伊
伊藤忠食品株式会社
イトウチュウショクヒンカブシキガイシャ上場卸売業2692EDINET: E02931ITOCHU-SHOKUHIN Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
6994億円
4.00%営業利益 (FY25)
85.0億円
11.03%経常利益 (FY25)
113億円
22.38%純利益 (FY25)
82.0億円
24.34%総資産
2716億円
1.07%自己資本比率
42.6%
—ROE
7.3%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
伊藤忠食品は伊藤忠商事(議決権52.6%保有)を親会社とする酒類・食品専門の卸売商社であり、ビール類・和洋酒・調味料・嗜好品飲料を中心にGMS/SM・CVS・ドラッグストア等の小売業態へ幅広く商品を供給する。FY2025の売上高は6,994億円(前期比+4.0%)と2022年度の底打ち後3年連続の増収となり、営業利益は85億円(+11.0%)、経常利益は113億円(+22.4%)、純利益は82億円(+24.3%)と利益面でも回復基調が鮮明である。成長のけん引役はGMS・SM(+4.3%)、ドラッグストア(+5.5%)向けの取引拡大やRTD・飲料の伸長、インバウンド需要による外食・業務用の需要回復であった。中期経営計画「Transform 2025」のもと、全国100チェーン以上1万台超のデジタルサイネージ展開による情報提供機能の強化、凍眠冷凍食品等のPB・独自商品開発、物流効率化の3領域に注力する。FY2026の会社計画は売上高7,200億円・営業利益97億円と引き続き成長軌道を見込む一方、物流費高騰や人手不足、消費二極化への対応が課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 酒類・食品の卸売手数料が主収益で、売上高6,994億円の大半を仕入れ転売差益が占める薄利多売モデルである。
- 2顧客: GMS・SM(53%)、CVS(11%)、ドラッグストア(11%)等の小売業態に幅広く商品を供給している。
- 3価値提案: デジタルサイネージや独自商品開発など製配販一体の情報・物流機能で小売の売場価値を高める。
- 4コスト構造: 物流費・人件費が費用の主軸で、低重心経営の徹底と庫内作業デジタル化によるコスト圧縮を推進する。
Risks · リスク要因
- 1物流コスト・人手不足: 2024年問題に象徴するトラックドライバー不足が物流費高騰を招き、適正コスト内での供給確保が困難になるリスクがある。
- 2競合激化: 食料品卸売業界内で同業他社との価格競争が激化しており、営業利益率1.2%という薄利構造下での収益圧迫リスクが大きい。
- 3親会社依存リスク: 伊藤忠商事の資本・経営方針変化が生じた場合、当社の事業展開や取引条件に重大な影響を及ぼす可能性がある。
- 4サイバー・情報システムリスク: 全国拠点を結ぶネットワーク依存度が高く、サイバー攻撃や個人情報漏洩が業務全体に波及するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1親会社基盤: 伊藤忠商事グループのネットワークと信用力を活用し、大手メーカーとの仕入れ交渉力や新商品情報へのアクセスが強固である。
- 2デジタルサイネージ: 全国100チェーン以上・1万台超を展開し、来店動機喚起と売場データ収集で小売への付加価値提供力が高い。
- 3商品開発力: 「凍眠」技術を活用した冷凍食品や有名ブランド監修冷凍ケーキ等の独自商品でGMS・ギフト・宅配市場に差別化商品を提供する。
- 4業態多様性: GMS/SM・CVS・ドラッグストア・百貨店等に分散した販売先構成が特定業態の不振を相互補完し収益を安定させる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画最終年度目標: FY2026に売上高7,200億円・営業利益97億円・経常利益114億円を達成し、「Transform 2025」を締めくくる計画である。
- 2情報機能の深化: デジタルサイネージ1万台超の活用データを分析し、消費者起点の売場提案力をさらに高めて小売への差別化を強化する。
- 3物流効率化: 2030年までにGHG排出量を2018年度比40%削減する目標を掲げ、省人化・再生可能エネルギー導入でコストと環境を両立する。
- 4人的資本・サステナビリティ: えるぼし3つ星・健康経営ホワイト500を活用した人材定着強化と、Scope3開示拡充による投資家向け情報発信を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高6,994億円(+4.0%)・営業利益85億円(+11.0%)・純利益82億円(+24.3%)と3指標で改善し、ROEは7.3%に達した。
和洋酒・RTD好調: RTD含む和洋酒が前期比+9.4%(1,163億円)と最大の増収寄与となり、GMS・SM向けも+4.3%(3,730億円)に拡大した。
CFマイナス転換: 営業CFは前期+105億円から-37億円に急転、期末休日要因の反動と酒類値上げ前の駆け込み在庫増が主因である。
サステナビリティ開示強化: 2024年12月に初のScope3排出量を開示、コーポレートレポート英訳版も公表しIR情報の国際対応を開始した。
02
業績推移
売上高
6,994億円▲4.0%FY25
営業利益
85.1億円▲11.0%FY25
純利益
82億円▲24.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6671 | 6612 | 6567 | 6127 | 6430 | 6725 | 6994 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 58.9 | 75.1 | 76.6 | 85.0 |
| 経常利益 | 49.4 | 57.0 | 62.6 | 72.7 | 89.4 | 92.2 | 113 |
| 純利益 | 33.1 | 39.8 | 40.3 | 43.2 | 48.4 | 66.0 | 82.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2323 | 2284 | 2312 | 2367 | 2466 | 2745 | 2716 |
| 純資産 (自己資本) | 850 | 862 | 933 | 952 | 998 | 1093 | 1156 |
| 自己資本比率 (%) | 36.6 | 37.7 | 40.4 | 40.2 | 40.5 | 39.8 | 42.6 |
| 現金及び預金 | 241 | 108 | 25.8 | 76.7 | 108 | 179 | 126 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 27.1 | 29.3 | 80.1 | 52.4 | 76.8 | 105 | ▲37.3 |
| 投資CF | ▲65.6 | ▲146 | ▲145 | 16.3 | ▲24.2 | ▲16.6 | 5.0 |
| 財務CF | ▲1.6 | ▲16.6 | ▲16.8 | ▲17.8 | ▲21.6 | ▲17.2 | ▲20.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
646.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.3%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
897人
平均年齢
40.6歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
688万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
200.00円+40
配当性向
20.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
113
FY21
120
FY22
120
FY23
120
FY24
160
FY25
200
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。