株
株式会社ＡＦＣ－ＨＤアムスライフサイエンス
カブシキガイシャエーエフシーエイチディーアムスライフサイエンス上場食料品2927EDINET: E01064AFC-HD AMS Life Science Co.,Ltd.
決算期: 08月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
327億円
8.18%営業利益 (FY25)
24.1億円
25.78%経常利益 (FY25)
24.4億円
27.23%純利益 (FY25)
14.5億円
15.73%総資産
487億円
3.61%自己資本比率
31.2%
—ROE
10.0%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
AFC-HDアムスライフサイエンスは、健康食品・化粧品の受託製造(OEM)と自社ブランド通信販売を主軸とするヘルスケア企業グループである。医薬品GMPレベルの品質管理体制を武器に、メタボ対策・アイケア・美容系サプリのOEM受注が好調で、インバウンド需要やドラッグストア向けも伸長している。自社製品では機能性表示食品とEC定期購入に注力し、海外販売では外国人スタッフを活用した新規開拓も進めている。FY2025は売上高327億円(前期比+8.2%)、営業利益24億円(前期比+25.8%)と増収増益を達成し、ROEも10.0%に改善した。 一方で同社は、百貨店(さいか屋)、飲食(なすび)、不動産・建託、そして2024年に貸切バス会社ラビット急行を買収し観光事業まで拡張しており、コングロマリット化が加速している。不動産・建託事業が前期比+39.6%増と急拡大した一方、飲食事業はのれん償却負担で赤字継続。財務面では1年以内返済予定の長期借入金が8,444億円増加しており、短期負債の膨張が財務リスクとして顕在化しつつある。健康食品業界の競争激化と多角化リスクを抱えながらも、健康長寿ニーズの拡大を追い風に売上は2019年比約2倍へ成長している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ヘルスケア事業(OEM+自社販売)が売上の約58%を占め、医薬品・百貨店・不動産が残りを補完する。
- 2顧客: OEM部門はドラッグストア等の法人顧客、自社販売部門は通販定期購入者と海外バイヤーを主要顧客とする。
- 3価値提案: 研究開発・製造・品質保証・販売を一貫内製し、医薬品GMP水準の品質と小ロット対応で差別化する。
- 4コスト構造: 製造設備・物流への固定費が重く、グループ拡大に伴うのれん償却と借入金利息が利益を圧迫する。
Risks · リスク要因
- 1短期借入金の急増: 1年以内返済予定長期借入金が前期比8,444百万円増加しており、資金繰りの硬直化リスクが高まっている。
- 2健康食品の法規制リスク: 薬機法・景品表示法・食品衛生法等の規制強化や表示違反が発生した場合、製品回収・ブランド毀損につながる。
- 3原材料調達コストの上昇: 中国など新興国需要増と素材のエネルギー転用により、原料コストが上昇し収益を圧迫する可能性がある。
- 4多角化事業の収益化遅延: 飲食事業は74百万円の営業損失、観光事業も立上げ期であり、グループ全体の収益効率を低下させるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1製販一貫体制: 研究開発から製造・品質保証・販売支援までを内製化し、競合他社と差別化できる迅速な意思決定を実現する。
- 2医薬品GMP水準の品質管理: 全製品でGMP適合管理を導入しており、OEM顧客の信頼獲得と受注継続率の維持に貢献する。
- 3海外販売の拡大力: 外国人営業スタッフによる母国開拓とハラル認証取得(2024年11月、3製品)でイスラム圏を新規開拓している。
- 4売上の連続成長: 2019年163億円から2025年327億円へ6年で2倍超の成長を達成し、拡大余地を示し続けている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ヘルスケア海外展開: 外国人営業人材の活用とハラル認証拡充でイスラム圏・アジアへの販路拡大を継続する方針である。
- 2観光事業の柱化: 2024年取得のラビット急行(バス32台)と2025年5月設立のAFC観光を軸に、富士山静岡空港活用の周遊観光を育成する。
- 3OEM差別化強化: 独自技術・独自原料の研究開発に注力し、業界団体(日本健康食品工業会)の発起人として品質基準の主導権を握る。
- 4グループシナジー深化: さいか屋のマーケティング機能とEC・通販インフラを共有し、2021年以降の買収子会社群を収益化に導く。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高327億円(+8.2%)、営業利益24億円(+25.8%)、純利益14億円(+15.7%)とヘルスケア海外部門の好調が牽引した。
ラビット急行買収: 2024年7月に静岡県の貸切バス・旅行業者(バス32台保有)を全株取得し、観光事業への本格参入を果たした。
百貨店さいか屋の改革: 2024年9月〜2025年7月にパシオス・ライフ・ポンパドウル等を順次誘致し、百貨店事業営業利益は前期比+85%の61百万円へ改善した。
不動産・建託事業の急伸: 中古物件買取販売好調と在庫売却推進により、同事業売上高が前期比+39.6%の2,662百万円、営業利益は284百万円改善した。
02
業績推移
売上高
327億円▲8.2%FY25
営業利益
24.1億円▲25.8%FY25
純利益
14.5億円▲15.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 163 | 158 | 224 | 230 | 256 | 302 | 327 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.2 | 16.4 | 19.2 | 24.1 |
| 経常利益 | 10.2 | 11.0 | 21.6 | 13.4 | 16.5 | 19.2 | 24.4 |
| 純利益 | 7.8 | 6.8 | 15.0 | 7.3 | 11.0 | 12.5 | 14.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 183 | 185 | 358 | 373 | 411 | 470 | 487 |
| 純資産 (自己資本) | 101 | 105 | 127 | 124 | 132 | 140 | 152 |
| 自己資本比率 (%) | 55.2 | 56.4 | 35.4 | 33.3 | 32.0 | 29.7 | 31.2 |
| 現金及び預金 | 39.0 | 41.7 | 86.7 | 103 | 111 | 121 | 112 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.3 | 13.0 | 25.8 | 14.9 | 8.7 | 15.4 | 17.9 |
| 投資CF | ▲2.0 | ▲4.6 | ▲2.8 | ▲10.8 | ▲19.5 | ▲27.6 | ▲33.3 |
| 財務CF | ▲5.5 | ▲5.8 | 21.8 | 11.6 | 18.8 | 22.3 | 6.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
102.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.0%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DepartmentStoreBusiness0.0兆14.1%0.00兆1.3%
FoodServiceBusiness0.0兆7.2%▲0.00兆-3.2%
HealthCare0.0兆57.9%0.00兆13.0%
MedicalProducts0.0兆7.6%0.00兆9.3%
RealEstateAndConsignmentBusiness0.0兆8.2%0.00兆0.6%
その他0.0兆5.0%▲0.00兆-12.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
360人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
9.0年
単体 平均年収
432万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円+5
配当性向
67.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
40
FY22
45
FY23
40
FY24
45
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。