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株式会社アスモ
カブシキガイシャアスモ上場卸売業2654EDINET: E02917ASMO CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
205億円
0.01%営業利益 (FY25)
3.0億円
51.07%経常利益 (FY25)
3.1億円
53.07%純利益 (FY25)
1.4億円
69.36%総資産
93.3億円
4.12%自己資本比率
71.2%
—ROE
2.2%
5.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アスモは、食肉輸入販売（アスモトレーディング）、高齢者施設向け給食受託（アスモフードサービス）、訪問介護・有料老人ホーム運営（アスモ介護サービス）、香港外食・食品卸（ASMO CATERING HK）の4事業を柱とする多角化フードサービスグループである。売上規模は205億円で7期にわたりほぼ横ばいで推移しており、成長余力の乏しさが課題となっている。FY2025は円安・原材料高騰・人件費上昇が各事業を直撃し、営業利益は前期比51%減の3億円、純利益は同69%減の1億円と収益性が大幅に悪化した。ROEは2.2%と低水準にとどまる。セグメント別では給食事業が売上+7.4%と唯一の拡大軸となる一方、トレーディング事業は売上-11.7%・利益-53%と為替・価格変動の直撃を受け、香港事業は営業損失が継続している。介護事業は利用者数減少・人件費増により利益が-34%と厳しく、4セグメント全体で収益悪化が同時進行した。超高齢社会を追い風とした給食・介護需要の取り込みと、トレーディング事業の価格変動への耐性強化が中期的な焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 売上205億円の主軸は給食受託(84億円/41%)・介護サービス(55億円/27%)・食肉輸入卸(39億円/19%)の3事業で構成される。
- 2顧客: 高齢者介護施設・訪問介護利用者・食肉卸先法人・香港消費者など多様なBtoB/BtoCに対応している。
- 3価値提案: 超高齢社会の介護ニーズに対し、食事提供と介護サービスを一体的に供給するバリューチェーンを持つ。
- 4コスト構造: 食材費・人件費が収益を左右し、原材料高騰と人手不足による賃金上昇が恒常的な利益圧迫要因となっている。
Risks · リスク要因
- 1食肉輸入の価格・為替リスク: FY2025に1ドル140-162円の乱高下が発生し、トレーディング事業の売上が-11.7%・利益が-53%と業績への直撃が鮮明である。
- 2介護保険制度の改定リスク: 介護報酬の基本報酬マイナス改定が業界全体の倒産増加(2024年過去最多)を招いており、次回改定次第で収益が大幅に変動する。
- 3人件費上昇による利益圧縮: 介護・給食の全事業で賃金改善を実施しており、売上増を上回るコスト増が続き、FY2025の営業利益率は1.4%まで低下した。
- 4香港事業の継続リスク: アウトバウンド超過による消費低迷で12店舗が前年比96.2%と低迷し、9店舗の賃貸契約更改次第では追加退店・減損が発生しうる。
Strengths · 強み
- 1給食受託の成長軌道: 高齢化率上昇に伴い受託施設が年々増加しており、FY2025第4四半期にも新規3施設を獲得し売上+7.4%を達成した。
- 2メキシコ産冷蔵牛肉の差別化: 競合の少ないメキシコ産牛肉の自社輸入に特化し、価格競争が激しいコモディティ市場で一定の差別化を図っている。
- 3女性管理職比率48.7%: 2030年目標48%をすでに超過達成しており、多様な人材確保が人手不足の介護・給食業界での優位性につながっている。
- 4介護×給食のシナジー: 有料老人ホーム7施設運営と給食受託を組み合わせることで、施設内サービスの内製化によるコスト効率向上が期待できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1給食受託の拡大: 高齢化に伴う需要増を背景に新規施設の受託営業を継続し、アスモフードサービス事業の売上・利用施設数の純増を最重要KPIとして追求する。
- 2新規有料老人ホームの開発: アスモ介護サービスが新規施設開発を検討しており、FY2025末時点の7施設から施設数を積み上げ介護収益の安定化を目指す。
- 3トレーディング販路多様化: WEB販売・ふるさと納税返礼品・インバウンド向けの新チャネルを追加し、特定法人依存から脱却して価格変動リスクを分散する。
- 4香港中食業態の新規出店: 低投資で出店可能な弁当・惣菜販売業態「delicatessen彩」を検討し、外食事業縮小を補完しつつ卸売事業とのシナジーを維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が前期比51%減の3億円: 物価高騰と全事業での人件費増加が重なり、ROE2.2%・純利益1億円と過去数年で最も低い収益水準となった。
トレーディング事業が売上39億円(-11.7%): 1ドル162円の円安ピーク時に販売量が激減し、トランプ政権の関税措置も需給バランスを悪化させ利益は前期比53%減となった。
介護事業の利用者数が1,955名に減少: インフルエンザ感染拡大の影響で前期末の1,986名から31名減少し、事業所数も訪問介護34・居宅支援11へと縮小した。
香港事業が旧正月に売上89.9%と低迷: アウトバウンド超過が常態化し、9店舗の賃貸契約を更改交渉中で、条件不合意の場合は退店も想定されている。
02
業績推移
売上高
205億円▼0.0%FY25
営業利益
3億円▼51.1%FY25
純利益
1.4億円▼69.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 196 | 198 | 188 | 188 | 197 | 205 | 205 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.4 | 3.3 | 6.1 | 3.0 |
| 経常利益 | 11.4 | 12.0 | 7.6 | 6.0 | 3.9 | 6.7 | 3.1 |
| 純利益 | 6.8 | 6.7 | 4.1 | 3.5 | 2.0 | 4.7 | 1.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 83.5 | 88.8 | 90.7 | 86.5 | 89.0 | 97.3 | 93.3 |
| 純資産 (自己資本) | 55.8 | 61.4 | 63.0 | 62.3 | 63.2 | 66.5 | 66.4 |
| 自己資本比率 (%) | 66.9 | 69.1 | 69.5 | 72.0 | 70.9 | 68.4 | 71.2 |
| 現金及び預金 | 42.3 | 46.8 | 47.1 | 45.5 | 50.2 | 55.7 | 53.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.3 | 5.8 | 2.3 | 2.0 | 6.6 | 7.1 | ▲0.2 |
| 投資CF | ▲1.8 | 0.2 | ▲0.0 | 0.6 | ▲0.2 | ▲0.4 | ▲0.5 |
| 財務CF | ▲1.4 | ▲1.5 | ▲2.0 | ▲4.3 | ▲1.8 | ▲1.4 | ▲1.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
10.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.2%
自己資本利益率
ROA
1.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ASMO0.0兆0.0%▲0.00兆-1980.0%
ASMOCareService0.0兆26.6%0.00兆5.8%
ASMOCATERINGHK0.0兆13.0%▲0.00兆-1.8%
ASMOFoodService0.0兆41.3%0.00兆2.8%
ASMOTrading0.0兆19.1%0.00兆0.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
16人
平均年齢
39.1歳
平均勤続
3.8年
単体 平均年収
481万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
10
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。