株
株式会社やまみ
カブシキガイシャヤマミ上場食料品2820EDINET: E32364決算期: 06月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
211億円
10.86%営業利益 (FY25)
17.3億円
16.88%経常利益 (FY25)
17.3億円
16.80%純利益 (FY25)
15.0億円
1.83%総資産
160億円
2.98%自己資本比率
65.3%
—ROE
15.1%
1.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社やまみは、広島・滋賀・静岡の3工場を拠点に豆腐・厚揚げ・油揚げを製造・販売する豆腐専業メーカーである。業界内で先行して製造ラインの自動化・機械化を進め、1個当たりの固定費を圧縮することで価格競争力を確保しつつ、賞味期限延長と長距離チルド配送の技術革新を活用して九州から関東まで販売エリアを拡大してきた。売上高は2019年の109億円から2025年の211億円へと6年間でほぼ2倍に成長しており、豆腐業界の零細企業淘汰・大手集約という構造変化をうまく取り込んでいる。FY2025は売上高が前年比+10.9%の211億円と増収を達成した一方、原材料・エネルギー・運賃コストの上昇により営業利益は同-16.9%の17億円と減益となった。ただし農水省補助金444百万円の計上により純利益は1,502百万円と微増益を確保した。今後は富士山麓工場を軸にした関東市場の本格開拓、IoT・基幹システム刷新による生産効率化、および年間休日120日化など人材定着施策の充実が中期的な成長を左右する重要テーマとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 豆腐・厚揚げ・油揚げの製造販売が売上の100%を占める単一事業で、FY2025売上高は211億円である。
- 2顧客: 主な販売先は小売業・卸売業・外食業で、日本アクセスが売上の10.9%を占める最大取引先である。
- 3価値提案: 業界トップクラスの設備投資による大量低コスト生産で価格競争力を維持しつつ、FSSC22000認証で食品安全を担保する。
- 4地域構成: 広島の本社工場・滋賀の関西工場・静岡の富士山麓工場の3拠点から九州～関東へ供給する体制を構築している。
Risks · リスク要因
- 1原材料・エネルギーコスト上昇: 大豆・包装資材・エネルギー価格の高騰と円安影響でFY2025の売上原価が前年比+2,193百万円増加し営業利益を直撃した。
- 2豆腐単一事業への集中リスク: 単一セグメントのため需要急変や競合激化が発生した際に他事業での補完が一切できない構造である。
- 3食品安全・法規制リスク: 誤表示・異物混入・残留農薬が発生した場合、風評被害・営業停止処分により業績に重大な影響を与える可能性がある。
- 4設備投資回収リスク: 富士山麓工場など大型投資が想定通りの販売量を確保できない場合、固定費負担増により収益が大幅に悪化するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1先行設備投資による低コスト優位: 業界トップクラスの設備投資を継続し1個当たり固定費を圧縮、価格競争力を長期維持している。
- 2販売エリアの段階的拡張: 富士山麓工場を起点に国内最大市場の関東へ本格参入し、売上を6年間で211億円まで倍増させた。
- 3食品安全マネジメントの高さ: 全3工場でFSSC22000を取得し、日配品として高い品質管理水準を制度的に担保している。
- 4季節補完型の製品ポートフォリオ: 夏は豆腐需要、秋冬は厚揚げ・油揚げ需要が高まり、年間で売上が平準化される構造を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1関東市場の本格開拓: 富士山麓工場を拠点に関東地域への積極的な営業展開を推進し、既存の売上高・営業利益率の向上を目指している。
- 2設備投資サイクルの継続: FY2025に油揚げライン更新・厚揚げライン増設を実施し、自動化投資→固定費削減→販売拡大のサイクルを継続する方針である。
- 3人材確保と働き方改善: 2025年度に年間公休を120日へ増加、2028年までに128日化を計画し、定着率向上と採用力強化を図る。
- 4IoT・デジタル化推進: 全社IoT導入と基幹システムのモダン化を完了し、製造進捗の可視化と経理業務効率化で収益体質を改善する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高211億円で+10.9%増収: 全工場で前年超えを達成し、特に第3四半期(1-3月)の寒冬で厚揚げ・油揚げ需要が好調に推移した。
営業利益は-16.9%の17億円に減益: 原材料・エネルギー・荷造運賃の上昇が響き、売上総利益が前年比129百万円減少した。
補助金444百万円の計上で純利益は微増: 農水省「食品原材料調達リスク軽減対策事業」の補助金により純利益1,502百万円と前年比+1.8%を確保した。
設備投資2,608百万円を実施: 油揚げライン更新・厚揚げライン増設・IoT導入などに大規模投資を行い、来期以降の生産能力拡充を進めた。
02
業績推移
売上高
211億円▲10.9%FY25
営業利益
17.3億円▼16.9%FY25
純利益
15億円▲1.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 109 | 126 | 136 | 138 | 162 | 190 | 211 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.0 | 10.4 | 20.8 | 17.3 |
| 経常利益 | 9.8 | 4.1 | 7.5 | 9.0 | 10.6 | 20.8 | 17.3 |
| 純利益 | 6.8 | 8.1 | 5.1 | 6.1 | 8.0 | 14.8 | 15.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 128 | 150 | 136 | 134 | 138 | 155 | 160 |
| 純資産 (自己資本) | 62.0 | 68.7 | 72.5 | 76.8 | 82.9 | 95.1 | 104 |
| 自己資本比率 (%) | 48.4 | 45.7 | 53.2 | 57.3 | 60.0 | 61.3 | 65.3 |
| 現金及び預金 | 2.4 | 2.0 | 2.5 | 1.6 | 4.0 | 8.4 | 8.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 16.8 | 13.8 | 25.9 | 21.8 | 21.6 | 28.5 | 27.9 |
| 投資CF | ▲47.5 | ▲26.2 | ▲6.7 | ▲8.5 | ▲9.5 | ▲16.3 | ▲22.2 |
| 財務CF | 27.7 | 12.1 | ▲18.8 | ▲14.3 | ▲9.7 | ▲7.9 | ▲5.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
215.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.1%
自己資本利益率
ROA
9.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
256人
平均年齢
38.5歳
平均勤続
5.1年
単体 平均年収
483万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
108.00円+23
配当性向
33.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
36
FY21
36
FY22
39
FY23
46
FY24
85
FY25
108
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。