業代行が売上の約54%、小売店舗メディア化が20%、自社ブランドアカモク直販が26%を占める。
- 2顧客構成: 主要取引先2社(博報堂コネクト21.2%、自然食研21.2%)に集中。健康食品・サプリメント関連企業とそのエンドユーザー。
- 3価値提案: 通販企業のライフタイムバリュー最大化を支援し、小売店の販売力を高めるメディア機能を提供。アカモクは高栄養価の無添加食品。
- 4コスト構造: 通販支援事業は変動費主体(営業人員コスト)、通販事業は仕入原価と広告宣伝費が主要。営業利益率11.9%。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中: 上位2社売上比率46.4%(博報堂コネクト・自然食研)。特定メーカー1社への依存も指摘。取扱商品変更・業績不振で減収可能性。
- 2商材集中: 補助金支援事業のサプリ・健康食品比率68.6%。同カテゴリ健康被害が発生時、業界全体への不信感波及のリスク。
- 3供給依存: アカモク製造を特定外部メーカー1社に依存。収穫時期(4月~5月)集中で供給不安定化可能性。代替仕入先検討中。
- 4人材確保: コールセンター要員確保が重要だが、少子高齢化と人件費高騰で採用難。2025年も採用体制強化が課題。
Strengths · 強み
- 1通販市場知見: 1998年創業以来、通信販売業界で25年以上の実務経験とノウハウを蓄積。市場成長率9.1%(直近10年平均)を捉える。
- 2顧客寄り添い営業: D2C事業でコミュニケーター数を重視し、品質管理と効率運用を両立。成果報酬モデルで顧客利益と一致。
- 3自社商品展開: アカモクの高い栄養価(フコイダン・フコキサンチン含有)が健康志向消費者と合致。定期率向上で顧客LTV拡大中。
- 4財務体質: 自己資本比率73.6%、ROE19.4%と高利益性。長期借入金も減少(30百万円返済)し安全性向上。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1自社商品比率向上: 通販支援事業で自社開発商品販売比率を段階的に高め、ストック型収益(受託依存からの脱却)を構築。テストマーケティング実施中。
- 2アカモク事業育成: 2023年10月から大学教授と顧問契約し、養殖事業化・販路拡大(第一次産業振興・地方創生)を推進。
- 3顧客ポートフォリオ改善: D2C部門で上位2社依存度低下を継続。新規顧客開拓を加速し、リスク分散。
- 4組織強化: 人材採用・研修体制を強化。女性管理職比率向上、テレワーク・時短勤務で多様働き方対応。
Recent Highlights · 直近の動向
売上微減も利益は安定: FY2025売上26.1億円(-2.7%)だが、営業利益3.15億円(-0.7%)、純利益2.29億円(+7.1%)で原価率改善が貢献。
D2C部門調整: 主要取引先商品変更で成果案件進捗芳しくなく1,757百万円(-3.1%)。コスト構造最適化で増益対応。
アカモク商品化加速: 大学教授との研究開発で養殖実現性を追求。消費者健康意識高まりで需要拡大機会と認識。
財務改善: 長期借入金30百万円返済。現金預金1,331百万円に増加。配当50.8百万円を実行しつつ純資産178百万円増加。
02
業績推移
売上高
26.3億円▼2.7%FY25
営業利益
3.2億円▼0.6%FY25
純利益
2.3億円▲7.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15.6 | 22.2 | 23.1 | 26.3 | 27.0 | 26.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.1 | 3.2 | 3.1 |
| 経常利益 | 0.7 | 1.5 | 1.4 | 2.1 | 3.2 | 3.3 |
| 純利益 | 1.1 | 1.1 | 0.9 | 1.5 | 2.1 | 2.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 5.8 | 7.5 | 8.4 | 11.1 | 16.5 | 17.2 |
| 純資産 (自己資本) | 2.8 | 3.6 | 4.3 | 5.6 | 10.9 | 12.7 |
| 自己資本比率 (%) | 47.8 | 48.0 | 51.6 | 50.7 | 66.2 | 73.6 |
| 現金及び預金 | — | — | 4.2 | 6.9 | 12.7 | 13.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 0.4 | 2.6 | 2.6 | 1.4 |
| 投資CF | — | — | ▲0.3 | ▲0.1 | ▲0.0 | — |
| 財務CF | — | — | ▲0.4 | 0.1 | 3.2 | ▲0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
205.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
19.4%
自己資本利益率
ROA
13.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CatalogAndInternetSales0.0兆26.0%0.00兆0.6%
CatalogAndInternetSalesSupport0.0兆74.0%0.00兆16.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
69人
平均年齢
38.1歳
平均勤続
4.2年
単体 平均年収
461万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
45.60円
配当性向
22.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
458
FY21
457
FY22
457
FY23
457
FY24
46
FY25
46
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。