株
株式会社ケイ・ウノ
カブシキガイシャケイウノ上場小売業259AEDINET: E39945K-uno, CO., LTD.
決算期: 09月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
70.0億円
5.21%営業利益 (FY25)
1.0億円
60.69%経常利益 (FY25)
0.8億円
67.52%純利益 (FY25)
0.2億円
86.14%総資産
45.4億円
3.13%自己資本比率
28.0%
—ROE
2.0%
15.63%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ケイ・ウノはオーダーメイドジュエリーを中心に、ブライダル商品とキャラクター商品 (IP 化粧) を展開する製造小売企業。FY2020 から FY2025 にかけて売上を 47 億円から 70 億円へ拡大させたが、直近期は地金価格高騰 (金・プラチナ) による原材料費上昇、人件費・広告費増加により営業利益が 256 百万円から 103 百万円へ 61% 減少し増収減益に転じた。純資産 126.9 億円 (ROE 2.0%) の内訳は負債 327 億円で財務レバレッジ中程度。事業の約 70% をブライダルジュエリーに依存しており少子化・晩婚化リスクが高い一方、タイ生産拠点 (U-International Factory) の原価効率改善と IP 商品展開による収益多角化を並行推進中。
Business Model · ビジネスモデル
- 1販売チャネル: 国内外店舗 (立川新店舗など) + EC + 卸売 (中国本土新規展開) で顧客接点を構築。
- 2製造体制: 販売員・デザイナー・職人を自社保持し、日本で高難易度品、タイで量産品を分業する製販一貫モデル。
- 3収益源: ブライダルジュエリー約 70%、IP キャラクター商品 (純金・18 金製フィギュア、コイン等) で補完増長中。
- 4価値提案: オーダーメイド (パーソナライズ性)、永久無料アフターサービス、ブランド体験一貫性による顧客 LTV 向上。
Risks · リスク要因
- 1ブライダル依存 70%: 少子化・晩婚化の想定超過による市場縮小リスク。多角化進行も未だ時間要す。
- 2原材料価格高騰: 地金 (金・プラチナ) が既に急騰、FY2025 で原材料費 +6.8% 増加。販売価格転嫁が追い付かず利益圧迫継続。
- 3タイ子会社債務超過: U-International Factory は工場立上げ投資で債務超過状態、為替変動・政治混乱等で経営計画狂いのリスク。
- 4IP 版権契約リスク: キャラクター商品は版権元の商品化許諾に依存、契約更新拒絶時の売上喪失リスク高い。
Strengths · 強み
- 1オーダーメイド製造力: 40 年超の蓄積ノウハウで職人 150 名以上、デザイン～製造を一貫化し低原価で実行可能。
- 2ブランド認知: ブライダルジュエリー市場 (2024 年 221.7 億円) で確固たる地位、新規層獲得も進行。
- 3IP 戦略拡大: VTuber・アニメ・漫画・ゲーム版権で推し活ニーズ取込、FY2025 でキャラ商品売上増加。
- 4タイ生産拠点: 2022 年 1 月開設、人員増・機械投資で生産量 +7.7% 達成、今後の受注増に対応可能体制構築中。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1体験価値ブランディング強化: パーソナライズ性・ブランド一貫性・顧客サービス 3 軸で販売単価引上と認知向上 (2025 年下半期 WEB マーケ強化実績)。
- 2IP 戦略拡大: アニメ・ゲーム以外の版権開発、中高価格帯貴金属製品投入、国内外販路拡張で潜在市場開拓。
- 3AI・基盤強化: AI 活用で販売見積・製造工程の効率化、難易度別グローバル分業で日本は高付加価値・タイは受注生産品シフト。
- 4海外展開加速: 中国本土卸事業新規開始、台湾合弁継続、既存展開地での新規出店と代理店ネット強化。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025 増収減益: 売上 +5.2% (70 億円) ながら営業利益 -60.8% (103 百万円)。地金価格高騰と人件費増加が利益圧迫。
IP 商品好調: 推し活ニーズ捉えた VTuber・アニメ・漫画ライセンス商品展開、純金・18 金製品高人気で売上寄与。
立川店新規開店: 2025 年 1 月に新店舗展開、下半期 WEB マーケ強化で新規顧客獲得注力。
中国本土卸開始: FY2025 より新規展開開始、順調に推移し卸事業売上増加貢献。タイ生産ラインで対応 +7.7%。
02
業績推移
売上高
70億円▲5.2%FY25
営業利益
1億円▼60.7%FY25
純利益
0.2億円▼86.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 47.3 | 52.0 | 58.2 | 61.7 | 66.6 | 70.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.8 | 2.6 | 1.0 |
| 経常利益 | 0.6 | -0.7 | 0.3 | 1.7 | 2.3 | 0.8 |
| 純利益 | 0.2 | 4.1 | 0.3 | 0.8 | 1.7 | 0.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 42.5 | 39.2 | 39.8 | 43.3 | 44.0 | 45.4 |
| 純資産 (自己資本) | 4.2 | 8.2 | 7.9 | 8.7 | 10.2 | 12.7 |
| 自己資本比率 (%) | 9.8 | 21.0 | 19.8 | 20.0 | 23.2 | 28.0 |
| 現金及び預金 | — | — | 6.4 | 9.8 | 10.2 | 10.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 2.1 | 0.4 | 3.5 | ▲0.4 |
| 投資CF | — | — | ▲1.8 | ▲0.4 | ▲0.7 | ▲1.4 |
| 財務CF | — | — | ▲3.3 | 3.5 | ▲2.4 | 1.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
21.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.0%
自己資本利益率
ROA
0.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
512人
平均年齢
32.8歳
平均勤続
9.5年
単体 平均年収
404万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。