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株式会社大戸屋ホールディングス
カブシキガイシャオオトヤホールディングス上場小売業2705EDINET: E03380OOTOYA Holdings Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
314億円
12.52%営業利益 (FY25)
16.6億円
0.91%経常利益 (FY25)
17.2億円
1.41%純利益 (FY25)
12.2億円
12.70%総資産
119億円
9.45%自己資本比率
39.7%
—ROE
26.4%
7.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大戸屋ホールディングスは、店内調理の定食「大戸屋ごはん処」を主力に、国内直営149店・国内FC161店・海外直営9店・海外FC115店の計334店舗を展開する外食チェーンである。2020年のコロワイドによるTOB後、経営立て直しを進め、売上高はコロナ禍の底値だったFY2021の161億円から4年連続で回復し、FY2025には314億円と過去最高水準を更新した。事業は国内直営(売上191億円)・国内FC(84億円)・海外直営(31億円)・海外FC(3億円)の4セグメントで構成され、コロワイドグループとの仕入共同化によるコスト削減、アプリを活用した集客施策、モバイルオーダー・セルフレジ導入による省人化が進む。一方、米をはじめとする原材料・人件費の高騰を受け、売上増に対して営業利益の伸びは+0.9%にとどまり、純利益は前年比12.7%減の12億円と収益力の改善が課題である。中期経営計画(FY2025-FY2027)では「健康」をキーワードに食の総合カンパニーを目指し、FY2026売上高337億円・営業利益17億円を目標に掲げる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内直営(売上191億円)とFC加盟金・食材卸(84億円)が柱で、海外FC115店のロイヤルティも積み上げている。
- 2顧客: 健康志向の20-50代を主ターゲットに、インバウンド需要も取り込みながら首都圏中心に来店客を獲得している。
- 3価値提案: 店内調理による手作り定食を「値打ち価格」で提供し、コンビニや競合外食と差別化した健康・安心感を訴求している。
- 4コスト構造: コロワイドグループとの仕入共同化で原材料費を圧縮しつつ、モバイルオーダー導入で人件費上昇を一部吸収している。
Risks · リスク要因
- 1原材料・人件費の高騰: 米をはじめとする食材価格と最低賃金の上昇が続き、売上増を上回るコスト増で利益を圧迫するリスクがある。
- 2配送の一社依存: 食材配送を日本アクセス1社に全面委託しており、同社の事故・停止が即座に全店の営業に影響を及ぼす可能性がある。
- 3主力業態への集中: 売上の大半を「大戸屋ごはん処」1業態に依存しており、ブランド毀損や食中毒発生時の業績影響が甚大になりうる。
- 4海外カントリーリスク: 香港・米国・タイ・台湾・インドネシアで展開するが、為替変動・規制変更・政情不安が現地収益に直結するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1店内調理の差別化: 全店での手作り調理を維持し、セントラルキッチン依存の競合と一線を画すブランド価値を保持している。
- 2コロワイドグループシナジー: 仕入共同化・物流活用により、単独運営時より原材料コストを削減し利益体質を強化している。
- 3国内外のFC網: 国内161店・海外115店のFC加盟店が低投資でブランドを拡張し、安定的なロイヤルティ収入を生む構造である。
- 4アプリ活用の集客基盤: マンスリークーポン・離脱者向け再来店施策により、デジタルで顧客ロイヤルティを継続的に高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画KPI: FY2026に売上高337億円・営業利益17億円を目標とし、売上増による利益体質強化を最優先課題に位置付けている。
- 2国内出店・業態拡大: 出店地域・立地を明確化しFC支援を強化するほか、新業態「ASIAN CAFE 蓮屋珈琲店」等のパッケージ化を進める。
- 3中食・海外事業の拡大: テイクアウト事前決済・デリバリー強化と海外FCのタイ56店・台湾48店を軸とした海外収益の改善を図る。
- 4人材・DX投資: モバイルオーダー・セルフレジ導入による省人化と、女性・外国人スタッフ活躍推進で持続可能な人材基盤を構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高314億円(+12.5%)と過去最高水準を更新した一方、営業利益は17億円(+0.9%)にとどまり収益改善が急務である。
純利益は12億円(-12.7%): 減資・第1回優先株式の取得消却等の資本政策が純利益を押し下げ、自己資本比率は37.7%に低下した。
資本政策の実施: 資本金9億85百万円と資本剰余金4億98百万円を減少させる減資を実施し、財務構造の最適化を進めた。
健康経営・SDGs認証取得: 健康経営優良法人2025(大規模法人)を継続取得し、横浜市Y-SDGsのSuperior認証を新たに獲得した。
02
業績推移
売上高
314億円▲12.5%FY25
営業利益
16.6億円▲0.9%FY25
純利益
12.2億円▼12.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 257 | 246 | 161 | 188 | 238 | 279 | 314 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.9 | 2.7 | 16.5 | 16.6 |
| 経常利益 | 4.6 | -5.7 | -33.7 | -5.3 | 3.5 | 17.0 | 17.2 |
| 純利益 | 0.6 | -11.5 | -46.7 | 19.1 | 2.8 | 14.0 | 12.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 98.2 | 88.2 | 91.1 | 98.1 | 96.0 | 108 | 119 |
| 純資産 (自己資本) | 46.3 | 33.5 | 14.7 | 34.1 | 37.1 | 49.5 | 47.2 |
| 自己資本比率 (%) | 47.1 | 38.0 | 16.2 | 34.8 | 38.7 | 45.6 | 39.7 |
| 現金及び預金 | 23.6 | 19.2 | 36.6 | 43.2 | 39.4 | 45.3 | 42.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.6 | 2.3 | ▲27.0 | 23.5 | 7.3 | 22.3 | 21.3 |
| 投資CF | ▲8.1 | ▲7.6 | ▲5.0 | ▲1.6 | ▲4.8 | ▲7.9 | ▲14.9 |
| 財務CF | 0.3 | 0.7 | 49.8 | ▲15.9 | ▲7.7 | ▲8.9 | ▲10.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
161.66
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
26.4%
自己資本利益率
ROA
10.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DomesticCompanyStore0.0兆60.8%0.00兆3.2%
DomesticFranchise0.0兆26.6%0.00兆17.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.8%0.00兆19.9%
OverseasCompanyStore0.0兆9.8%▲0.00兆-0.3%
OverseasFranchise0.0兆1.0%0.00兆33.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
36人
平均年齢
47.1歳
平均勤続
8.8年
単体 平均年収
651万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円+5
配当性向
42.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
25
FY20
25
FY23
5
FY24
5
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。