キ
キーコーヒー株式会社
キーコーヒーカブシキガイシャ上場食料品2594EDINET: E00491key coffee inc
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
778億円
5.40%営業利益 (FY25)
6.1億円
20.55%経常利益 (FY25)
7.6億円
12.69%純利益 (FY25)
3.4億円
90.00%総資産
584億円
6.44%自己資本比率
53.3%
—ROE
1.1%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
キーコーヒー株式会社は、1920年創業の日本有数のコーヒー企業。FY2025通期売上778億円（前年比5.4%増）を達成したが、営業利益は6億円（同20.6%減）と圧縮された。主力のコーヒー関連事業が売上698億円（営業利益10億円）を占める一方で、飲食関連事業（イタリアントマト傘下）は41億円で黒字転換した。経営環境は極めて厳しく、ICO複合指標がポンド当たり300セント超へ急騰し、円安（150円超）の影響も重なり、コーヒー生豆等の原材料コストが歴史的高水準に達した。同社は「品質第一主義」に基づき、付加価値商品（トアルコトラジャ、氷温熟成珈琲など）の販売促進、業務用・家庭用向けの価格改定（2024年8月・2025年3月実施）、新商品「KEY DOORS+」の全国プロモーション、環境配慮包材の採用など、収益力強化と経営基盤強化に注力。2030年のビジョン「珈琲とKISSAのサステナブルカンパニー」を掲げ、喫茶文化の継承と持続可能なコーヒー生産を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: コーヒー関連事業が売上の89.9%を占め、飲食関連事業（イタリアントマト）5.4%が補完する。
- 2顧客構成: 業務用市場（飲食店・ホテル）、家庭用市場（食品卸・小売）、原料用市場（飲料メーカー）の3つの顧客セグメント。
- 3価値提案: 品質第一主義に基づくレギュラーコーヒーと付加価値商品により、喫茶文化の継承と新規顧客開拓を同時実現。
- 4供給体制: インドネシア農園事業など海外調達基盤と国内複数工場（愛知・東京等）によるグローバルバリューチェーン構築。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格・為替リスク（影響度：大、発生可能性：高）: コーヒー生豆全量海外輸入で、ICO相場300セント超・円安150円超の環境下で売上原価の急騰と価格転嫁遅れによる利益圧縮が継続。
- 2サプライチェーン寸断（影響度：大、発生可能性：中）: コーヒー生豆・資材の海外依存が高く、政治紛争・自然災害・気候変動によるグローバル供給途絶で商品販売困難化。
- 3消費市場変化（影響度：大、発生可能性：中）: デジタル化・多様化への対応遅れ、環境規制強化時の脱プラスチック対応失敗で販売減少・ブランド毀損。
- 4特定販売先依存（影響度：大、発生可能性：中）: 連結売上比率が高い特定小売業者の経営施策変更・取引打切で売上急減の可能性。
Strengths · 強み
- 1ブランド力: 100年以上の歴史と「品質第一主義」で信頼度№1を目指し、高級品（トアルコトラジャ、氷温熟成珈琲）で差別化。
- 2流通網: 業務用・家庭用・原料用の3市場で7,000社超の取引先を保有し、全国営業ネットワークで規模の経済を実現。
- 3商品ライン: 「KEY DOORS+」など家庭用新ブランドの拡充、パッケージカフェ「KEY'S CAFÉ」63店舗の直営展開で多角化。
- 4環境対応: 中部工場の再生可能エネルギー100%転換、WCR（ワールド・コーヒー・リサーチ）アジア初ボードメンバー就任で持続性強化。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益力強化: 2025年度以降の価格転嫁加速、高付加価値商品（スペシャルティコーヒー等）の販売拡大、営業力強化施策を通じ営業利益率向上。
- 2経営基盤強化: デジタル技術活用による受注自動化・請求書電子化、生産管理強化・在庫適正化で効率化と原価低減を同時実現。
- 3グループ総合力強化: イタリアントマト134店舗（直営47・FC87）の利益最大化、D2Cビジネス・海外事業の新規領域開拓で売上構造転換。
- 42030年ビジョン達成: 「珈琲とKISSAのサステナブルカンパニー」実現に向け、喫茶文化継承と持続可能なコーヒー生産支援を経営の中核に組込み。
Recent Highlights · 直近の動向
業績圧縮: FY2025売上778億円（+5.4%）、営業利益6億円（△20.6%）、純利益3億円（+89.9%）。コーヒー生豆相場急騰・円安が営業利益を直撃。
価格改定: 業務用商品納入価格を順次改定、家庭用メーカー出荷価格を2024年8月・2025年3月に改定。原材料コスト転嫁を加速。
商品展開: 「KEY DOORS+」発売1周年で大容量粉・ドリップオン・リキッドなど10型以上の新型投入、全国プロモーション実施。
サステナビリティ: WCRアジア初ボードメンバー選出、「キーコーヒー サステナビリティレポート2024」公表、中部工場の再生可能エネルギー100%転換完了。
02
業績推移
売上高
778億円▲5.4%FY25
営業利益
6.1億円▼20.5%FY25
純利益
3.4億円▲90.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 636 | 627 | 526 | 557 | 633 | 738 | 778 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.0 | 2.4 | 7.6 | 6.1 |
| 経常利益 | 6.4 | 7.3 | -31.6 | 10.2 | 3.5 | 8.7 | 7.6 |
| 純利益 | 2.3 | 7.2 | -40.8 | 7.4 | 1.7 | 1.8 | 3.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 482 | 483 | 438 | 434 | 518 | 548 | 584 |
| 純資産 (自己資本) | 337 | 338 | 299 | 305 | 305 | 310 | 311 |
| 自己資本比率 (%) | 69.8 | 70.1 | 68.3 | 70.2 | 59.0 | 56.5 | 53.3 |
| 現金及び預金 | 72.3 | 82.6 | 57.6 | 54.4 | 41.2 | 46.7 | 50.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 32.6 | 5.1 | ▲11.9 | 8.6 | ▲30.9 | 4.8 | ▲13.4 |
| 投資CF | ▲8.1 | 12.0 | ▲4.0 | ▲7.3 | ▲9.7 | ▲16.9 | ▲10.8 |
| 財務CF | ▲4.9 | ▲6.7 | ▲9.1 | ▲4.7 | 27.6 | 17.4 | 28.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
15.99
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.1%
自己資本利益率
ROA
0.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CoffeeRelated0.1兆89.8%0.00兆1.4%
FoodAndBeverageRelated0.0兆5.4%0.00兆0.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.8%0.00兆6.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
642人
平均年齢
41.6歳
平均勤続
17.2年
単体 平均年収
529万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円-1
配当性向
223.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
29
FY21
5
FY22
15
FY23
15
FY24
19
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。