Ｓ
Ｓｈｉｎｗａ Ｗｉｓｅ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ株式会社
シンワワイズホールディングスカブシキガイシャ上場サービス業2437EDINET: E05450SHINWA WISE HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 05月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
20.7億円
1.57%営業利益 (FY25)
0.1億円
104.94%経常利益 (FY25)
-0.2億円
91.89%純利益 (FY25)
-1.4億円
85.95%総資産
33.1億円
21.84%自己資本比率
70.9%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Shinwa Wise Holdingsは、美術品・宝飾品・ワインなどの高級品を扱うアクション・オークション・プライベートセール事業を主軸とする。FY2025売上高は21億円で前年比1.6%増だが、営業利益は12百万円に低迷、経常利益は-1.8億円の赤字。特にアート関連事業の取扱高が前年比8.1%減と市況悪化が痛い。重大なガバナンス課題として、子会社Shinwa Prive の2019-2024年プライベートセールで不適切な会計処理が発覚、過去決算を訂正。内部統制の抜本的強化(ガバナンス委員会・コンプライアンス委員会設置)が急務。中長期目標はROE 15%以上だが、現状赤字で達成困難。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アート関連事業が売上の98.5%(オークション42.1%、プライベートセール55.8%)で大半。金利環境と富裕層の資産防衛ニーズが需要を下支える。
- 2顧客: 富裕層個人・資産家向けが中心。相続案件の獲得も強化中。アジアを含む国際展開を推進。
- 3価値提案: 近代美術・陶芸・コンテンポラリーアート・ジュエリー・ワインなど多品目オークションで高額資産の価値発見と流通支援。
- 4プラットフォーム: ライブビッティングシステムで国内外参加者の利便性向上、オンライン化推進。資産防衛ダイヤモンド販売も安定基盤。
Risks · リスク要因
- 1プライベートセール事業の会計不正: 2019-2024年に金融取引の誤分類・売上計上時期の誤謬が発生。内部統制不備でステークホルダー信頼失墜、訂正報告書提出による信用毀損リスク。
- 2ガバナンス・人的資本不足: 従業員50名弱で会計知識のある役員欠如。内部監査体制が脆弱で、重要な不備を事前防止できず。
- 3市況悪化による出品減少: アートオークション市場で高額品の出し渋り傾向。FY2025取扱高8.1%減、オークション開催数35回(前年38回)へ減少。
- 4為替・政治リスク: 米国関税政策・中国経済減速による地政学的変動、金利環階の変動がアート投資需要に直結するリスク高し。
Strengths · 強み
- 1美術品オークションのニッチ領域での専門性: 近代美術・現代美術・陶芸など複数カテゴリで長年の評価・鑑定ノウハウ蓄積。
- 2富裕層顧客基盤: インフレ・金利上昇下での実物資産・代替資産へのニーズ顕在化で需要層が拡大。
- 3オンライン化の推進: ライブビッティングシステムで地理的制約を軽減し、新規客層(アジア含む)へのリーチ拡大中。
- 4資産防衛ダイヤモンド事業: インフレ下での安全資産ニーズに支えられた安定収益基盤。前年比33.1%減も市況連動。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1高額品取扱比率の引き上げ: 相続案件の営業強化、国際マーケティング人材採用で出品誘致を加速。高額作品で利益率向上狙う。
- 2オンライン・国際展開加速: ライブビッティング利便性向上、アジア中心に国外需要取込で市場拡大。新規顧客層開拓。
- 3ガバナンス・内部統制の根本改革: 公認会計士の役員登用、内部監査室強化、コンプライアンス研修徹底で信頼回復を2024年9月以降推進。
- 4ポートフォリオ多様化: ノンコア資産売却・事業整理で経営資源集約。アート+資産防衛ダイヤモンド+新流通チャネルで収益安定化・強靭化目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上21億円(+1.6%)も営業黒字12百万円、経常赤字1.8億円と利益悪化。アート関連取扱高5,864百万円(-8.1%)。
プライベートセール売上1,153百万円(+75.8%)増も、期ずれ大型案件が主因。資産防衛ダイヤモンド売上351百万円(-33.1%)。
会計不正スキャンダル: 子会社Shinwa Priveの2019-2024年不適切会計処理が2024年9月に第三者委員会で判明。過年度決算訂正報告書提出。
ガバナンス立て直し: 2024年9月18日付でガバナンス委員会・リスクコンプライアンス委員会を設置。公認会計士役員登用、コンプライアンス研修推進中。
02
業績推移
売上高
20.7億円▲1.6%FY25
営業利益
0.1億円▲104.9%FY25
純利益
-1.4億円▲86.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.3 | 17.2 | 22.8 | 29.7 | 34.9 | 20.4 | 20.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.1 | 5.2 | -2.4 | 0.1 |
| 経常利益 | -1.4 | -3.1 | 0.2 | 4.7 | 5.2 | -2.2 | -0.2 |
| 純利益 | -0.6 | -4.3 | -1.6 | 1.9 | 3.0 | -10.1 | -1.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 47.4 | 29.6 | 30.3 | 43.7 | 49.7 | 42.4 | 33.1 |
| 純資産 (自己資本) | 19.0 | 16.3 | 14.8 | 27.7 | 32.3 | 24.1 | 23.5 |
| 自己資本比率 (%) | 40.0 | 55.2 | 48.6 | 63.3 | 65.0 | 56.7 | 70.9 |
| 現金及び預金 | 7.6 | 1.9 | 3.5 | 11.9 | 22.7 | 13.4 | 12.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.3 | 0.4 | 7.6 | 1.4 | 11.8 | ▲8.1 | ▲2.1 |
| 投資CF | 4.1 | 3.2 | ▲0.2 | 0.4 | 2.2 | ▲2.5 | 0.2 |
| 財務CF | ▲9.9 | ▲9.3 | ▲5.8 | 3.1 | ▲3.1 | 1.4 | 0.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AuctionRelatedBusiness0.0兆98.5%0.00兆9.5%
EnergyRelatedBusiness0.0兆1.5%▲0.00兆-48.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
8人
平均年齢
47.7歳
平均勤続
8.3年
単体 平均年収
514万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY24 実績1株配当 (年間)
14.00円+11
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
3
FY24
14
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。