Ｙ
ＹＫＴ株式会社
ワイケイティカブシキガイシャ上場卸売業2693EDINET: E02932YKT CORPORATION
決算期: 12月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
134億円
12.20%営業利益 (FY25)
-2.0億円
1890.00%経常利益 (FY25)
-0.5億円
131.47%純利益 (FY25)
0.6億円
5700.00%総資産
171億円
45.76%自己資本比率
46.7%
—ROE
0.7%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
YKT株式会社は創業100年超の機械専門商社であり、パナソニックコネクト製電子部品実装機の代理販売を主軸に、欧州製工作機械・米国QVI社製光学式三次元測定機の輸入販売、および光電子装置販売を手掛ける。売上高の過半をパナソニックコネクト関連製品が占める構造上、特定仕入先への依存度が高い。FY2025は中国EV・スマート家電向けの電子機器輸出が牽引し売上が前期比12.2%増の134億円に回復したが、輸出販売比率の上昇に伴う粗利率低下と欧州通貨高による工作機械コスト増が重なり、営業損失2億円・経常損失0.45億円と収益性は悪化した。一方、保有上場株式売却益の計上により純利益は0.56億円を確保した。受注残高は前期比2.4倍超の59億円に拡大しており、足元の需要は旺盛だが利益変換が今後の焦点となる。2025年に策定した中長期ビジョン「YKT Vision2034」では2027年度売上130億円・ROE5%以上、2034年度売上200億円・ROE12%以上を掲げ、モノ売りから付加価値型ビジネスへの転換と人的資本拡充を柱としている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 電子機器販売が売上の約96%を占め、電子部品実装機輸出と工作機械・測定機器輸入販売が2本柱である。
- 2顧客: 電機・自動車・工具等の製造業が主要顧客であり、電子機器は中国・台湾市場への輸出販売が中心である。
- 3価値提案: セールスエンジニアと技術サービス部門が連携し、機械販売に留まらずシステム提案と技術支援を一体提供する。
- 4仕入構造: パナソニックコネクト製品を主軸に、欧州工作機械メーカーや米国QVI社との総代理店契約で独占的仕入権を確保する。
Risks · リスク要因
- 1特定仕入先依存リスク: パナソニックコネクト製品が売上の過半を占め、代理店契約解除や同社の方針変更で業績に直接打撃が及ぶ。
- 2為替変動リスク: 欧州通貨に対する円安が工作機械のコストを押し上げ、FY2025も輸入機械販売の利益率悪化の主因となっている。
- 3設備投資需要の変動リスク: 電子機器需要は中国景気・米中貿易摩擦に連動して急変動し、FY2022→FY2024で売上が221億円から119億円へ急落した実績がある。
- 4財務制限条項リスク: みずほ・三菱UFJ両行との借入契約に純資産75%維持条項があり、業績悪化時に抵触すれば資金調達が制約される。
Strengths · 強み
- 1100年超の業歴と代理店ネットワーク: 創業100年以上の実績に基づくメーカーとの長期的な総代理店契約が新規参入障壁を形成する。
- 2技術サービス力: 試運転・修理・自動化提案を社内技術部門が担い、メーカー同水準の迅速なサポートが顧客ロイヤルティを支える。
- 3受注残高の急拡大: FY2025末受注残高は前期比242%増の59億円超に達し、次期以降の売上積み上げ基盤が整備されている。
- 4ニッチ市場での目利き力: 欧州精密工作機械や米国非接触測定機など国内競合が少ない製品群を厳選し、差別化販売を実現する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Vision2034の数値目標: 2027年度売上130億円・ROE5%以上、2034年度売上200億円・ROE12%以上を掲げ、第13次中期経営計画でバックキャスト実行する。
- 2付加価値型ビジネスへの転換: 切削工具・電子部品実装の両分野で自動化・省力化提案ができる新商品を拡充し、単純なモノ売りからの脱却を推進する。
- 3商品ポートフォリオの分散: 特定商品・市場への依存度を低減するため、新規分野・商品の開拓を進め為替・景気変動への耐性を高める。
- 4人的資本への継続投資: OJTを基軸とした技術継承体制の確立と採用強化により、セールスエンジニアと技術者の質・量の拡充を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上は前期比12.2%増の134億円に回復したが、輸出比率上昇で粗利率が低下し営業損失は前期の0.1億円から2億円に拡大した。
中国EV・スマート家電向け電子部品実装機輸出が急増し、電子機器セグメントは前期比16.7%増の128億円を達成した。
FY2025末受注残高が前期比242%増の約59億円に拡大し、うち電子機器セグメントが前期比260%増と大幅に積み上がった。
投資有価証券売却益を計上して純利益0.56億円を確保する一方、総資産は借入実行と商品在庫増加で前期比45.8%増の171億円に膨らんだ。
02
業績推移
売上高
134億円▲12.2%FY25
営業利益
-2億円▼1890.0%FY25
純利益
0.6億円▲5700.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 116 | 118 | 157 | 221 | 129 | 119 | 134 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.1 | 3.9 | -0.1 | -2.0 |
| 経常利益 | 5.6 | 4.6 | 6.4 | 12.4 | 4.5 | 1.4 | -0.5 |
| 純利益 | 4.5 | 3.1 | 4.4 | 8.6 | 3.0 | -0.0 | 0.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 110 | 127 | 146 | 137 | 124 | 117 | 171 |
| 純資産 (自己資本) | 62.5 | 64.4 | 69.3 | 78.0 | 81.0 | 81.3 | 79.7 |
| 自己資本比率 (%) | 56.7 | 50.7 | 47.4 | 57.0 | 65.1 | 69.3 | 46.7 |
| 現金及び預金 | 32.5 | 34.1 | 32.6 | 32.3 | 47.7 | 38.5 | 65.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.0 | ▲8.2 | ▲7.1 | 10.4 | 22.3 | ▲2.4 | 7.9 |
| 投資CF | 0.1 | ▲8.4 | ▲0.1 | ▲0.2 | ▲0.3 | ▲0.0 | 1.4 |
| 財務CF | 4.9 | 18.2 | 5.0 | ▲11.1 | ▲7.2 | ▲7.6 | 15.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
4.80
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.7%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ElectronicEquipmentMachineToolsAndOthers0.0兆95.7%▲0.00兆-2.0%
Optoelectronics0.0兆4.3%0.00兆10.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
90人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
693万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
5.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
5
FY22
8
FY23
10
FY24
5
FY25
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。