株
株式会社伊藤園
カブシキガイシャイトウエン上場食料品2593EDINET: E00414ITO EN,LTD.
決算期: 04月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
4727億円
4.15%営業利益 (FY25)
230億円
8.21%経常利益 (FY25)
230億円
13.90%純利益 (FY25)
142億円
9.55%総資産
3446億円
2.63%自己資本比率
51.1%
—ROE
8.0%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
伊藤園は日本茶飲料市場の創造者であり、「お～いお茶」（販売本数450億本超）を主軸に、茶系飲料63%、飲食事業（タリーズコーヒー818店舗）、その他事業を展開する飲料大手である。FY2025は売上4,727億円（+4.1%）で緩やかな回復を示したが、営業利益は230億円（-8.2%）と減益となった。要因は原材料・エネルギー費の高止まり、リベートなどの競争激化対応費、広告先行投資である。グローバル展開を重視し、「お～いお茶 PURE」シリーズ発売初週で出荷1,000万本を達成。中期経営計画（2025-2029年度）で健康創造企業を標榜し、茶産地育成事業、海外市場拡大、デジタル・D2C強化を推進中。
Business Model · ビジネスモデル
- 1主力事業: リーフ・ドリンク関連事業が売上4,203億円（89.0%）を占め、タリーズコーヒーなど飲食事業438億円（9.3%）が補完する。
- 2収益構造: 緑茶飲料の販売数量が飲料全体の63%で、「お～いお茶」ブランドが最重要。北米を含む海外市場拡大を成長機会と位置づけている。
- 3生産体制: ファブレス方式（自社工場を持たない）で委託生産を活用し、全国5ブロック体制で迅速な供給と物流効率化を実現している。
- 4原料調達: 国内荒茶生産量の約4分の1を調達し、茶産地育成事業（1976年開始）で農家と契約栽培・新産地開発により安定供給基盤を構築している。
Risks · リスク要因
- 1市場競争激化: 飲料業界の低価格化と競争激化により、リベート増加や販売額伸び悩みが顕著。デジタル・D2C市場拡大で既存営業モデルの相対的地位低下が懸念される。
- 2原材料価格上昇: 茶葉のほか穀物・野菜・石油化学製品の価格高騰と為替変動により、原価圧力が続く。FY2025営業利益が-8.2%に落ち込んだ主因である。
- 3気候変動・供給リスク: 異常気象による不作、水資源変化、就農人口減少で原料確保が不安定化。茶葉調達依存度（飲料中63%）の高さが事業リスクを増幅させる。
- 4グローバル拡大の不確実性: 海外市場（北米・アジア・欧州）での成長が経営戦略の核だが、地政学リスク・法規制変化・現地競争激化により投資効果が不透明である。
Strengths · 強み
- 1ブランド優位性: 「お～いお茶」は1985年発売以来、累計販売本数450億本を超える圧倒的ブランド地位を確立し、40以上の国・地域で販売されている。
- 2原料調達力: 国内荒茶生産量の約4分の1を取扱い、茶産地育成事業による長期的な供給源確保で、競争他社にない強固な原料調達基盤を持つ。
- 3流通網: ルートセールス中心の直接営業で販売先と密着し、地域の消費者ニーズを迅速に製品開発に反映できる仕組みを保有している。
- 4多角化による安定性: タリーズコーヒー818店舗の直営飲食事業（営業利益35億円、+8.7%）が飲料事業の利益圧迫時の収益源となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1グローバルブランド化: 「お～いお茶」を「世界のティーカンパニー」実現に向けた重点投資対象とし、「お～いお茶 PURE」シリーズなど海外嗜好対応製品を展開拡大する。
- 2健康価値訴求: 特定保健用食品・機能性表示食品開発を加速し、「心身の健康」「社会の健康」「地球環境の健康」の3つの価値創造で、2041年までの長期ビジョン達成を目指す。
- 3デジタル・D2C強化: ECチーム強化とデジタルマーケティング投資により、販売チャネル多元化と直接消費者接触を推進。セグメント別には飲食事業も成長軌道に乗せる。
- 4持続可能性経営: 茶産地育成事業を進化させ、脱炭素化・資源循環・容器包装改善を同時推進。2025-2029年度中期経営計画で5つの重点戦略を実行予定である。
Recent Highlights · 直近の動向
売上回復基調継続: FY2025売上4,727億円（+4.1%）で2年連続増加、過去7年の下落トレンドから脱却。ただし営業利益は230億円（-8.2%）と減益に転じた。
新製品の市場反応好調: 「お～いお茶 PURE」シリーズが発売1週間で出荷1,000万本を突破し、海外嗜好対応の成功を示唆している。
飲食事業の成長加速: タリーズコーヒーの売上438億円（+8.5%）、営業利益35億円（+8.7%）で、旗艦店「プライムファイブ グラングリーン大阪」「&TEA 虎ノ門ヒルズ店」出店など新規展開が奏功。
キャッシュ・フロー圧迫: 営業CF180億円（前期254億円）へ大幅減少、自己株式取得148億円等で財務活動CF232億円支出。現金は856億円（-198億円）と縮小した。
02
業績推移
売上高
4,727億円▲4.1%FY25
営業利益
230億円▼8.2%FY25
純利益
142億円▼9.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5042 | 4834 | 4463 | 4008 | 4317 | 4539 | 4727 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 188 | 196 | 250 | 230 |
| 経常利益 | 232 | 194 | 170 | 200 | 203 | 267 | 230 |
| 純利益 | 145 | 77.9 | 70.1 | 129 | 129 | 157 | 142 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3040 | 2907 | 3331 | 3284 | 3388 | 3539 | 3446 |
| 純資産 (自己資本) | 1509 | 1497 | 1531 | 1630 | 1721 | 1832 | 1760 |
| 自己資本比率 (%) | 49.6 | 51.5 | 46.0 | 49.6 | 50.8 | 51.8 | 51.1 |
| 現金及び預金 | 620 | 637 | 1078 | 945 | 1009 | 1054 | 856 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 261 | 247 | 254 | 222 | 238 | 255 | 180 |
| 投資CF | ▲106 | ▲92.2 | ▲75.1 | ▲74.0 | ▲86.4 | ▲107 | ▲133 |
| 財務CF | ▲150 | ▲129 | 258 | ▲299 | ▲91.3 | ▲122 | ▲232 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
117.50
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.0%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
RestaurantBusiness0.0兆9.3%0.00兆8.0%
TeaLeavesBeveragesBusiness0.4兆88.9%0.02兆4.5%
その他0.0兆1.8%0.00兆8.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
4,965人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
18.5年
単体 平均年収
683万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
66.00円+3
配当性向
45.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
60
FY22
60
FY23
60
FY24
63
FY25
66
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。