日
日東ベスト株式会社
ニットウベストカブシキガイシャ上場食料品2877EDINET: E00498NittoBest Corporation
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
559億円
2.93%営業利益 (FY25)
5.7億円
13.66%経常利益 (FY25)
5.1億円
6.41%純利益 (FY25)
3.8億円
6.55%総資産
399億円
6.40%自己資本比率
41.6%
—ROE
2.4%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日東ベスト株式会社は山形県を拠点とする食品メーカーで、冷凍食品(売上の約77%)を中核に、日配食品・缶詰等を製造・販売している。主要顧客は外食チェーン・病院・介護施設・量販店向け卸であり、三菱食品が売上の約12%を占める最大顧客となっている。FY2025の売上高は559億円(前年比+2.9%)と7期ぶりに500億円台後半に回復したが、原材料・エネルギーコスト高騰の影響を大きく受け、経常利益は5億円(前年比-6.5%)にとどまり、ROEは2.4%と低水準が続いている。中期計画「Reborn & Growing 2028」では2028年度までに連結経常利益20億円以上を目標とするが、足元では目標との乖離が大きく、冷凍食品部門の立て直しとコスト構造改革が急務である。人材確保・省人化投資、品質マネジメント(FSSC22000認証)の維持・強化、および為替・原料相場リスクへの対応が今後の収益改善を左右する主要要因となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 冷凍食品部門が売上430億円(全体の約77%)を占め、日配食品94億円・その他34億円が補完する。
- 2顧客: 病院・介護施設・外食・量販店向けが主体で、三菱食品経由の卸売が売上の約12%を占める。
- 3価値提案: FSSC22000認証取得の品質管理と安定供給体制により、BtoB食品受託・OEM需要を取り込む。
- 4コスト構造: 畜肉・農水産物原料と燃料費が主要コストで、価格転嫁と省人化投資で収益を確保する。
Risks · リスク要因
- 1原材料・燃料コストリスク: 円安・原油高・家畜疾病等が重なると調達コストが急騰し、利益率が急速に悪化する。
- 2収益目標未達リスク: 中期目標の経常利益20億円に対し現状5億円と大幅乖離があり、計画未達が続く恐れがある。
- 3製品安全・リコールリスク: 異物混入・表示ミス等が発生した場合、回収費用・取引停止・訴訟で業績に甚大な影響を与える。
- 4人材確保リスク: 生産年齢人口の減少と最低賃金上昇が重なり、製造現場での人材確保・コスト増加が利益を圧迫する。
Strengths · 強み
- 1品質認証体制: ISO9001・FSSC22000を取得し、異物混入・アレルゲン管理に特化した専門部署を設置している。
- 2病院・介護向け実績: 高齢化社会の需要に対応した介護食・病院食分野でFY2025に前年比+6.7%の成長を達成した。
- 3安定供給網: 国内外メーカー・商社との調達ネットワークと代替原料確保策により供給リスクを分散している。
- 4価格改定力: FY2025に価格改定を実施し売上増に貢献、コスト上昇を一定程度顧客に転嫁できる関係を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期収益目標: 「Reborn & Growing 2028」で2028年度までに連結経常利益20億円以上の達成・継続を目指している。
- 2冷凍食品立て直し: 重点商品群を明確化し不採算品目を削減、冷凍食品部門の収益性回復を最優先課題として推進する。
- 3省人化・自動化投資: 設備投資(FY2025実績15億円)を継続し、多能工化・自動化で人件費上昇を吸収する計画である。
- 4人的資本強化: 従業員満足向上・人材育成投資を推進し、外国人技能実習制度活用も含め生産体制を維持・拡充する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上559億円(+2.9%)と増収も、経常利益5億円(-6.5%)・純利益3億8400万円(-6.5%)と減益となった。
営業CF激減: 仕入債務の減少18億円が影響し営業CFは4800万円と前年の36億円から大幅に悪化した。
日配・病院食が牽引: 日配食品部門が前年比+6.7%・94億円と伸長し、高齢化需要の取り込みが売上増に寄与した。
借入残高: 短期借入金48億8000万円・長期借入金60億2000万円と合計109億円の有利子負債を抱え財務負担が続く。
02
業績推移
売上高
559億円▲2.9%FY25
営業利益
5.7億円▲13.7%FY25
純利益
3.8億円▼6.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 525 | 543 | 489 | 497 | 519 | 543 | 559 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.4 | 3.8 | 5.0 | 5.7 |
| 経常利益 | 10.4 | 14.5 | 9.1 | 9.1 | 4.3 | 5.5 | 5.1 |
| 純利益 | 7.2 | 4.5 | 7.0 | 6.1 | 2.4 | 4.1 | 3.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 408 | 386 | 377 | 386 | 403 | 426 | 399 |
| 純資産 (自己資本) | 141 | 141 | 147 | 152 | 155 | 162 | 166 |
| 自己資本比率 (%) | 34.7 | 36.6 | 39.1 | 39.5 | 38.4 | 38.0 | 41.6 |
| 現金及び預金 | 35.3 | 23.6 | 29.2 | 34.4 | 36.7 | 57.0 | 35.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.6 | 13.5 | 31.8 | 18.9 | 11.8 | 36.0 | 0.5 |
| 投資CF | ▲31.0 | ▲18.6 | ▲13.5 | ▲7.7 | ▲15.0 | ▲10.5 | ▲15.5 |
| 財務CF | 17.9 | ▲6.5 | ▲12.6 | ▲6.5 | 5.3 | ▲5.2 | ▲6.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
31.80
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.4%
自己資本利益率
ROA
1.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,371人
平均年齢
44.2歳
平均勤続
13.7年
単体 平均年収
454万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY22 実績1株配当 (年間)
12.00円
配当性向
40.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
15
FY20
12
FY21
12
FY22
12
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。