石
石光商事株式会社
イシミツショウジカブシキガイシャ上場卸売業2750EDINET: E02952S.ISHIMITSU&CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
650億円
4.72%営業利益 (FY25)
15.6億円
5.92%経常利益 (FY25)
13.4億円
23.25%純利益 (FY25)
8.9億円
15.43%総資産
392億円
6.95%自己資本比率
35.4%
—ROE
7.4%
2.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
石光商事は1906年創業のコーヒー・食品専門商社で、コーヒー・茶類、食品、農産、海外の4事業を展開し、売上の大部分を業務用市場向けに計上している。FY2025売上高は650億円(前期比+4.7%)と2019年比で約1.7倍に拡大しており、訪日外国人需要や値上げ浸透、新規開拓が寄与した。一方、コーヒー国際相場がブラジルの天候懸念等から2025年2月に過去最高値1ポンド425セントを記録し、原料コスト上昇分の転嫁遅れと中国現地法人の競争激化が収益を圧迫、営業利益16億円(前期比-5.9%)・経常利益13億円(同-23.2%)・純利益9億円(同-15.4%)と増収減益となった。2024年10月には東京・関西の2つのコーヒー焙煎子会社をアライドコーヒーロースターズとして合併し、グループの製造体制を集約した。2025年4月からは新中期経営計画「SHINE2027」をスタートし、社会課題解決型商品の販売比率を2030年度に40%とする目標を掲げ、GHG削減と収益性向上の両立を目指している。ROE7.4%は前期から低下しており、コーヒー相場の高止まりと為替リスクが当面の最大の業績変動要因となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: コーヒー・茶類38%・食品34%・農産11%・海外17%の4事業で業務用市場を中心に売上650億円を稼ぐ。
- 2顧客: 焙煎業者・飲料メーカー・外食チェーン・量販店・海外卸売業者など幅広い業務用顧客を対象とする。
- 3価値提案: 産地多様化と品質管理体制により、コーヒー生豆から加工食品・生鮮野菜まで安定調達・安定供給を行う。
- 4コスト構造: 輸入原料比率が高く、国際商品相場と円ドル為替が粗利率を左右するコスト感応度の高い構造である。
Risks · リスク要因
- 1コーヒー相場が2025年2月に過去最高値425セント/ポンドを記録し、仕入コスト急騰の転嫁遅れが利益を直撃するリスクがある。
- 2円安進行と主要輸入原料の相場変動が同時に生じた場合、繰延ヘッジ損益の拡大で財政状態への影響が増大しうる。
- 32024年9月にランサムウェア被害が発生しており、サイバー攻撃による業務停止・情報漏洩リスクが顕在化している。
- 4中国現地法人が経済不況・競争激化で売上減少中であり、海外事業拡大に伴う収益悪化・減損リスクが高まっている。
Strengths · 強み
- 11906年創業の長い業歴と業務用顧客基盤により、焙煎業者・飲料メーカー等との深い取引関係を維持している。
- 2コーヒー生豆の調達国分散と先物・為替予約活用で、産地リスクを相応にヘッジできる調達管理体制を持つ。
- 3アライドコーヒーロースターズ合併により焙煎製造機能を内製化し、原料から製品までの一貫供給力を強化している。
- 4農産・水産・冷凍調理食品など多品種の商品ラインを持ち、外食インバウンド需要など市場変化に分散対応できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中期計画「SHINE2027」(2025年4月開始)で変革と実践を掲げ、経済的価値と社会的価値の同時追求を目指す。
- 22030年度までに社会課題解決型商品の販売比率を全体の40%に引き上げ、高利益率商品へのポートフォリオ転換を図る。
- 3GHG削減目標として2030年Scope1・2ネットゼロ、Scope3 30%削減(2021年度対比)を掲げ、コーヒー脱炭素栽培を拡大する。
- 4海外事業では英国・EU・米国・台湾向け日本食輸出を継続拡大しつつ、中国依存リスクを分散して収益基盤を安定化させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高650億円(+4.7%)も、営業利益16億円(-5.9%)・純利益9億円(-15.4%)と増収減益で着地した。
コーヒー国際相場が2025年2月に過去最高値425.1セント/ポンドを記録し、棚卸資産が約19億円増加してキャッシュが約12億円減少した。
2024年10月に東京・関西の焙煎子会社2社を合併しアライドコーヒーロースターズ株式会社を設立、製造効率化を推進した。
2024年9月にランサムウェア被害が発生し、セキュリティ体制を緊急強化するとともに個人情報管理規程を見直した。
02
業績推移
売上高
650億円▲4.7%FY25
営業利益
15.6億円▼5.9%FY25
純利益
8.9億円▼15.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 386 | 382 | 405 | 467 | 590 | 620 | 650 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.0 | 13.2 | 16.6 | 15.6 |
| 経常利益 | 5.9 | 2.9 | 8.4 | 7.9 | 12.9 | 17.4 | 13.4 |
| 純利益 | 4.1 | 1.0 | 4.7 | 5.3 | 7.9 | 10.5 | 8.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 219 | 262 | 271 | 308 | 362 | 367 | 392 |
| 純資産 (自己資本) | 86.0 | 119 | 122 | 128 | 133 | 132 | 139 |
| 自己資本比率 (%) | 39.2 | 45.3 | 45.0 | 41.3 | 36.8 | 36.1 | 35.4 |
| 現金及び預金 | 28.9 | 36.2 | 47.2 | 41.5 | 51.0 | 52.1 | 40.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.9 | 2.6 | 22.6 | ▲7.3 | ▲12.9 | 38.1 | ▲10.3 |
| 投資CF | ▲1.6 | ▲7.9 | ▲2.7 | ▲6.6 | ▲7.1 | ▲8.0 | ▲11.2 |
| 財務CF | ▲7.6 | ▲2.0 | ▲8.8 | 8.0 | 29.4 | ▲29.3 | 10.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
114.50
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.4%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
232人
平均年齢
42.8歳
平均勤続
12.6年
単体 平均年収
644万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円
配当性向
38.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
10
FY22
14
FY23
24
FY24
30
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。