株
株式会社ニチレイ
カブシキガイシャニチレイ上場食料品2871EDINET: E00446NICHIREI CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
7021億円
3.23%営業利益 (FY25)
383億円
3.80%経常利益 (FY25)
399億円
4.24%純利益 (FY25)
247億円
0.96%総資産
4992億円
2.90%自己資本比率
55.3%
—ROE
9.6%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニチレイは1945年創立の食品・物流複合持株会社であり、加工食品（チキン加工品・米飯類など）と低温物流の2事業が売上の約84%を占める。FY2025は売上高7,021億円（前期比+3.2%）・営業利益383億円（同+3.8%）と過去最高を更新した。主力の加工食品事業は家庭用・業務用ともに販売拡大と価格改定が奏功し売上高3,116億円・営業利益188億円（同+7.9%）と牽引役を果たした一方、低温物流事業は増収（2,783億円、+8.1%）ながら積極的な集荷拡大に伴うコスト増で利益は前期並みにとどまった。 2025年5月策定の長期経営目標「N-FIT 2035」では営業利益率10%・ROIC10%・海外売上高比率40%を掲げ、同時に始動した新中計「Compass×Growth 2027」では2027年度に売上高8,000億円・営業利益560億円・ROE10%以上を目標とする。海外売上高比率を現状23.6%から30%へ引き上げるべく欧州・ASEAN・北米での拡大を加速し、株主還元はDOE4.0%を下限とする累進配当を継続する方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 加工食品事業が売上の44.4%・低温物流事業が39.6%を占め、2事業で約84%の売上を構成している。
- 2顧客: 家庭用・業務用・外食向け冷凍食品と、食品メーカー・小売向け低温物流サービスを国内外に提供している。
- 3価値提案: 冷凍技術を核にチキン加工品や米飯類など高付加価値商品と低温物流プラットフォームを一体提供している。
- 4地域構成: 国内売上が約76%を占め、海外売上高は1,658億円（比率23.6%）で欧州・北米・ASEANに展開している。
Risks · リスク要因
- 1原材料・為替変動: 鶏肉・水産品の市況高騰と円安による調達コスト上昇が価格転嫁余力を超えた場合、利益を直撃するリスクがある。
- 2食品品質問題: 異物混入・残留農薬・PFAS汚染などの品質事故が発生すると大規模回収・信頼毀損・業績への重大影響が生じうる。
- 3気候変動・エネルギーコスト: 冷凍・冷蔵設備は電力多消費型であり、電力料高騰や炭素税強化が恒常的なコスト増要因となりうる。
- 4国内人口減少と労働力不足: 長期的な国内冷凍食品市場の成熟化に加え、物流現場の慢性的な人手不足が事業拡大の制約となりうる。
Strengths · 強み
- 1チキン・米飯の商品力: 「むねから」など健康志向商品や業務用米飯類が家庭用・外食向けで高シェアを維持している。
- 2低温物流インフラ: 国内冷蔵倉庫ネットワークと3PL機能を有し、食品物流の社会インフラとして代替困難な地位を築いている。
- 3食品×物流の垂直統合: 加工食品と低温物流の両事業を持つことで顧客獲得・コスト管理・新規需要取込みのシナジーを発揮している。
- 4海外展開の多角化: タイのGFPT Nichirei社（欧州向け輸出）と米国InnovAsian社でアジア・欧米への分散供給体制を保有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1N-FIT 2035の財務目標: 2035年までに営業利益率10%・ROIC10%・海外売上高比率40%・営業利益CAGR8%以上を達成する計画である。
- 2新中計Compass×Growth 2027: 2027年度に売上高8,000億円・営業利益560億円・ROE10%以上を目標に収益力と資本効率を向上させる。
- 3海外事業の加速: 欧州・ASEAN・北米の地域別戦略を推進し、海外売上高比率を2024年度の23.6%から2027年度に30%へ引き上げる。
- 4株主還元の強化: DOE4.0%下限の累進配当を継続するとともに、D/Eレシオ0.5倍を目安に資本効率を管理しながら機動的に自己株取得を実施する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は過去最高: 売上高7,021億円（+3.2%）・営業利益383億円（+3.8%）・純利益247億円（+1.0%）で中計当初計画を上回った。
加工食品が最大牽引: チキン加工品・米飯類・ブロッコリー類が好調で加工食品セグメント売上+7.1%・営業利益+7.9%を達成した。
N-FIT 2035と新中計始動: 創立80周年の2025年度を機に長期目標と3カ年中計を同時策定し、営業利益CAGR8%以上の成長軌道を示した。
低温物流海外が減益: 欧州の売上は+17.0%と高成長も、サステナビリティ情報開示コスト増加により海外セグメント営業利益は前期比-5.3%となった。
02
業績推移
売上高
7,021億円▲3.2%FY25
営業利益
383億円▲3.8%FY25
純利益
247億円▲1.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5801 | 5849 | 5728 | 6027 | 6622 | 6801 | 7021 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 314 | 329 | 369 | 383 |
| 経常利益 | 299 | 318 | 335 | 317 | 334 | 383 | 399 |
| 純利益 | 199 | 196 | 212 | 234 | 216 | 245 | 247 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3773 | 3900 | 4057 | 4276 | 4573 | 4852 | 4992 |
| 純資産 (自己資本) | 1838 | 1914 | 2104 | 2179 | 2335 | 2659 | 2760 |
| 自己資本比率 (%) | 48.7 | 49.1 | 51.9 | 51.0 | 51.1 | 54.8 | 55.3 |
| 現金及び預金 | 207 | 254 | 280 | 233 | 278 | 297 | 359 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 313 | 394 | 455 | 347 | 379 | 624 | 532 |
| 投資CF | ▲179 | ▲243 | ▲322 | ▲260 | ▲268 | ▲316 | ▲324 |
| 財務CF | ▲90.9 | ▲102 | ▲107 | ▲142 | ▲85.9 | ▲313 | ▲168 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
97.35
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.6%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Logistics0.3兆37.0%0.02兆6.1%
MarineProducts0.1兆8.3%0.00兆2.4%
MeatAndPoultryProducts0.1兆9.1%0.00兆1.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.8%0.00兆19.4%
ProcessedFoods0.3兆44.3%0.02兆6.0%
RealEstate0.0兆0.5%0.00兆58.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
235人
平均年齢
45.6歳
平均勤続
18.1年
単体 平均年収
743万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
133.00円+22
配当性向
115.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
63
FY21
72
FY22
75
FY23
78
FY24
111
FY25
133
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。