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オルバヘルスケアホールディングス株式会社
オルバヘルスケアホールディングスカブシキガイシャ上場卸売業2689EDINET: E02928OLBA HEALTHCARE HOLDINGS,INC.
決算期: 06月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
1227億円
3.49%営業利益 (FY25)
19.8億円
11.09%経常利益 (FY25)
19.6億円
12.57%純利益 (FY25)
14.3億円
4.67%総資産
459億円
6.09%自己資本比率
26.7%
—ROE
12.1%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オルバヘルスケアホールディングスは、医療機器の販売・SPD（院内物流管理）・介護用品レンタルを手掛けるヘルスケア特化型商社グループである。売上高の約94%を占める医療器材事業では、手術関連・整形外科・循環器の3領域における消耗品販売が成長エンジンとなっており、FY2025の消耗品売上は前期比6.5%増の1,034億円に達した。一方、医療機関の設備投資意欲減退を受けた設備備品が同14.5%減となり、販管費増（給与ベースアップ・DX投資）も重なって営業利益は約20億円と前期比11.1%減に留まった。中期計画では2028年6月期に売上高1,420億円・営業利益27億円を目標に掲げ、OLBA-DX推進・グループ内連携強化・タイ王国など海外展開・自動精算機やごみ処理機など新規事業育成を3本柱とする「VISION 2030」の実現を目指している。少子高齢化による医療需要の底堅い拡大が追い風となる一方、償還価格の定期的引き下げや物価高騰に伴う仕入コスト上昇が収益性を継続的に圧迫するリスクも抱えている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 医療器材事業（売上比94%）の消耗品販売が主軸で、SPD事業・介護用品事業が補完する。
- 2顧客: 全国の病院・クリニック・介護施設に高度管理医療機器や消耗品を直接販売・管理する。
- 3価値提案: 手術・整形・循環器の専門領域に特化した提案営業と院内物流管理サービスで差別化する。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約89%を占め、メーカーとの価格交渉力と物流効率化が利益率を左右する。
Risks · リスク要因
- 1償還価格の定期引き下げ: 2年ごとの診療報酬改定で販売単価が下落傾向にあり、収益性を恒常的に圧迫するリスクがある。
- 2物価高騰による仕入コスト上昇: 世界的な物価上昇で医療機器の仕入価格が上昇しており、販売価格への転嫁が十分に進まない懸念がある。
- 3医薬品医療機器等法など法規制リスク: 高度管理医療機器の販売許可取り消しや法令違反が生じた場合、事業継続に重大な影響を与え得る。
- 4医療機関の設備投資抑制: 人件費高騰・補助金減少で顧客の設備投資意欲が低下し、FY2025設備備品売上は前期比14.5%減と既に顕在化している。
Strengths · 強み
- 1領域特化の専門性: 手術・整形外科・循環器の3領域で深耕営業を行い、ロボット手術導入支援など高付加価値案件を獲得している。
- 2安定した消耗品ビジネス: 売上の87.6%が繰り返し需要の消耗品であり、景気変動に対する売上の耐性が高い構造を持つ。
- 3地域拡大戦略: 関西支店昇格や四国新規出店など拠点網を計画的に拡充し、エリア別シェア向上を実現している。
- 4高いROE水準: 過去5年のROE単純平均14.2%と資本効率が高く、限られた自己資本で安定的に利益を創出している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12028年6月期の数値目標: 新中期経営計画で売上高1,420億円・営業利益27億円を掲げ、年平均約5%の成長を目指す。
- 2OLBA-DX推進: ICTツール活用による営業品質向上と非生産業務の効率化を進め、顧客サービス時間と社員ITスキルを向上させる。
- 3新規事業育成: タイ王国でのビジネス基盤確立、クリニック向け自動精算機拡販、新会社オルシードによる次世代ごみ処理機販売を育成する。
- 4VISION 2030: 国内最高の医療機器商社を目指し、2030年までに営業利益の20%を海外から獲得、30以上の新製品・サービスを上市する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025連結業績: 売上高1,227億円（前期比+3.5%）と増収も、設備備品不振と費用増で営業利益は約20億円（同-11.1%）と減益となった。
消耗品が業績を牽引: 整形外科消耗品+10.6%・循環器消耗品+7.2%と好調で、消耗品合計売上は1,034億円（前期比+6.5%）に拡大した。
中期計画を1年前倒しで再策定: FY2027目標が未達見込みとなったため、2025年6月期を初年度とする新計画でFY2028目標に切り替えた。
新会社オルシード設立: 2025年1月6日に設立し、環境対応型次世代ごみ処理機「OLSTECH（オルステック）」の販売を開始した。
02
業績推移
売上高
1,227億円▲3.5%FY25
営業利益
19.8億円▼11.1%FY25
純利益
14.3億円▼4.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 980 | 979 | 1021 | 1080 | 1105 | 1186 | 1227 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 20.7 | 21.5 | 22.3 | 19.8 |
| 経常利益 | 13.1 | 9.1 | 15.4 | 21.2 | 21.6 | 22.4 | 19.6 |
| 純利益 | 7.8 | 3.3 | 9.9 | 15.3 | 14.1 | 15.0 | 14.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 338 | 337 | 366 | 400 | 409 | 432 | 459 |
| 純資産 (自己資本) | 67.7 | 72.8 | 81.3 | 90.9 | 103 | 114 | 123 |
| 自己資本比率 (%) | 20.0 | 21.6 | 22.2 | 22.8 | 25.3 | 26.3 | 26.7 |
| 現金及び預金 | 10.7 | 18.8 | 21.1 | 31.5 | 23.6 | 26.8 | 34.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.4 | 8.6 | 31.3 | 24.2 | ▲6.6 | 20.8 | 16.3 |
| 投資CF | ▲3.6 | ▲5.0 | ▲6.3 | ▲2.1 | ▲3.1 | ▲6.7 | ▲16.4 |
| 財務CF | ▲0.6 | 4.4 | ▲22.6 | ▲11.7 | 1.8 | ▲10.9 | 6.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
241.43
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.1%
自己資本利益率
ROA
3.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CareNursingGoods0.0兆2.3%0.00兆7.4%
MedicalEquipment0.1兆93.2%0.00兆1.6%
SPD0.0兆4.6%0.00兆2.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
50人
平均年齢
43.7歳
平均勤続
13.7年
単体 平均年収
706万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
80.00円
配当性向
43.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
50
FY22
60
FY23
70
FY24
80
FY25
80
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。