Ｗ
ＷＤＢホールディングス株式会社
ダブリューディービーホールディングスカブシキガイシャ上場サービス業2475EDINET: E05560WDB HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
511億円
3.73%営業利益 (FY25)
50.7億円
7.32%経常利益 (FY25)
50.9億円
7.46%純利益 (FY25)
30.5億円
14.01%総資産
418億円
4.83%自己資本比率
79.6%
—ROE
9.9%
2.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
WDB ホールディングスは化学・バイオ分野の理学系研究職派遣を主力事業とする人材サービス企業。FY2025 通期では売上高 511 億円 (前年比 3.7% 増) を計上。人材サービス事業が売上高の 84.1% を占め、医薬品開発受託の CRO 事業が 15.9% を占める。派遣社員の報酬を 2024 年 4 月に平均 5.6% 引き上げるなど待遇改善を継続する一方、営業利益は 51 億円 (前年比 7.3% 減)、ROE は 9.9% にとどまり、利益率低下が課題。2025 年 5 月に派遣プラットフォーム「ドコ1」を公開し、デジタルプラットフォーム企業への転換を加速。労働力不足下での人件費圧迫に対抗すべく、プラットフォーム自動化とプロセス革新を中期経営方針として掲げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1派遣サービス: 理学系研究職 (66.6%) ・工学系技術職 (6.0%) ・一般事務 (9.6%) など専門職種派遣で 42,985 百万円売上、市場シェア約 33%。
- 2CRO 事業: 医薬品・医療機器メーカーからの開発業務受託で 8,151 百万円売上、海外事業の採算改善を進行中。
- 3プラットフォーム: 「doconico」「ドコ1」で派遣サービスをデジタル化、複数派遣会社への一括発注・勤怠管理を実現。
- 4収益源の多角化: 派遣・紹介・プラットフォーム運営・CRO 受託により、単一事業の衰退リスクに対応している。
Risks · リスク要因
- 1派遣社員確保の困難化: 有効求人倍率 1.25 倍の人手不足環境で、継続的な報酬アップが必要だが、原価圧迫要因として利益を侵食。
- 2労働法規制の強化: 労働者派遣法・職業安定法の改正により、営業停止リスクや遵守コスト増加の可能性を内在。
- 3生成 AI による業務自動化: 定型作業の自動化進展で CRO・派遣業務の需要減衰リスク、プラットフォーム自動化への投資成否が経営を左右。
- 4海外 CRO 事業の採算: フィンランド不採算事業売却 (FY2025) やアメリカ事業停止など、海外展開の利益率低下が継続するリスク。
Strengths · 強み
- 1理学系専門派遣の競争優位: 化学・バイオ分野の研究職派遣で市場の 33% シェアを獲得、一般派遣より高い利益率 (9.9%) を維持。
- 2プラットフォーム資産の構築: 「ドコ1」(2025年5月公開) が複数派遣会社の一括管理を実現、新規顧客獲得の基盤化と仲介コスト削減を可能化。
- 3全国研修施設とスタッフ教育: 求職者育成を内製化し、スキル不足による採用失敗を回避、離職率低減に寄与。
- 4CRO 事業の多国展開: 海外 (欧州・米国) における医薬品受託開発で多角化、単一市場依存を回避している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1派遣事業の極限化: 転勤なし正社員型派遣と営業強化で新規求職者採用率を向上、派遣スタッフの継続就業を実現し、離職率低減を目指す。
- 2プラットフォーム事業への転身: 「ドコ1」を軸に新規顧客開拓、派遣以外の新サービス提供プラットフォーム開発を数年後に開始予定。
- 3CRO 事業の効率化: AI・プロセス自動化・標準化を推進、人件費増加を吸収しながら中期的な利益改善と海外採算性向上を企図。
- 4株主還元と成長投資の両立: 配当性向 40% 基準を維持、営業 CF (4,367 百万円) を有形資産投資 (3,132 百万円) や M&A に充当。
Recent Highlights · 直近の動向
派遣スタッフ報酬 5.6% 引き上げ実施 (2024 年 4 月)、待遇改善と利益率低下のトレードオフ顕在化で営業利益 7.3% 減。
派遣プラットフォーム「ドコ1」2025 年 5 月公開、複数派遣会社の一括発注機能で顧客獲得と運営効率化を同時実現。
海外 CRO 事業の構造改革: メドファイルズ (フィンランド) 一部事業売却、アメリカ DZS 事業停止で採算性を重視した資源配分へ転換。
固定資産増加 3,166 百万円、うち建設仮勘定 3,074 百万円増加、新施設投資・システム構築の本格化を示唆。
02
業績推移
売上高
511億円▲3.7%FY25
営業利益
50.7億円▼7.3%FY25
純利益
30.5億円▼14.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 416 | 431 | 441 | 469 | 476 | 493 | 511 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 63.1 | 55.1 | 54.7 | 50.7 |
| 経常利益 | 49.9 | 49.6 | 52.4 | 63.9 | 56.1 | 55.1 | 50.9 |
| 純利益 | 29.2 | 31.1 | 34.0 | 41.7 | 35.4 | 35.5 | 30.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 235 | 265 | 306 | 338 | 362 | 398 | 418 |
| 純資産 (自己資本) | 163 | 197 | 223 | 258 | 285 | 312 | 332 |
| 自己資本比率 (%) | 69.4 | 74.2 | 72.8 | 76.3 | 78.6 | 78.2 | 79.6 |
| 現金及び預金 | 133 | 162 | 194 | 164 | 184 | 209 | 206 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 33.2 | 30.4 | 42.0 | 40.3 | 35.5 | 44.9 | 43.7 |
| 投資CF | ▲4.3 | ▲5.3 | ▲1.2 | ▲61.0 | ▲3.4 | ▲7.1 | ▲33.3 |
| 財務CF | ▲3.9 | 4.3 | ▲9.0 | ▲8.7 | ▲13.1 | ▲12.4 | ▲14.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
155.36
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.9%
自己資本利益率
ROA
7.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CROBusiness0.0兆15.9%0.00兆18.5%
HumanResource0.0兆84.1%0.00兆9.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
11人
平均年齢
43.1歳
平均勤続
15.5年
単体 平均年収
708万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
86.50円-15
配当性向
39.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
39
FY21
53
FY22
69
FY23
72
FY24
102
FY25
87
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。