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株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス
カブシキガイシャヨシムラフードホールディングス上場サービス業2884EDINET: E32138Yoshimura Food Holdings K.K.
決算期: 02月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
581億円
16.73%営業利益 (FY25)
41.6億円
75.79%経常利益 (FY25)
42.5億円
42.17%純利益 (FY25)
18.6億円
79.46%総資産
561億円
4.79%自己資本比率
29.5%
—ROE
18.9%
6.04%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングスは、後継者不在や経営課題を抱える中小食品企業をM&Aにより子会社化し、独自の「中小企業支援プラットフォーム」を通じてセールス・購買・品質管理等の機能を横断的に支援することで、グループ全体の持続的成長を実現する食品持株会社である。FY2025（2025年2月期）は売上高581億円（前期比+16.7%）、営業利益42億円（+75.8%）、純利益19億円（+79.5%）と大幅な増収増益を達成した。主因はワイエスフーズグループのM&Aによる連結寄与と、ホタテ貝柱販売単価上昇・低価格帯商品需要増といった既存子会社のオーガニック成長である。製造事業（売上構成比82%）を主軸に、国分グループ本社との協業で販路を拡充し、シンガポールを拠点とした海外展開も推進している。2019年の237億円から2025年に581億円へと6年で2.5倍超の成長を遂げており、M&Aドリブンの拡大路線が継続中であるが、のれん・借入金の増加に伴う財務レバレッジリスクおよび原材料価格・為替変動リスクへの対応が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 製造事業(売上比82%)と販売事業(同17%)の2本柱で構成し、食品製造・卸を国内外33社で展開する。
- 2顧客: 卸売業者や大手小売業者を主要販売チャネルとし、国内全国および海外(シンガポール・マレーシア)に供給する。
- 3価値提案: 中小企業支援プラットフォームで購買・物流・経営管理を共有し、個社では実現困難なコスト効率と成長を提供する。
- 4成長エンジン: 事業承継問題を抱える中小食品企業をM&Aで取り込み、グループシナジーで再成長させるロールアップ戦略を採用する。
Risks · リスク要因
- 1原材料・為替リスク: 小麦・海産物・食肉等の主原料を海外から調達するため、円安や異常気象・漁獲減少による仕入コスト高騰が利益を圧迫する。
- 2M&Aに伴うのれんリスク: 積極的なM&Aにより多額ののれんを計上しており、子会社業績悪化時に減損損失が発生し業績・財政状態を毀損するリスクがある。
- 3食品安全リスク: 食中毒や異物混入など食品衛生問題が発生した場合、製品回収・営業停止・風評被害が連鎖しグループ全体の信用に影響する。
- 4財務レバレッジリスク: 長期借入金残高が大きく(FY2025長期借入返済9,895百万円)、金利上昇局面ではキャッシュフローへの圧迫が強まる恐れがある。
Strengths · 強み
- 1M&Aターゲットの豊富さ: 後継者不在による廃業リスクを抱える中小食品企業は全国に多数存在し、継続的な買収パイプラインを確保できる。
- 2支援プラットフォームの差別化: セールス・購買・品質管理等を横断統括する仕組みにより、買収後の価値向上スピードが早く再現性が高い。
- 3国分グループとの協業: 大手卸・国分グループ本社との提携により、グループ子会社の販路拡大と交渉力強化を実現している。
- 4高い資本効率: FY2025のROE18.9%はM&Aドリブン成長にもかかわらず高水準を維持しており、利益創出力の強さを示している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&Aの継続加速: 事業承継問題を抱える中小食品企業を積極的に子会社化し、グループ企業数の増加と規模拡大によるシナジー創出を継続する。
- 2プラットフォーム機能の強化: 各機能専門人材の採用と事業パートナーとの提携により、2025年以降もプラットフォームの支援品質を高度化する。
- 3海外展開の拡大: シンガポール地域統括会社を中心にアジア市場向け販売網を構築し、日本食品への旺盛な需要を取り込む海外M&Aも推進する。
- 42050年カーボンニュートラル: TCFDの提言を参照しながら気候変動対策を推進し、グループ全体の持続可能な成長と企業価値向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025は大幅増益を達成: 売上高581億円(+16.7%)、営業利益42億円(+75.8%)、純利益19億円(+79.5%)と過去最高水準の業績を更新した。
ワイエスフーズグループのM&A完了: 大型M&Aにより製造事業売上が前期比+19.4%増の476億円となり、グループ全体の業績をけん引した。
ホタテ販売単価の上昇: 株式会社マルキチおよびワイエスフーズでホタテ貝柱の販売単価が上昇し、製造セグメント利益を+66.8%押し上げた。
営業CFが66億円に拡大: 営業キャッシュフローは66億円(前期58億円)と改善し、借入金返済99億円を実行後も現金残高110億円を維持した。
02
業績推移
売上高
581億円▲16.7%FY25
営業利益
41.6億円▲75.8%FY25
純利益
18.6億円▲79.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 237 | 299 | 293 | 293 | 349 | 498 | 581 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.5 | 6.8 | 23.7 | 41.6 |
| 経常利益 | 4.2 | 7.4 | 7.9 | 9.9 | 13.2 | 29.9 | 42.5 |
| 純利益 | 2.6 | 1.8 | 4.2 | 5.0 | 6.1 | 10.4 | 18.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 152 | 233 | 232 | 238 | 320 | 535 | 561 |
| 純資産 (自己資本) | 46.0 | 61.4 | 73.2 | 83.1 | 98.5 | 132 | 165 |
| 自己資本比率 (%) | 30.3 | 26.3 | 31.6 | 34.9 | 30.8 | 24.6 | 29.5 |
| 現金及び預金 | 20.7 | 24.9 | 45.4 | 28.8 | 45.2 | 81.3 | 110 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.5 | 6.0 | 20.9 | 13.2 | 0.8 | 57.6 | 66.3 |
| 投資CF | ▲20.8 | ▲50.0 | ▲3.9 | ▲11.7 | ▲20.2 | ▲45.3 | ▲8.4 |
| 財務CF | 23.7 | 48.2 | 3.6 | ▲19.4 | 34.9 | 23.2 | ▲29.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
78.13
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.9%
自己資本利益率
ROA
3.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ManufacturingBusiness0.0兆82.0%0.00兆9.1%
OtherBusinesses0.0兆0.8%▲0.00兆-15.1%
SalesBusiness0.0兆17.2%0.00兆5.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
27人
平均年齢
44.8歳
平均勤続
5.6年
単体 平均年収
844万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。