ア
アリアケジャパン株式会社
アリアケジャパンカブシキガイシャ上場食料品2815EDINET: E00486ARIAKE JAPAN Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
654億円
9.04%営業利益 (FY25)
111億円
28.33%経常利益 (FY25)
120億円
12.04%純利益 (FY25)
82.1億円
11.60%総資産
1457億円
6.69%自己資本比率
88.1%
—ROE
6.7%
0.26%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アリアケジャパンは、鶏がら・豚骨・牛骨等の畜産副産物を原料とする天然調味料(液体・粉体エキス、ガラスープ)の専業メーカーで、国内シェア首位を誇る。佐世保の国内2工場に加え、中国・台湾・フランス・ベルギー・オランダ・インドネシアに生産拠点を持つ「世界7極体制」を構築しており、最適地生産による低コスト・高品質を競争優位の源泉としている。売上構成は日本73%・アジア16%・欧州11%で、B2B向けに食品メーカーへの原料供給が主体である。 FY2025(2025年3月期)は売上高654億円(前期比+9.0%)、営業利益111億円(同+28.3%)と増収大幅増益を達成した。欧州子会社売上高が前期比+33.8%と牽引役となり、コスト管理の徹底も奏功した。財務面では自己資本比率87.2%・現預金590億円相当と極めて健全であり、無借金経営を維持している。中期目標として2030年度連結売上高1,000億円を掲げ、プラントベース製品の新規カテゴリー創出や海外拡大に注力している。一方、ROEは6.7%にとどまり目標の10%超には届いておらず、資本効率改善が課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 液体天然調味料が販売額の81.3%を占め、粉体・液体スープが補完する一本足型構造である。
- 2顧客: 食品メーカーや外食チェーンにB2B原料として供給し、三井物産流通グループが売上の9.7%を占める主要取引先である。
- 3価値提案: 畜産副産物を原料とするサステナブルな製法で、安全・健康・美味しさを兼ね備えた高品質天然エキスを競合比低コストで提供する。
- 4コスト構造: コンピューター制御の大規模工場と経験曲線効果により製造原価を逓減させ、売上原価率約69.8%を維持している。
Risks · リスク要因
- 1畜産系原料の価格変動リスク: 鶏がら・豚骨等の調達コスト上昇は売上原価に直結し、価格改定が遅れた場合に収益が大きく圧迫される可能性がある。
- 2為替変動リスク: 海外子会社からの原料輸入や欧州・アジア事業の拡大に伴い、円安・現地通貨変動が業績に影響を与えるリスクが高まっている。
- 3海外事業の地政学・規制リスク: 中国・欧州など6カ国で生産を行うため、予期しない法規制変更・政治混乱・テロ等が事業継続を脅かす可能性がある。
- 4国内市場の構造的縮小: 少子高齢化・人口減少により国内食品市場は成熟・縮小傾向にあり、国内売上高(73%)の成長が長期的に限定される可能性がある。
Strengths · 強み
- 1世界7極の最適地生産体制: 中国・欧州など6海外拠点を持ち、良質な畜産系原料を廉価調達できる垂直統合型サプライチェーンを構築している。
- 2天然調味料専業約50年の技術蓄積: 経験曲線と「カイゼン」の蓄積により、競合が模倣困難な製造ノウハウと品質水準を実現している。
- 3超健全な財務基盤: 自己資本比率87.2%・現預金等約590億円の無借金経営で、200億円超の設備投資を自己資金で完結できる投資余力を持つ。
- 4健康・天然志向の市場追い風: 国内外で天然エキスへの需要が拡大しており、2015年比で連結売上高が約60%増と長期成長トレンドを実現している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12030年度連結売上高1,000億円目標: 現状654億円から約53%増を目指し、海外事業の更なる規模拡大と国内需要喚起の両輪で達成を図る。
- 2プラントベース新規カテゴリー創出: 大豆・野菜原料を用いた植物性エキスを既存の畜産系カテゴリーに追加し、成長市場を新規開拓する。
- 3全世界200億円超の設備投資の果実最大化: 国内外工場の新設・拡張で積み上げた生産能力をフル活用し、スケールメリットによる収益率向上を図る。
- 4ROE長期10%以上・DOE3.0%の資本効率目標: 現状ROE6.7%から改善すべく、有効な資本政策と配当(DOE基準)で株主還元を強化する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高654億円(+9.0%)・営業利益111億円(+28.3%): 欧州子会社が売上+33.8%と急拡大し、コスト管理徹底も加わり過去最高水準の利益を記録した。
欧州売上高が727億円規模に急成長: 前期比+33.8%増の72.7億円となり、グループ全体の牽引役として海外比率が高まりつつある。
現金及び現金同等物が590億円に拡大: 前期末比+105億円(+21.7%)と潤沢な手元資金を確保し、次の大型設備投資や株主還元の原資を積み上げた。
2030年度CO2排出削減目標を策定: SSBJ開示基準(2025年3月制定)に対応してScope1・2の排出データを整備し、CDP評価ランクCを取得した。
02
業績推移
売上高
654億円▲9.0%FY25
営業利益
111億円▲28.3%FY25
純利益
82.1億円▲11.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 566 | 523 | 497 | 527 | 557 | 600 | 654 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 107 | 84.6 | 86.6 | 111 |
| 経常利益 | 125 | 119 | 107 | 113 | 92.7 | 107 | 120 |
| 純利益 | 167 | 83.8 | 72.8 | 77.1 | 63.9 | 73.5 | 82.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1067 | 1045 | 1117 | 1200 | 1263 | 1366 | 1457 |
| 純資産 (自己資本) | 889 | 934 | 989 | 1063 | 1117 | 1203 | 1284 |
| 自己資本比率 (%) | 83.3 | 89.4 | 88.5 | 88.6 | 88.5 | 88.1 | 88.1 |
| 現金及び預金 | 195 | 279 | 409 | 549 | 563 | 484 | 590 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 97.0 | 19.8 | 110 | 83.0 | 56.0 | 88.1 | 122 |
| 投資CF | ▲50.4 | 89.7 | 42.8 | 70.6 | ▲19.2 | ▲145 | 6.8 |
| 財務CF | ▲21.6 | ▲24.8 | ▲24.8 | ▲24.8 | ▲30.9 | ▲32.8 | ▲35.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
257.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.7%
自己資本利益率
ROA
5.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
733人
平均年齢
39.3歳
平均勤続
14.4年
単体 平均年収
541万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円+20
配当性向
64.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
97
FY21
97
FY22
116
FY23
122
FY24
130
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。