株
株式会社タカミヤ
カブシキガイシャタカミヤ上場サービス業2445EDINET: E05493Takamiya Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
438億円
0.68%営業利益 (FY25)
20.6億円
39.45%経常利益 (FY25)
18.6億円
48.16%純利益 (FY25)
12.3億円
34.82%総資産
751億円
8.89%自己資本比率
30.1%
—ROE
5.7%
3.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社タカミヤは、建設現場向け仮設足場・仮設機材のレンタル・販売および製造を主業とする企業である。FY2025の売上高は438億円（前年比-0.7%）、営業利益21億円（同-39.4%）。建設業界の人手不足・高齢化・2024年問題への対応ニーズを背景に、従来の機材購入・レンタル型ビジネスから、デジタルプラットフォーム「OPE-MANE」を中核とするストックビジネスへの戦略転換を加速。プラットフォーム事業は売上51.8億円（前年比+85.4%）と急成長し、営業利益も12.1億円（同+109.2%）と倍増。一方レンタル事業は270.9億円で小幅増加、販売事業は著しく減少。海外事業は減収ながら利益増。資本効率改善（ROIC 3.0%以上達成）と人的資本投資が経営課題。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: レンタル事業が売上の61.3%、プラットフォーム事業11.8%、販売事業21.3%、海外事業5.6%を構成する。
- 2顧客: 建設会社・ゼネコン・リフォーム業者等の3,000社以上と取引。北海道新幹線等の大型プロジェクト向けに機材供給。
- 3価値提案: 「OPE-MANE」で顧客保有機材を一元管理・可視化し、設備保有コストと人件費削減、回転率向上を実現。
- 4コスト構造: 鋼製品が仕入主体。借入金・社債で機材購入を調達し、有利子負債が総資産の54.9%を占める高レバレッジ体質。
Risks · リスク要因
- 1建設投資の変動性。2024年問題による工事遅延・中断、円安に伴う建設原価上昇が発注者側の投資判断を圧迫。
- 2借入金依存度の高さ。有利子負債が41.2億円（総資産比54.9%）であり、金利上昇時の利息負担増加が利益を直撃する懸念。
- 3シンジケートローン財務維持要件。純資産がGDP比10%未満または2期連続赤字で期限利益喪失、返済義務が発生するリスク。
- 4人材・整備人員確保の困難化。建設業就業者数減少・高齢化に伴い、現場支援・点検機能の維持が困難化。労働力不足が業務効率化を阻害。
Strengths · 強み
- 1プラットフォーム事業の急速拡大。「OPE-MANE」導入企業数・定着率向上により、リカーリング収益が堅調に成長。
- 2全国拠点ネットワーク。建設業界の人手不足・省力化ニーズに対応する機材管理・施工支援サービスの競争優位。
- 3建設業界の構造課題への対応。GX・データセンター等新成長分野への投資拡大で、需要多様化に柔軟に対応。
- 4継続体制の構築。従来型資産依存から脱却し、バランスシート軽量化と資本効率化（ROIC 3.0%以上）を同時実現。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1プラットフォーム事業の拡大加速。「OPE-MANE」の新規アカウント数増加、付属サービス売上拡大で、継続収益ベースを2026年までに確立。
- 2DXと人的資本投資。初任給改定・人事制度改革・DX人材採用で、持続可能な企業体質へ転換。ROIC 3.0%以上達成。
- 3新インフラ領域への進出。原発関連事業・GX・半導体・データセンター等、成長分野のプロジェクトへの施工支援対応を強化。
- 4海外事業の収益向上。ベトナム・韓国・フィリピンの製造・営業基盤を活かし、日本向け出荷および現地需要開拓を推進。
Recent Highlights · 直近の動向
プラットフォーム事業が売上51.8億円で前年比+85.4%、営業利益12.1億円で同+109.2%に倍増。「Takamiya Lab.West」グランドオープン。
レンタル事業売上270.9億円（前年比+0.9%）。北海道新幹線延伸工事での大型現場対応、プラットフォーム移行に伴う売上シフト。
販売事業売上89.4億円で前年比-17.9%減。太陽光大型案件減少、アグリ事業で工事遅延に伴う工事損失引当金計上。
有利子負債が41.2億円に増加（前年34.2億円）。長期借入11.6億円増で設備投資・プラットフォーム構築を推進。純資産22.6億円、自己資本比率29.2%。
02
業績推移
売上高
438億円▼0.7%FY25
営業利益
20.6億円▼39.5%FY25
純利益
12.3億円▼34.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 422 | 461 | 388 | 398 | 419 | 441 | 438 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 16.8 | 22.5 | 34.0 | 20.6 |
| 経常利益 | 26.6 | 35.4 | 15.7 | 19.5 | 24.0 | 35.8 | 18.6 |
| 純利益 | 16.4 | 23.7 | 8.6 | 9.7 | 14.6 | 18.9 | 12.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 544 | 593 | 565 | 591 | 627 | 689 | 751 |
| 純資産 (自己資本) | 146 | 185 | 188 | 193 | 205 | 222 | 226 |
| 自己資本比率 (%) | 26.8 | 31.2 | 33.2 | 32.7 | 32.7 | 32.1 | 30.1 |
| 現金及び預金 | 54.1 | 69.2 | 77.1 | 85.2 | 77.7 | 74.6 | 85.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 36.5 | 37.7 | 50.4 | 42.9 | ▲0.1 | ▲1.8 | ▲5.9 |
| 投資CF | ▲17.3 | ▲38.4 | ▲13.8 | ▲29.8 | ▲12.0 | ▲31.9 | ▲45.4 |
| 財務CF | ▲12.4 | 15.9 | ▲28.7 | ▲5.9 | 4.0 | 28.0 | 61.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
26.65
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.7%
自己資本利益率
ROA
1.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BusinessOfSelling0.0兆20.4%0.00兆3.0%
OverseasBusiness0.0兆6.5%0.00兆12.1%
PlatformBusiness0.0兆11.8%0.00兆23.2%
RentalBusiness0.0兆61.3%0.00兆12.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
771人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
10.8年
単体 平均年収
541万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円+2
配当性向
135.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
20
FY22
20
FY23
20
FY24
20
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。