石
石井食品株式会社
イシイショクヒンカブシキガイシャ上場食料品2894EDINET: E00453Ishii Food Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
109億円
3.60%営業利益 (FY25)
2.7億円
35.27%経常利益 (FY25)
3.1億円
32.17%純利益 (FY25)
2.9億円
38.98%総資産
76.6億円
5.42%自己資本比率
50.3%
—ROE
7.9%
7.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
石井食品は「真においしいものをつくる」を企業理念に掲げ、無添加調理技術と原材料の履歴管理（品質保証番号）を核とする食品メーカーである。主力の食肉加工品（ハンバーグ・ミートボール）が売上の86.7%を占め、量販店（スーパー等）経由の販売が81%を担う。FY2025は売上高109億円（前年比+3.6%）と2021年の谷底83億円から回復基調を継続しているが、人件費・設備投資・エネルギーコスト増加により営業利益は2.67億円と前年比1.45億円減と収益性が圧迫されている。中期経営計画（2022-2026年度）「ISHII VISION2030」のもと、地域生産者・行政と連携した「地域と旬」モデルへの転換、子育て世代向け商品開発、AI・ロボット活用による次世代製造技術の導入を推進する。規模は小さいながら、無添加・履歴開示という差別化軸と直販・EC強化による収益構造改善が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 食肉加工品（ハンバーグ・ミートボール等）が売上の86.7%を占め、惣菜・地域商品・正月料理が補完する。
- 2顧客: 量販店（スーパー等）経由が売上の81.1%で、直販・ECチャネルが4.4%と拡大中である。
- 3価値提案: 無添加調理技術と品質保証番号による原材料履歴の開示で、安心・安全な食品を子育て世代に提供する。
- 4コスト構造: 原材料・エネルギーコストが収益を左右し、設備老朽化対応の減価償却費と人件費が増加傾向にある。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格・為替変動リスク: 厳選素材を複数仕入先から調達するが、天候不順や為替高騰が調達コストと利益率を直撃する可能性がある。
- 2食品安全リスク: 鳥インフルエンザ・残留農薬・放射性物質汚染等が発生した場合、生産停止やブランド毀損が経営成績に重大な影響を与える。
- 3コスト増と収益圧迫: 人件費・設備投資・エネルギー費の同時増加により、FY2025の営業利益は前年比1.45億円減と利益余地が薄い。
- 4規模と競争環境: 売上高109億円の中小規模ゆえ大手との価格競争や量販店への交渉力が限られ、消費者の低価格志向が継続している。
Strengths · 強み
- 1無添加調理技術: 食品添加物を使用しない独自技術を長年維持しており、健康意識の高い消費者層の支持を得ている。
- 2履歴管理システム: 品質保証番号で原材料の産地・生産者を開示する業界内でも希少な透明性が差別化軸となっている。
- 3主力商品の認知度: 1974年発売「おべんとクン ミートボール」は販売50周年を迎える定番ロングセラーで棚維持力が高い。
- 4地域連携モデル: 北海道訓子府町との包括連携協定など行政・生産者との協業で地域食材商品を開発し独自性を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1地域と旬モデルの深化: 北海道訓子府町のまちづくり会社設立など生産者・行政連携を拡大し、2026年度中期計画の完遂を目指す。
- 2直販・EC強化: 直販売上が前年比+27.0%と急伸しており、BtoCチャネルを継続拡大して利益率改善を図る。
- 3次世代製造技術への投資: AI・ロボット活用と基幹システムリプレイス（第84期完了）を活用し、生産性向上と設備老朽化対応を進める。
- 4不採算商品の終売・リニューアル: 低利益率商品の削減と価格改定を継続実施し、2026年度までに収益体質の抜本的改善を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高109億円（前年比+3.6%）: 食肉加工品が+4.5%増と牽引したが、惣菜は-11.2%、正月料理は-5.4%と品目間でばらつきがある。
営業利益2.67億円（前年比-35.2%）: 人件費・減価償却費・エネルギー費が合計2.24億円増加し、増収効果を打ち消す形となった。
現金残高が18億円（前年比-26.3%減）: 投資CF-6.65億円に対し営業CF+1.17億円にとどまり、フリーCFがマイナスに転じた。
ミートボール販売50周年施策: キャラクター・著名人タイアップを展開し売場を維持・拡大、直販売上も前年比+27.0%と大幅伸長した。
02
業績推移
売上高
109億円▲3.6%FY25
営業利益
2.7億円▼35.3%FY25
純利益
2.9億円▼39.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 97.0 | 95.6 | 83.1 | 88.3 | 95.5 | 105 | 109 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.8 | 2.2 | 4.1 | 2.7 |
| 経常利益 | 0.0 | -1.2 | -1.6 | 1.0 | 2.6 | 4.6 | 3.1 |
| 純利益 | 0.1 | -1.6 | -8.0 | 0.2 | 3.1 | 4.7 | 2.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 83.6 | 71.8 | 64.5 | 60.4 | 67.1 | 81.0 | 76.6 |
| 純資産 (自己資本) | 37.6 | 34.6 | 26.4 | 25.6 | 28.8 | 34.2 | 38.5 |
| 自己資本比率 (%) | 44.9 | 48.2 | 40.9 | 42.4 | 42.9 | 42.3 | 50.3 |
| 現金及び預金 | 33.2 | 24.8 | 25.8 | 20.2 | 19.4 | 24.6 | 18.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.9 | ▲1.3 | 0.9 | 1.6 | 3.4 | 12.5 | 1.2 |
| 投資CF | ▲2.1 | ▲1.3 | ▲1.2 | ▲2.8 | ▲5.5 | ▲6.1 | ▲6.7 |
| 財務CF | ▲4.8 | ▲5.8 | 1.3 | ▲4.3 | 1.3 | ▲1.2 | ▲1.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
17.27
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.9%
自己資本利益率
ROA
3.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
394人
平均年齢
43.1歳
平均勤続
15.4年
単体 平均年収
547万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
4.00円
配当性向
23.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
3
FY21
3
FY22
3
FY23
3
FY24
4
FY25
4
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。