株
株式会社イメージワン
カブシキガイシャイメージワン上場卸売業2667EDINET: E02922ImageONE Co.,Ltd.
決算期: 09月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
8.7億円
44.53%営業利益 (FY25)
-4.1億円
51.48%経常利益 (FY25)
-4.5億円
48.27%純利益 (FY25)
-5.6億円
37.19%総資産
13.9億円
11.22%自己資本比率
51.5%
—ROE
-79.0%
3.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社イメージワンは、ヘルスケアソリューション事業(PACS・電子カルテ周辺システム等)と地球環境ソリューション事業(Pix4D製3次元画像処理ソフト・原子力関連機器等)の2本柱で事業を展開する東証上場の小型IT企業である。FY2025の売上高は9億円(前期比-44.5%)、営業損失4億円、純損失6億円と業績の急激な縮小が続いており、2019年9月期から7期連続で営業損失を計上している。売上縮小の主因は、元代表取締役らによる不正行為を発端とする蓄電池取引の解消や移動型医療ソリューション「Medical-ConneX」の販売断念など、旧来の収益柱が相次いで消滅したことにある。一方で、ヘルスケア部門は電子カルテ関連大型案件の納品により前期比+36.5%増収となり、医療経営管理システム「ONE Viewer」や支払代行サービス「ONE Payment」など新規サービスの立ち上げも進んでいる。財務面では総資産14億円に対し純損失が累積し、エクイティファイナンスや在庫売却で資金を確保する段階にある。10社超から計7億円超の訴訟を抱えるなど法的リスクも大きく、新規事業の早期収益化が企業存続の最重要課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ヘルスケアIT(PACS・電子カルテ周辺)が売上の約76%、Pix4D等GEOソフトウェアが約24%を占める。
- 2顧客: 主要顧客は病院・診療所等の医療機関と測量・建築・自治体等の公共系法人である。
- 3価値提案: 医療DX推進と廃炉・カーボンニュートラル対応の双方に特化した専門性の高い製品群を提案する。
- 4コスト構造: 販売費および一般管理費が売上高を大幅に超過しており、外注費・人件費削減が喫緊の課題である。
Risks · リスク要因
- 1継続企業の前提: 2019年9月期以降7期連続営業損失でゴーイングコンサーン注記が付され、資金枯渇リスクが高い。
- 2係争リスク: 蓄電池不正取引を巡り10社超から総額約7億円超の損害賠償等訴訟が提起されており業績への影響が不確実である。
- 3経営不正の再発: 元代表取締役らによる利益相反・不適切会計が発覚し、内部統制の信頼性回復が道半ばの状態にある。
- 4売上集中と縮小: 太陽光発電所売却等の大型一時案件に依存した収益構造で、案件消滅時に売上が急減する脆弱性がある。
Strengths · 強み
- 1Pix4D国内代理店: 測量・文化財調査等に広がるPix4D製3次元処理ソフトの国内販売実績と専門コンサル知見を持つ。
- 2医療IT専門性: PACS・RIS・統合viewerを組み合わせたメディカルシステム分野で医療機関との継続保守契約を維持している。
- 3原子力関連技術: IAEAへの耐放射線カメラ納品実績と慶應大との共同トリチウム分離研究で希少な技術基盤を有する。
- 4ISMS認証: ISO/IEC27001を2010年取得し、医療情報の厳格な管理体制を制度的に担保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新規サービスの早期収益化: 2024年10月開始の「ONE Viewer」「ONE Payment」を主力収益源に育成し財務赤字を早期解消する。
- 2原子力・IAEA向け拡販: 耐放射線カメラのIAEA耐久テスト合格を目指し、合格後に販売台数の大幅増大を図る。
- 3M&Aと業務提携: 外部リソースを積極取得し新規事業を創出、医療・環境分野での事業領域拡大を加速する。
- 4不採算事業の撤退: 収益化困難と判断した事業は売却も視野に選択と集中を進め、限られた資金の効率的配分を実現する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高9億円・純損失6億円: 前期比-44.5%の急減収で、7期連続営業損失・ROE -79.0%と財務悪化が続いている。
元代表取締役の不正発覚: 第三者委員会調査で不適切会計・利益相反取引が判明し、蓄電池取引を解消した結果が業績を直撃した。
10社超から約7億円の訴訟: 蓄電池リユースレンタル取引を巡りワンダーランド等10社超が損害賠償等を提起、法的リスクが継続している。
IAEAへの耐放射線カメラ2台納品完了: マッハコーポレーション製カラー版を納品し、耐久テスト合格後の量産受注に向け準備を進めている。
02
業績推移
売上高
8.7億円▼44.5%FY25
営業利益
-4.1億円▲51.5%FY25
純利益
-5.6億円▲37.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 18.8 | 19.8 | 24.4 | 33.0 | 29.8 | 15.6 | 8.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -3.0 | -6.6 | -8.5 | -4.1 |
| 経常利益 | 6.9 | -5.8 | -4.1 | -3.6 | -7.1 | -8.7 | -4.5 |
| 純利益 | 2.4 | -7.8 | -5.1 | -4.9 | -6.4 | -8.9 | -5.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 34.3 | 20.7 | 27.7 | 30.6 | 26.7 | 15.7 | 13.9 |
| 純資産 (自己資本) | 19.0 | 17.1 | 24.6 | 23.0 | 16.5 | 7.4 | 7.2 |
| 自己資本比率 (%) | 55.5 | 82.4 | 89.0 | 75.1 | 61.9 | 46.9 | 51.5 |
| 現金及び預金 | 12.9 | 9.4 | 16.3 | 6.3 | 8.3 | 5.5 | 5.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.2 | 1.6 | ▲5.2 | ▲3.2 | 0.4 | ▲2.1 | ▲4.5 |
| 投資CF | 4.5 | — | ▲0.2 | ▲9.8 | 2.5 | ▲0.3 | ▲0.6 |
| 財務CF | ▲0.1 | ▲5.0 | 12.3 | 3.0 | ▲0.9 | ▲0.4 | 5.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GlobalEnvironmentSolutionBusiness0.0兆54.9%0.00兆0.2%
HealthcareSolution0.0兆45.1%▲0.00兆-19.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
42人
平均年齢
42.8歳
平均勤続
5.5年
単体 平均年収
643万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。