夢
夢みつけ隊株式会社
ユメミツケタイカブシキガイシャ上場小売業2673EDINET: E03360YUMEMITSUKETAI Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
2.5億円
53.60%営業利益 (FY25)
-0.1億円
120.31%経常利益 (FY25)
0.9億円
41.77%純利益 (FY25)
0.9億円
35.71%総資産
33.0億円
1.32%自己資本比率
73.5%
—ROE
3.7%
2.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
夢みつけ隊株式会社は「付加価値訴求型通販（ウォンツ商品）」を核に、中高年男性富裕層をターゲットとしたカタログ通販事業を展開する。不動産賃貸・売却事業と子会社によるデイサービス介護事業も抱える複合型の小規模上場企業である。FY2025（2025年3月期）の連結売上高は251百万円と前期比53.6%減と大幅に落ち込んだ。主因は前期に計上した不動産販売用不動産売却（325百万円）が当期ゼロだったことで、通販小売事業は+24.5%と回復基調にあるものの貢献は小さい。営業損失13百万円を計上し、経常利益91百万円・純利益90百万円を確保できたのは、持分法適用会社（関連する太陽光発電等）からの投資利益によるものである。ROEは3.7%にとどまり、中期目標の20%には大きく乖離している。現金残高はわずか33百万円、短期借入金は347百万円と流動性は逼迫しており、有報上でも継続企業の前提に関する重要な疑義が開示されている。事業規模・財務基盤ともに脆弱であり、不動産売却や社長関連会社からの借入に依存した経営が続いている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 通販小売63%・不動産14%・介護22%の3セグメントで構成し、不動産売却の有無が年間業績を大きく左右する。
- 2顧客: 中高年男性富裕層を主ターゲットに紙カタログのダイレクトメールで数万部単位を発行し受注につなげる。
- 3価値提案: 「ウォンツ商品」と呼ぶ新奇性・話題性の高い雑貨等を選定し、インターネット非依存層へ独自性で訴求する。
- 4コスト構造: カタログ制作・DM発送費が主要コストで、外部委託を活用しながら最小ロット仕入でコストダウンを図る。
Risks · リスク要因
- 1継続企業リスク: 営業損失・マイナス営業CFが継続しており、有報でゴーイングコンサーン疑義が明記されている最重要リスクである。
- 2売上高の変動性: 不動産売却の有無で年間売上が2倍以上変動し、FY2025は前期比53.6%減と収益の安定性が著しく欠如している。
- 3資金繰りリスク: 現金残高33百万円に対し短期借入金347百万円と流動性が逼迫し、社長関連会社借入への依存が高い脆弱な財務構造である。
- 4競合・法規制: 通販参入障壁は低く競合増加が続く中、特定商取引法・個人情報保護法等の違反時には事業停止・賠償リスクが発生しうる。
Strengths · 強み
- 1ニッチ特化: インターネット非依存の中高年男性富裕層向けカタログ通販に特化し、大手ECと直接競合しにくい独自ポジションを持つ。
- 2保有不動産: 帳簿価額2,491百万円超の関係会社株式・不動産を保有し、担保活用による金融機関借入で資金調達余力を維持している。
- 3多角化: 通販・不動産・介護・太陽光発電関連の4事業を持ち、特定事業の落ち込みを他事業の持分利益等で一定程度補完できる。
- 4通販収益改善: FY2025の通販事業セグメント利益は24百万円と前期比310%増で、カタログ絞り込みによる費用効率化が成果を上げている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1通販事業の黒字安定化: リニューアルカタログの発行回数を増加させ、FY2025に24百万円を達成した通販セグメント利益をさらに拡大する。
- 2顧客層の拡大: 中高年男性富裕層に加え、購買意欲が男性の10倍ともいわれる女性市場へアパレル等で積極的に事業展開を図る。
- 3不動産売却と固定費削減: 保有物件の市況判断による売却を進めるとともに、グループ全体の固定経費削減で財務体質強化を優先する。
- 4ROE20%目標: 中期目標として株主資本当期純利益率20%以上を掲げるが、現状3.7%であり達成には抜本的な収益改善が必要である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は251百万円と前期比53.6%減: 不動産販売用不動産売却がゼロとなったことが主因で、前期の325百万円売却の反動が直撃した。
通販小売事業は+24.5%・利益310%増の改善: カタログ種類の絞り込みと経費削減が奏功し、セグメント利益24百万円を確保した数少ない好材料である。
継続企業の前提に関する重要な疑義を開示: 営業損失13百万円・営業CF-59百万円を計上し、ゴーイングコンサーン注記が有報に記載された。
現金残高は33百万円、短期借入金は347百万円に増加: 資金繰り維持のため借入金を44百万円積み増しており、財務的余裕はほぼ消失している。
02
業績推移
売上高
2.5億円▼53.6%FY25
営業利益
-0.1億円▼120.3%FY25
純利益
0.9億円▼35.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5.1 | 5.2 | 6.7 | 5.5 | 2.6 | 5.4 | 2.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -0.1 | -0.4 | 0.6 | -0.1 |
| 経常利益 | 0.9 | 1.4 | 1.8 | 0.9 | 0.3 | 1.6 | 0.9 |
| 純利益 | 0.8 | -0.4 | 1.9 | 0.8 | 0.2 | 1.4 | 0.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 31.4 | 32.0 | 32.5 | 34.5 | 32.3 | 33.4 | 33.0 |
| 純資産 (自己資本) | 17.4 | 18.2 | 21.2 | 22.0 | 20.9 | 24.7 | 24.3 |
| 自己資本比率 (%) | 55.3 | 57.0 | 65.3 | 63.7 | 64.6 | 74.0 | 73.5 |
| 現金及び預金 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 1.7 | 0.5 | 0.3 | 0.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.3 | 0.0 | 0.2 | ▲0.2 | ▲0.7 | 2.5 | ▲0.6 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲0.0 | ▲0.0 | ▲0.1 | ▲0.1 | — | — |
| 財務CF | 0.3 | ▲0.1 | ▲0.2 | 1.9 | ▲0.5 | ▲2.6 | 0.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
8.94
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.7%
自己資本利益率
ROA
2.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
LongTermCareService0.0兆22.3%▲0.00兆-8.9%
MailOrderRetailBusiness0.0兆63.3%0.00兆15.7%
RealEstateBusiness0.0兆14.3%0.00兆55.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2人
平均年齢
52.7歳
平均勤続
28.8年
単体 平均年収
386万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。