株
株式会社ロック・フィールド
カブシキガイシャ ロックフィールド上場食料品2910EDINET: E00482ROCK FIELD CO.,LTD.
決算期: 04月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
512億円
0.34%営業利益 (FY25)
12.4億円
28.54%経常利益 (FY25)
13.0億円
27.11%純利益 (FY25)
3.3億円
73.72%総資産
353億円
1.98%自己資本比率
81.9%
—ROE
1.1%
3.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ロック・フィールドは、「RF1」「神戸コロッケ」「いとはん」等の惣菜ブランドを百貨店・駅ビルを主力チャネルとして展開する中食企業である。自社ファクトリーで製造した商品を直営店で販売する生販一体モデルにより、鮮度・品質・サラダの独自性で高価格帯マーケットに訴求する。売上高は2021年の438億円を底にコロナ禍から回復し、FY2024に514億円のピークに達したが、FY2025は消費マインド低下・人件費上昇・原材料高が重なり512億円（前期比0.3%減）に後退した。営業利益は12億円と前期比28.5%減、ROEは1.1%に留まり収益力の低さが課題となっている。財務面では自己資本比率81.9%と無借金に近い健全な財務基盤を持つ一方、純利益は特別損失（創業者特別功労金500百万円等）が響き3億円にとどまった。新中期経営計画（FY2026-2028）では「既存業態の利益率向上」「新市場領域への拡大（冷凍食品・新ブランド）」「人財活躍促進」の3テーマを掲げ、連結営業利益率の回復を目指す局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 百貨店・駅ビル直営店での惣菜販売が主軸で、外販（卸）・EC・中国子会社が補完する。
- 2顧客: 健康・品質志向の高い女性・シニア層を主ターゲットに、高付加価値サラダ・惣菜を提案する。
- 3価値提案: 契約農家の希少素材と自社ファクトリーの製造技術で、鮮度・安心安全・美味しさを差別化する。
- 4コスト構造: 製造人件費・原材料費・店舗家賃が主要コストで、人件費上昇が利益を圧迫している。
Risks · リスク要因
- 1コスト上昇リスク: 最低賃金上昇と原材料・包装資材の高止まりが重なり、FY2025の営業利益を前期比28.5%押し下げた。
- 2チャネル集中リスク: 百貨店・駅ビルへの依存度が高く、施設閉館や都心回帰の遅れで計画外退店が収益を直撃する。
- 3食品安全リスク: 食中毒・表示誤りが発生した場合、ブランド毀損・営業停止・商品回収コストが業績を急変させる。
- 4人材確保リスク: 労働人口減少と賃金競争激化により採用難が続けば、出店計画や生産量の抑制を余儀なくされる。
Strengths · 強み
- 1生販一体モデル: 自社ファクトリーから直営店への一貫体制が鮮度・品質管理と利益率管理を両立させる。
- 2ブランドポートフォリオ: RF1・神戸コロッケ等6業態で立地・客層に応じた柔軟な出店戦略が可能である。
- 3財務健全性: 自己資本比率81.9%・純資産289億円と無借金に近く、景気悪化局面でも投資余力を維持できる。
- 4会員基盤: ロック・フィールドメンバーズのアプリを活用し、顧客の来店・購買頻度向上を図る仕組みを持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1利益率改善: 新中期計画（FY2026-2028）で連結営業利益率を重要KPIとし、ファクトリーの設備稼働向上と店舗オペレーション効率化を推進する。
- 2冷凍食品拡大: 「RFFF（ルフフフ）」「神戸コロッケ」の新カテゴリー開発と外販・EC配荷拡大で新市場を開拓する。
- 3新ブランド開発: 若年層向け新ブランドをこれまでと異なるマーケット（郊外SC等）に出店し、顧客層の若返りを図る。
- 4人財投資: 人的資本経営の基本方針のもと、店舗・生産現場のプロフェッショナル育成と多様な働き方の整備を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高512億円（前期比0.3%減）、営業利益12億円（同28.5%減）、純利益3億円（同73.7%減）と大幅な減益となった。
特別損失計上: 2024年7月の定時株主総会で創業者岩田弘三氏への特別功労金500百万円と減損損失160百万円を計上し純利益を押し下げた。
新中期経営計画策定: FY2026-2028の3カ年計画を策定し、「既存業態利益率向上」「新市場拡大」「人財活躍」の3テーマを明示した。
楽天市場出店・アプリ刷新: ECチャネル拡大として楽天市場への出店とメンバーズアプリのリニューアルを実施し、顧客接点を強化した。
02
業績推移
売上高
512億円▼0.3%FY25
営業利益
12.4億円▼28.5%FY25
純利益
3.3億円▼73.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 510 | 477 | 438 | 471 | 500 | 514 | 512 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 21.5 | 15.0 | 17.4 | 12.4 |
| 経常利益 | 24.6 | 5.9 | 12.7 | 21.8 | 15.6 | 17.8 | 13.0 |
| 純利益 | 17.3 | 1.9 | 11.7 | 13.8 | 10.8 | 12.5 | 3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 346 | 333 | 353 | 365 | 360 | 360 | 353 |
| 純資産 (自己資本) | 285 | 278 | 282 | 291 | 292 | 291 | 289 |
| 自己資本比率 (%) | 82.3 | 83.4 | 79.8 | 79.7 | 80.9 | 80.9 | 81.9 |
| 現金及び預金 | 140 | 135 | 130 | 141 | 134 | 138 | 132 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 33.3 | 24.8 | 27.6 | 34.2 | 22.1 | 35.6 | 20.3 |
| 投資CF | ▲10.8 | ▲33.6 | ▲25.0 | ▲10.1 | ▲10.8 | ▲12.4 | ▲14.0 |
| 財務CF | ▲12.1 | 3.3 | ▲7.3 | ▲13.1 | ▲18.4 | ▲19.8 | ▲11.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
12.60
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.1%
自己資本利益率
ROA
0.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,584人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
14.6年
単体 平均年収
500万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円
配当性向
244.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
41
FY21
29
FY22
49
FY23
31
FY24
32
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。