エ
エバラ食品工業株式会社
エバラショクヒンコウギョウカブシキガイシャ上場食料品2819EDINET: E00514EBARAFoodsIndustry,Inc.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
480億円
6.08%営業利益 (FY25)
20.3億円
15.38%経常利益 (FY25)
21.1億円
19.60%純利益 (FY25)
14.0億円
22.36%総資産
474億円
1.20%自己資本比率
72.2%
—ROE
4.2%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エバラ食品工業は焼肉・鍋物・野菜まわり調味料を核に、家庭用・業務用の食品事業(売上の84%)と物流事業(15%)を展開する中堅食品メーカーである。FY2025売上高は480億円(前期比+6.1%)と回復基調にあるが、原材料・物流コストの高騰が利益を直撃し、営業利益は20億円(同▲15.4%)・純利益は14億円(同▲22.3%)と大幅減益となった。ポーション調味料「プチッと鍋」シリーズがプロモーション強化で成長をけん引し、業務用では丸二株式会社の連結効果が加わり売上を押し上げた。中期経営計画「Ebara Reboot 2026」(2024~2026年度)では「構造変革」と「成長投資」を掲げ、2026年度のEBITDA40億円・海外売上高比率5%以上・総還元性向50%以上を目標に設定している。自己資本比率72.2%・有利子負債残高は極めて低水準と財務健全性は高いが、国内市場縮小・原材料価格変動・ROE4.2%の低水準が投資家にとっての主要課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 食品事業(家庭用294億円+業務用109億円)が売上の84%を占め、物流事業70億円が補完する。
- 2顧客: 家庭用はスーパー等小売経由の一般消費者、業務用は外食チェーン・フードサービス企業が主要顧客である。
- 3価値提案: 「プチッと鍋」等ポーション調味料で利便性と独自フレーバーを提供し、ニッチ&トップ戦略でシェアを確保する。
- 4コスト構造: 農畜産物・包材等の原材料費が利益を左右し、価格改定と複数購買によるコスト管理が収益性を規定する。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格高騰: 農畜産物・包材・エネルギーコストが急騰した場合、価格改定だけでは吸収しきれず利益率が一段と低下するリスクがある。
- 2国内市場縮小: 人口減少・少子高齢化により調味料国内市場が縮小傾向にあり、シェア低下が売上減少・在庫増加を招く可能性がある。
- 3食品安全事故: 異物混入・誤表示・品質不良等の食品事故発生時はブランド価値が毀損し、製品回収コストと売上損失が同時発生する。
- 4海外展開の遅れ: FY2025海外売上高比率は4.7%と目標5%に未達であり、東南アジア市場での基盤構築が計画通りに進まない場合は成長制約となる。
Strengths · 強み
- 1ポーション調味料の先行優位: 「プチッと鍋」はテレビCM等プロモーション強化で前期比+2.8%増収、カテゴリーリーダー地位を維持する。
- 2内製物流網の活用: グループ内物流事業(売上70億円)により配送コスト管理と安定供給体制を自前で確保している。
- 3強固な財務基盤: 自己資本比率72.2%・有利子負債ほぼゼロで、CAPEX投資と株主還元を無借金で実行できる。
- 4品質管理体制: 自社3工場でFSSC22000を取得し、外部委託先を含む多層的な品質保証でブランド毀損リスクを低減している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1EBITDA40億円の達成: 2026年度までに現状35億円から40億円へ引き上げるため、既存事業の高収益化と成長投資を並行推進する。
- 2海外売上高比率5%以上: 東南アジアを中心に現地生産・海外R&D体制を構築し、国内依存体質からの脱却を図る。
- 3新価値創造: 粉末調味料分野への参入・健康分野の新ビジネス確立・「プチッと中華」等ポーション新カテゴリーで成長軌道を開拓する。
- 4データ活用型経営: ICT投資によるデータ活用基盤整備と業務プロセス改革を2026年度までに実装し、経営効率と意思決定速度を向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高480億円(+6.1%)と増収も、原材料高騰により営業利益20億円(▲15.4%)・純利益14億円(▲22.3%)と大幅減益となった。
業務用その他群売上が43億円(+47.6%)と急拡大し、前期より連結した丸二株式会社の通年寄与が主因となった。
営業CFは45億円の獲得(前期7億円)と大幅改善し、設備投資34億円を実施しつつ現金残高150億円を維持した。
自己資本比率72.2%(前期68.4%)に改善し、ROE4.2%・総還元性向44.1%と中計目標の50%以上には未達が続いている。
02
業績推移
売上高
480億円▲6.1%FY25
営業利益
20.3億円▼15.4%FY25
純利益
14億円▼22.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 513 | 512 | 513 | 433 | 434 | 452 | 480 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 33.5 | 29.7 | 24.0 | 20.3 |
| 経常利益 | 24.9 | 23.8 | 37.4 | 36.7 | 31.8 | 26.3 | 21.1 |
| 純利益 | 16.5 | 14.8 | 25.1 | 27.0 | 21.8 | 18.0 | 14.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 381 | 375 | 403 | 413 | 432 | 479 | 474 |
| 純資産 (自己資本) | 246 | 255 | 271 | 291 | 309 | 328 | 342 |
| 自己資本比率 (%) | 64.5 | 67.9 | 67.1 | 70.4 | 71.7 | 68.4 | 72.2 |
| 現金及び預金 | 116 | 129 | 155 | 158 | 176 | 144 | 150 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 40.0 | 28.8 | 47.3 | 33.3 | 28.1 | 7.7 | 45.3 |
| 投資CF | ▲7.0 | ▲10.3 | ▲8.7 | ▲14.4 | ▲13.2 | ▲36.4 | ▲33.4 |
| 財務CF | ▲3.1 | ▲5.8 | ▲12.3 | ▲16.9 | 2.6 | ▲4.7 | ▲6.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
143.27
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.2%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FoodBusiness0.0兆84.2%0.00兆6.6%
Logistics0.0兆14.6%0.00兆1.1%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.3%▲0.00兆-1.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
516人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
673万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
65.00円+5
配当性向
31.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
54
FY21
60
FY22
59
FY23
60
FY24
60
FY25
65
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。