株
株式会社博報堂ＤＹホールディングス
カブシキガイシャハクホウドウディーワイホールディングス上場サービス業2433EDINET: E05410HAKUHODO DY HOLDINGS INCORPORATED
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
523億円
3.11%営業利益 (FY25)
376億円
9.60%経常利益 (FY25)
427億円
12.81%純利益 (FY25)
108億円
56.79%総資産
10502億円
1.47%自己資本比率
39.4%
—ROE
2.8%
3.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
博報堂DYホールディングスは日本最大級の広告グループ。FY2025の売上高は1兆6,131億円で前年比2.1%増だが、営業利益は376億円 (+9.6%)、純利益は108億円と56.8%減少した。これは投資有価証券の評価損や減損損失計上による特別損失が要因。営業面では国内広告市場回復、デジタル・マーケティング分野の成長により売上総利益は4,000億円近くに達した。一方、北米事業の構造改革や国内マスメディア広告比率低下が課題。中期経営計画 (FY2025-2027) では、マーケティング・テクノロジー・コンサルティング・コンテンツの6領域を設定し、調整後のれん償却前営業利益年平均成長率10%以上、のれん償却前ROE10%以上を目標に掲げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: マスメディア広告 (31%) とデジタルマーケティング (33%) で国内売上の約64%、海外事業が25%。海外はASEAN好調だが北米・中国は低迷。
- 2顧客: 自動車・飲料・官公庁・情報通信等21業種の企業広告主。上位10社で国内売上の20%程度、集中度は中程度。
- 3価値提案: 統合マーケティング・プラットフォーム構想で、生活者データ・ドリブンなフルファネル対応を実現。AIやテクノロジー活用で効率化。
- 4経営組織: 博報堂・大広・読売広告社・Hakuhodo DY ONE・ソウルドアウト等6広告事業会社と、グローバル戦略事業組織kyuから構成。
Risks · リスク要因
- 1景気依存性: 国内売上が全体の約75%で国内景況に極度に依存。企業広告費のサイクリカルな調整リスク。
- 2北米事業低迷: 北米事業が構造改革中で減益。kyuグループの営業改革・固定費削減の進捗遅れリスク。
- 3競争激化・報酬低下: デジタル広告はプラットフォーマーやインターネット専業企業との競争激化。単価・報酬低下リスク。
- 4法令リスク: オリンピック業務での独占禁止法違反起訴事件 (控訴中)。法規制強化や規制解釈変更時の対応コスト増加リスク。
Strengths · 強み
- 1ブランド・顧客基盤: 国内上位2位の広告会社で、長年の継続取引関係と多業種顧客基盤により景気変動を緩和。
- 2デジタル・データ基盤: Hakuhodo DY ONEによるグループシナジー集約、メディア/生活者データプラットフォーム、Human-Centered AI Institute研究成果を活用。
- 3グループ編成: 2025年4月の博報堂・博報堂DYメディアパートナーズ統合により、フルファネルマーケティング対応の一体化と効率化を実現。
- 4構造改革進捗: 調整後のれん償却前営業利益率が既に中期目標値 (13%) 水準に接近し、収益性改善が加速している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1マーケティング構造改革: Hakuhodo DY ONE、統合マーケティング・プラットフォーム開発、データ・ドリブン高度化で生産性向上と人的リソース再配置を2027年までに実現。
- 2新成長領域投資: コンサルティング・テクノロジー・コンテンツ・インキュベーション4領域に積極投資。HAKUHODO ITTENI、HAKUHODO BRIDGEなど新会社でIT・コンサルティング領域参入 (FY2025開始)。
- 3グローバルリモデル: kyuのモダンネットワーク化、M&Aによる非連続成長追求。kyuのkyu Pulseで競争力強化。固定費削減により初年度から効果創出。
- 42032年目標: 6ビジネス領域の確立・相互連携、利益構造大幅変革。調整後のれん償却前営業利益年平均成長率10%以上、のれん償却前ROE10%以上達成。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高1兆6,131億円 (+2.1%)、営業利益376億円 (+9.6%)、純利益108億円 (-56.8%)。特別損失174億円 (投資有価証券評価損46億円、減損損失48億円)。
グループ統合進捗: 2025年4月、博報堂とDYメディアパートナーズを統合。デジタルマーケティング新会社Hakuhodo DY ONEは初年度より統合効果創出。
中期計画目標達成見通し: 調整後のれん償却前営業利益成長率が初年度で目標 (+10%以上) を達成。オペレーティング・マージンは既に13%目標水準に接近。
法的課題: 東京2020オリンピック業務の独占禁止法違反起訴事件について、2024年7月に有罪判決後、同年7月24日に東京高等裁判所へ控訴申立。
02
業績推移
売上高
523億円▼3.1%FY25
営業利益
376億円▲9.6%FY25
純利益
108億円▼56.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 330 | 369 | 360 | 329 | 468 | 540 | 523 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 716 | 554 | 343 | 376 |
| 経常利益 | 687 | 581 | 496 | 757 | 604 | 378 | 427 |
| 純利益 | 472 | 449 | 265 | 552 | 310 | 249 | 108 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 9020 | 8599 | 9411 | 10530 | 10264 | 10350 | 10502 |
| 純資産 (自己資本) | 3164 | 3161 | 3621 | 3874 | 3898 | 4092 | 4137 |
| 自己資本比率 (%) | 35.1 | 36.8 | 38.5 | 36.8 | 38.0 | 39.5 | 39.4 |
| 現金及び預金 | 1522 | 1633 | 1760 | 1807 | 1591 | 1801 | 2075 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 535 | 274 | 362 | 209 | 380 | 98.8 | 824 |
| 投資CF | ▲228 | 33.7 | ▲98.3 | ▲113 | ▲328 | 63.3 | ▲135 |
| 財務CF | ▲220 | ▲194 | ▲128 | ▲87.0 | ▲288 | 11.0 | ▲458 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
29.32
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.8%
自己資本利益率
ROA
1.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
174人
平均年齢
41.4歳
平均勤続
12.8年
単体 平均年収
1,092万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
48.00円
配当性向
93.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
47
FY23
48
FY24
48
FY25
48
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。