株
株式会社魚喜
カブシキガイシャウオキ上場小売業2683EDINET: E03365UOKI CO.,LTD.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
99.3億円
0.79%営業利益 (FY25)
0.9億円
23.61%経常利益 (FY25)
1.1億円
41.33%純利益 (FY25)
0.3億円
26.19%総資産
23.0億円
6.92%自己資本比率
37.9%
—ROE
3.6%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社魚喜は、鮮魚専門小売業を主軸に飲食事業・不動産事業を組み合わせた複合型小売グループである。主力の鮮魚事業が売上全体の約88%を占め、神奈川・兵庫・広島・静岡など全国20都市超に店舗を展開する。売上高はピーク時(FY2019:125億円)から約20%減少し、FY2023以降は99億円台で3期連続横ばいとなっており、事業規模の縮小傾向が継続している点は投資家にとって最大の懸念材料である。 FY2025(2025年2月期)は売上高99億円(前期比+0.8%)と微増にとどまった一方、全社的な経費削減が奏功し、営業利益は89百万円(前期比+23.3%)、経常利益は1億5百万円(前期比+41.3%)と収益性は改善した。ただし退店・減損損失の計上により純利益は31百万円(前期比-25.7%)に留まり、ROEは3.6%と資本効率は低水準にある。中期経営計画「魚喜ビジョン2025」最終年度として新規4店舗出店、PB商品強化、e-learningによる人材育成などを推進しており、次期以降の収益基盤再構築が課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 鮮魚小売(売上比88%)が主軸で、飲食事業(9%)・不動産事業(4%)が補完する収益構造である。
- 2顧客: 神奈川・兵庫・広島など全国20都市超の一般消費者に対面販売で鮮魚・惣菜を提供している。
- 3価値提案: 「鮮度・技術」に特化した鮮魚専門店としてスーパー等総合小売との差別化を図っている。
- 4コスト構造: 仕入原価(鮮魚)が売上の約54%を占め、人件費を含む販管費の抑制が収益改善の鍵となる。
Risks · リスク要因
- 1魚価高騰リスク: 世界的水産需要拡大・不漁による原料相場上昇が仕入コストを押し上げ、利益率を直撃する。
- 2消費変動リスク: 日本国内の魚離れ・人口減少により生鮮魚介類の購入額が長期的に縮小傾向にある。
- 3食品安全リスク: 食中毒・異物混入等の事故が発生した場合、ブランド毀損と売上急落につながる可能性がある。
- 4規模縮小リスク: 売上高がFY2019の125億円からFY2025の99億円へ6年間で約21%減少し、回復の見通しが不透明である。
Strengths · 強み
- 1専門性: 鮮魚専門店として対面販売・鮮度管理・魚体加工技術に特化し、総合スーパーとの差別化を実現している。
- 2地域密着: 神奈川県売上比38%を筆頭に特定商圏での知名度・リピート客基盤を長年かけて構築している。
- 3衛生管理: 食品衛生部を専門部署として設置しHACCP準拠の衛生管理を全店展開し、食品安全リスクを低減している。
- 4複合事業: 飲食事業(売上+8.9%)・不動産事業(売上+10.4%)が鮮魚事業の落込みをヘッジする分散構造を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存店強化: 品揃え・価格・ローコストオペレーションの見直しで収益構造を改善し、廃棄・品切れロスを削減する。
- 2PB商品拡大: プライベートブランド商品を他の小売業者へ卸売・Web販売にも展開し新規収益源の確立を目指す。
- 3厳選出店: 出店基準を厳格化しつつ人財育成とのバランスを取り、収益性を重視した店舗展開を継続する。
- 4人財育成: 女性役職者率20%・労働生産性5%向上(FY2026目標)をKPIに、e-learning・雇用年限75歳化を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上99億円(+0.8%)、営業利益89百万円(+23.3%)と収益性改善も、減損損失計上で純利益は31百万円(-25.7%)となった。
新規出店: 中期計画に基づき鮮魚3店舗・飲食1店舗の計4店舗を新規出店し、飲食事業売上が8.6億円(+8.9%)に拡大した。
キャッシュフロー悪化: 投資CF-3.5億円(前期比-181.6%)と設備投資増加で現金残高は7億1百万円(-59百万円)に減少した。
サステナビリティ進捗: 労働生産性4.7%向上・女性役職者率19.0%とFY2026目標(各5%・20%)に概ね接近している。
02
業績推移
売上高
99.3億円▲0.8%FY25
営業利益
0.9億円▲23.6%FY25
純利益
0.3億円▼26.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 125 | 118 | 108 | 110 | 99.1 | 98.6 | 99.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.2 | 0.1 | 0.7 | 0.9 |
| 経常利益 | 0.9 | 1.1 | 2.2 | 3.4 | 0.5 | 0.7 | 1.1 |
| 純利益 | 0.7 | 0.5 | 2.0 | 2.2 | 0.1 | 0.4 | 0.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 23.2 | 26.7 | 25.4 | 21.5 | 19.8 | 21.5 | 23.0 |
| 純資産 (自己資本) | 3.9 | 4.3 | 6.4 | 8.3 | 8.2 | 8.6 | 8.7 |
| 自己資本比率 (%) | 16.8 | 16.3 | 25.3 | 38.8 | 41.5 | 39.9 | 37.9 |
| 現金及び預金 | 6.9 | 10.5 | 9.4 | 7.5 | 5.8 | 7.6 | 7.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.4 | 5.2 | 1.6 | 2.1 | ▲1.7 | 3.3 | 0.9 |
| 投資CF | ▲0.8 | ▲0.2 | ▲0.4 | ▲1.0 | ▲0.6 | ▲1.3 | ▲3.5 |
| 財務CF | ▲0.9 | ▲1.3 | ▲2.3 | ▲3.0 | 0.6 | ▲0.2 | 2.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
12.23
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.6%
自己資本利益率
ROA
1.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FoodAndDrinkBusiness0.0兆8.7%0.00兆3.6%
FreshFishBusiness0.0兆87.6%0.00兆6.1%
RealEstateBusiness0.0兆3.7%0.00兆9.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
308人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
440万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
133.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
10
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。