株
株式会社アドウェイズ
カブシキガイシャ アドウェイズ上場サービス業2489EDINET: E05599Adways Inc.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
122億円
3.67%営業利益 (FY25)
3.0億円
78.92%経常利益 (FY25)
6.1億円
20.44%純利益 (FY25)
2.5億円
153.49%総資産
223億円
2.58%自己資本比率
62.6%
—ROE
1.9%
5.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アドウェイズは、全自動マーケティングプラットフォーム「UNICORN」「AppDriver」等のアドプラットフォーム事業と、クライアント支援のエージェンシー事業を2本柱とするインターネット広告企業である。FY2025は売上122億円 (前年比-3.7%)、営業利益3億円と減速したが、アドプラットフォーム事業はブランド広告需要拡大で売上13.1%増となった。一方、エージェンシー事業は国内の大手広告主の方針転換や金融関連需要減で売上15.2%減。経営方針は「人と機械の共生」「人儲け」を掲げ、AI・自動化による効率化と人の成長を両立させる体制構築を重視している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アドプラットフォーム事業 (売上38.2%、セグメント利益は高マージン)、エージェンシー事業 (売上49.8%)、その他 (士業ポータル・インフルエンサーマーケティング等)。
- 2顧客基盤: ゲーム・マンガアプリ企業、金融事業者等の広告主と、代理店経由での営業が混在。特定業界依存が高い。
- 3価値提案: スマートフォン向け全自動配信、AI活用による広告効果最適化、費用対効果の明確把握で効率性を実現。
- 4地域展開: 国内 (東京中心)、アジア (台湾・中国・シンガポール等)、北米で展開し、台湾・シンガポール等で成長加速中。
Risks · リスク要因
- 1特定業界依存: ゲーム・マンガ・金融3業界の広告出稿が全売上の大部分を占め、業界景況変動による売上・利益変動リスク大。
- 2競争激化と参入障壁低さ: 参入障壁が低く大手企業のM&Aによる競合強化、新規参入者の新ビジネスモデル出現で優位性喪失リスク。
- 3代理店依存: 代理店経由の営業拡大により、営業戦略の浸透速度低下、クライアント要望反映の遅れ、代理店圧力増加リスク。
- 4システム・規制リスク: システム障害・不正成果発生による信用低下、個人情報保護法違反、2025年12月施行の競争促進法による広告効果測定仕様変更等の業績影響。
Strengths · 強み
- 1UNICORN等自社プロダクト: スマートフォン向け全自動マーケティングプラットフォームで、主要広告代理店との戦略提携により、ブランド広告領域でのシェア拡大を実現している。
- 2AI・機械化による差別化: 生成AI等の最新技術を活用した業務効率化と付加価値創出で、競合との差別化と迅速な意思決定を実現。
- 3マンガ・ゲーム領域での専門性: マンガ・ゲーム領域での市場シェア拡大、コンペ勝率向上など、業界ノウハウとAI技術を融合。
- 4国内外の営業基盤: 国内営業組織に加え、台湾・中国・シンガポール・北米等で事業足場を構築し、多角化リスクに対応。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1アドプラットフォーム事業強化: UNICORNの広告ジャンル・配信先拡大、主要代理店との戦略連携深化、大手広告主獲得に注力し、ブランド広告領域での売上拡大を2026-2027年に加速。
- 2エージェンシー国内回復: マンガ領域シェア拡大継続、ゲーム領域コンペ勝率向上による新規案件獲得で、2026年の売上5,400億円水準への回復を目指す。
- 3海外展開加速: 台湾でのAI活用広告運用効率化、大手ブランド広告主への戦略提案強化、中国での消費マインド回復待ちの間に東南アジア進出。
- 4AI・自動化投資: 生成AIの業務効率化活用、システム開発投資 (FY2025実績343億円)、経営体制強化による意思決定の迅速化・高度化。
Recent Highlights · 直近の動向
アドプラットフォーム事業好調: FY2025売上4,674百万円 (+13.1%)、セグメント利益1,121百万円 (+43.3%) で、UNICORNのブランド広告需要拡大が牽引。
エージェンシー事業減速: 国内売上4,104百万円 (-23.1%)、利益723百万円 (-37.4%) で、大手広告主方針転化の影響で下振れ継続。
営業CF悪化: FY2025営業CF △80百万円 (前年+186百万円) で、仕入債務減少458百万円、法人税支払381百万円が圧迫。
経営体制整備継続: 岡村陽久会長・山田翔代表CEO体制で、取締役会監督機能強化、リスク・サステナビリティ委員会設置により、体質強化進行中。
02
業績推移
売上高
122億円▼3.7%FY25
営業利益
3億円▲78.9%FY25
純利益
2.5億円▲153.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 419 | 373 | 490 | 97.0 | 134 | 135 | 127 | 122 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 16.7 | 9.2 | 1.7 | 3.0 |
| 経常利益 | 9.0 | 4.1 | 18.7 | 17.0 | 15.1 | 13.1 | 5.0 | 6.1 |
| 純利益 | 7.4 | 1.6 | 14.2 | 10.3 | 25.4 | 9.7 | -4.7 | 2.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 178 | 190 | 237 | 253 | 278 | 252 | 229 | 223 |
| 純資産 (自己資本) | 115 | 124 | 112 | 149 | 163 | 146 | 139 | 140 |
| 自己資本比率 (%) | 64.7 | 65.6 | 47.3 | 59.1 | 58.8 | 57.9 | 60.7 | 62.6 |
| 現金及び預金 | 102 | 97.3 | 99.5 | 128 | 129 | 102 | 100 | 99.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.5 | ▲10.7 | 34.2 | 9.2 | 3.8 | 5.9 | 1.9 | ▲0.8 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲1.8 | ▲1.3 | ▲2.2 | 19.6 | ▲1.0 | 1.6 | 1.6 |
| 財務CF | ▲1.0 | 8.2 | ▲30.9 | 26.7 | ▲19.1 | ▲28.6 | ▲2.4 | ▲1.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
6.47
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.9%
自己資本利益率
ROA
1.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AdPlatform0.0兆38.3%0.00兆24.0%
Agency0.0兆49.8%0.00兆11.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆12.0%0.00兆20.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
416人
平均年齢
34.0歳
平均勤続
6.0年
単体 平均年収
638万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
6.42円+3
配当性向
1088.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
8
FY21
5
FY22
14
FY23
6
FY24
3
FY25
6
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。