新
新都ホールディングス株式会社
シントホールディングスカブシキガイシャ上場卸売業2776EDINET: E02960SHINTO Holdings, Inc.
決算期: 01月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
123億円
95.41%営業利益 (FY25)
0.4億円
114.53%経常利益 (FY25)
0.5億円
118.08%純利益 (FY25)
0.2億円
104.31%総資産
60.4億円
327.60%自己資本比率
27.6%
—ROE
1.5%
40.14%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
新都ホールディングスは、廃プラスチック・廃金属（アルミ・銅・鉄スクラップ等）のリサイクル貿易を中核事業とする持株会社である。売上高は2021年の7億円から2025年の123億円へとわずか4年で約18倍に急拡大しており、その主な牽引役は貿易事業（売上構成比99%超）における廃金属輸出入の急伸と、2024年5月に子会社化した長野県の金属スクラップ業者・北山商事の連結寄与である。北山商事の取得により総資産は約46億円増加し、有形固定資産・在庫・借入金が大幅に膨らんだ。一方、収益面では売上高が倍増したにもかかわらず営業利益はわずか4,300万円（営業利益率0.35%）にとどまり、ROEも1.5%と低迷している。アパレル事業・不動産関連サービス事業も存続しているが売上規模は軽微であり、事業の重心は貿易事業一本に集中している。中国・アジア向け輸出が主戦場であるため、中国経済の停滞・為替変動・金属市況の変動リスクに業績が左右されやすい構造であり、利益体質への本格転換が最大の経営課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 廃プラスチック・廃金属リサイクル品の輸出入貿易が売上の99%超を占め、スクラップ仕入・加工・転売のマージンで稼ぐ。
- 2顧客: 中国を中心とするアジアのリサイクル原材料需要家と、国内の金属スクラップ集荷先（長野・信越・北陸）が主要取引先である。
- 3価値提案: 廃金属・廃プラスチックの国内集積・選別・加工から海外販路への橋渡しを一気通貫で担い、循環型資源供給を実現する。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約89%を占める低マージン構造で、前渡金を伴う仕入慣行が運転資本を圧迫するリスクを抱える。
Risks · リスク要因
- 1為替・金属市況リスク: 売上の大半が米ドル・人民元建て取引であり、為替変動と鉄・非鉄金属スクラップ価格の急落が業績を直撃しうる。
- 2低収益・財務健全性リスク: 営業利益率0.35%・ROE1.5%と収益基盤が脆弱で、借入金の増加（短期850百万円・長期含む計約21億円）が財務負担を高めている。
- 3前渡金与信リスク: 貿易事業では仕入先へ前払いするケースが多く、仕入先倒産時に前渡金が回収不能となり業績が悪化するリスクがある。
- 4中国経済依存リスク: 不動産市場停滞・個人消費低迷が続く中国向け輸出比率が高く、中国経済の悪化が売上・在庫評価に直接影響する。
Strengths · 強み
- 1M&Aによる事業基盤拡大: 北山商事の子会社化で信越・北陸の金属スクラップ集積網を取得し、国内調達力を短期間で大幅に強化した。
- 2中国サプライチェーンとの連携: 中国浙江巨東との総代理店契約や北都金属新材料の合弁設立により、中国側の販路・調達網を独自に確保している。
- 3成長市場への早期参入: 世界廃棄物リサイクル市場は2027年に776億ドル規模が見込まれ、廃金属・廃プラ双方を扱う総合対応力を持つ。
- 4売上高の急成長: 2021年7億円から2025年123億円へ4年で約18倍に拡大しており、規模拡大によるバイイングパワー向上が期待できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1総合リサイクル企業への転換: 廃プラスチックに加え鉄・非鉄廃金属スクラップ事業を拡充し、グループ売上・利益の多角化と安定化を図る。
- 2子会社との相乗効果の最大化: 北山商事の国内集積網と本社の海外販路を統合し、国内外販路の相互拡大を最優先の経営課題として推進する。
- 3収益体質への転換: 総資産経常利益率と自己資本比率を重要KPIに掲げ、売上債権回転率の改善と営業黒字の積み上げによる財務健全化を目指す。
- 4ESG・カーボンニュートラル対応: 日本政府の2035年度60%・2040年度73%温室効果ガス削減目標に沿い、資源循環事業を通じた環境貢献を事業機会として取り込む。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高が123億円と前期比95.4%増に倍増したが、営業利益は4,300万円・純利益は1,700万円にとどまり、規模拡大に収益が追いついていない状況である。
2024年5月に長野県の金属スクラップ業者・北山商事の株式50.1%を簡易株式交付で取得し子会社化、総資産が約46億円増加して財務規模が大幅に拡大した。
北山商事の連結により不動産関連サービス事業の売上が前期の646万円から1億2,800万円へ急増し、セグメント利益も9,800万円と大きく貢献した。
前期に2億9,600万円の営業損失を計上していた状態から、FY2025は営業利益4,300万円へ黒字転換を果たしたが、ROE1.5%にとどまり本格的な収益改善は道半ばである。
02
業績推移
売上高
123億円▲95.4%FY25
営業利益
0.4億円▲114.5%FY25
純利益
0.2億円▲104.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15.8 | 8.9 | 7.1 | 47.7 | 40.2 | 62.9 | 123 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.5 | -2.1 | -3.0 | 0.4 |
| 経常利益 | -3.7 | -3.2 | -1.6 | 0.1 | -2.0 | -2.7 | 0.5 |
| 純利益 | -3.8 | -3.3 | -1.6 | 0.6 | -2.1 | -3.9 | 0.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 9.3 | 9.5 | 13.9 | 14.3 | 20.0 | 14.1 | 60.4 |
| 純資産 (自己資本) | 2.2 | 3.3 | 6.1 | 9.1 | 12.6 | 8.5 | 16.7 |
| 自己資本比率 (%) | 23.4 | 35.1 | 44.0 | 63.8 | 62.9 | 59.9 | 27.6 |
| 現金及び預金 | 1.7 | 3.1 | 1.3 | 2.8 | 4.3 | 1.8 | 2.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲9.4 | ▲2.3 | ▲3.4 | 1.4 | ▲3.8 | ▲2.1 | 3.5 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲0.1 | — | ▲0.2 | ▲0.7 | 0.1 | ▲2.7 |
| 財務CF | 6.9 | 3.7 | 1.6 | 0.2 | 5.7 | ▲0.5 | ▲1.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
0.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.5%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Apparel0.0兆0.1%0.00兆75.0%
PropertyManagementAndRelatedServices0.0兆1.0%0.00兆76.6%
Trading0.0兆98.9%0.00兆2.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
8人
平均年齢
46.2歳
平均勤続
1.6年
単体 平均年収
393万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。