株
株式会社ファンコミュニケーションズ
カブシキガイシャファンコミュニケーションズ上場サービス業2461EDINET: E05533FAN Communications Inc.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
71.0億円
1.94%営業利益 (FY25)
19.7億円
23.12%経常利益 (FY25)
20.1億円
20.60%純利益 (FY25)
13.1億円
7.82%総資産
229億円
1.84%自己資本比率
76.7%
—ROE
7.4%
0.57%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ファンコミュニケーションズは、デジタルマーケティング領域に特化したプロシューマー支援企業。主力事業のCPAソリューション(アフィリエイト広告A8.net)が売上の79.8%を占め、インフルエンサーマーケティングやDXツール等の戦略事業(20.2%)が成長中。FY2025は売上71億円(前年比+1.9%)、営業利益20億円(+23.1%)、純利益13億円を計上。2019年の342億円から大幅な売上規模の縮小を経験したが、利益率27.7%と業界上位水準を維持。2025-2027年中期計画では、AI技術の活用による競争力強化、戦略事業の収益ストック化、M&A60億円規模を通じて、2027年度営業利益30億円、ROE10%以上達成を目標とする。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アフィリエイト広告A8.net(CPA:成果報酬型)が全体売上の79.8%、インフルエンサーマーケティングWAND・デジタルマーケティングツールN-INEが20.2%。
- 2顧客構成: 広告主3,084ID(稼働)、パートナーサイト数362万2千。プラットフォームビジネスで仲介型アフィリエイトモデルを展開。
- 3価値提案: 費用対効果の高い成果報酬型広告をSMB向けに提供。AI統合オペレーションシステムFANCOMI AIで顧客単価向上と新規顧客獲得を実現。
- 4マネタイズ: 広告主が成果発生時に成功報酬を支払う仕組み。営業利益率27.7%で高い利益率を確保。
Risks · リスク要因
- 1依存性: CPAソリューション事業が売上79.8%を占め、主力事業低迷が全社業績に大きく影響。A8.netの成長鈍化リスク。
- 2市場変化: AI技術による検索行動変容、大手プラットフォーマーのプライバシー仕様変更により市場環境が急速に変化。
- 3規制リスク: 個人情報保護法強化や広告規制(医薬品法・景表法・特商法)への対応不備でサービス制限可能性。
- 4技術・セキュリティ: システム障害やサイバー攻撃で24時間稼働が停止した場合、顧客解約・信用失墜リスク甚大。
Strengths · 強み
- 1ネットワーク規模: 国内最大級のアフィリエイトネットワークでパートナーサイト362万2千社を保有し、先行者メリット実装済み。
- 2利益率: 営業利益率27.7%と業界上位水準。生産性向上施策により減収下でも増益実現(FY2025営業利益+23.1%)。
- 3AI化対応: FANCOMI AIとA8.netへのAI実装推進で、マッチング精度向上と業務自動化による競争力強化。
- 4事業多角化: インフルエンサーマーケティング37%増収など、戦略事業で損失改善(854億→619億円)。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI活用推進: FANCOMI AI開発で営業・バックオフィス全領域の自動化を実現。A8.netを国内最高AI活用プロダクトへ進化。
- 2M&A投資: 2025-2027年度に60億円規模のDXツール・マーケティング領域買収を実施(IRR15%以上)。
- 3ストック化転換: 戦略事業(WAND・N-INE)の継続課金型収益構造へシフト。2027年度全サービス広告主ID+2,000(6千)、メディアID+20,000(5万)。
- 4資本効率: 2027年度ROE10%以上達成を目指し、DOE8%程度の株主還元・自社株買い実行。
Recent Highlights · 直近の動向
売上停滞から増益転換: FY2025売上71億円(前年+1.9%)の低成長でも営業利益20億円(+23.1%)達成。コスト削減効果が顕著。
戦略事業の急成長: 新規事業セグメント売上37%増(104.8→143.5億円)でnend撤退による減収をカバー。
中期計画見直し: AI進化・資本効率期待に対応し、FY2026営業利益目標を21.8億円に下方修正も2027年30億円維持。
人事・組織改革: オフィス中心勤務体制に最適化完了。AI/DX人材採用強化とセールスイネーブルメント投資を加速。
02
業績推移
売上高
71億円▲1.9%FY25
営業利益
19.7億円▲23.1%FY25
純利益
13.1億円▼7.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 342 | 294 | 267 | 77.4 | 74.0 | 69.6 | 71.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 24.1 | 20.7 | 16.0 | 19.7 |
| 経常利益 | 37.9 | 29.8 | 25.2 | 24.5 | 21.0 | 16.7 | 20.1 |
| 純利益 | 24.9 | 19.9 | 16.4 | 15.3 | 12.3 | 14.2 | 13.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 271 | 263 | 247 | 239 | 234 | 234 | 229 |
| 純資産 (自己資本) | 211 | 205 | 197 | 180 | 179 | 181 | 176 |
| 自己資本比率 (%) | 77.6 | 78.0 | 79.9 | 75.3 | 76.5 | 77.3 | 76.7 |
| 現金及び預金 | 186 | 195 | 194 | 171 | 173 | 170 | 147 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 25.3 | 26.5 | 12.3 | 24.8 | 15.1 | 12.6 | 20.7 |
| 投資CF | ▲4.2 | 7.3 | 9.4 | ▲15.4 | 0.2 | ▲3.2 | ▲26.3 |
| 財務CF | ▲12.8 | ▲24.4 | ▲23.9 | ▲33.0 | ▲13.2 | ▲12.6 | ▲17.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
19.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.4%
自己資本利益率
ROA
5.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CostPerActionSolutionBusinessReportab0.0兆79.8%0.00兆67.2%
StrategyBusiness0.0兆20.2%▲0.00兆-43.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
319人
平均年齢
35.8歳
平均勤続
7.8年
単体 平均年収
559万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
35.00円+16
配当性向
115.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
19
FY21
19
FY22
19
FY23
19
FY24
19
FY25
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。