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ＲＩＺＡＰグループ株式会社
ライザップグループカブシキガイシャ上場小売業2928EDINET: E00518RIZAP GROUP,Inc.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
1711億円
5.22%営業利益 (FY25)
18.8億円
390.43%経常利益 (FY25)
-15.0億円
67.15%純利益 (FY25)
2.6億円
106.14%総資産
1695億円
7.87%自己資本比率
30.4%
—ROE
0.7%
26.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
RIZAPグループは「人は変われる。」をグループ理念に掲げ、パーソナルトレーニングジム「RIZAP」を原点とした健康・美容領域から、エンタメ・リユース・アパレル・生活雑貨まで幅広く展開する持株会社である。売上高は2019年の約2,097億円をピークに縮小が続いたが、FY2025は1,711億円(前年比+5.2%)と2年連続増収に転じた。牽引役は2022年開始の運動初心者向け「コンビニジム」chocoZAP(ヘルスケア・美容セグメント売上+15.8%、セグメント営業黒字化)であり、日本最大のジム会員数を誇る成長事業へと育っている。一方でライフスタイルセグメント(REXT傘下のエンタメ・リユース等)は減収減益、全社の経常利益は-15億円にとどまり、有利子負債削減や収益安定化が引き続きの課題である。SOMPOホールディングスとの資本業務提携(2024年6月)でライフログデータ×保険・介護のシナジー構築を目指すが、chocoZAPの会員数鈍化・設備故障コスト増など成長投資の費用対効果が問われる局面にある。財務面では流動負債の大幅圧縮が進み、資産規模1,695億円・純資産は改善基調にあるが、ROE0.7%と資本効率は低く、中長期の収益力向上が株価評価の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ヘルスケア・美容(43%)、ライフスタイル(46%)、インベストメント(14%)の3セグメントで計1,711億円の売上を構成している。
- 2顧客: chocoZAPは運動初心者・健康意識層を主対象とし、月額定額課金で日常的な来店習慣を促す低価格コンビニジムモデルを採用している。
- 3価値提案: 最短5分の運動で健康効果を得られるメソッドとアプリ・ウェアラブルによるライフログ蓄積でAI個別サポートを提供している。
- 4コスト構造: 無人店舗運営で人件費を抑制する一方、設備投資・修繕費と広告宣伝費が重く、投資フェーズでは利益率が低下しやすい構造である。
Risks · リスク要因
- 1コンプライアンス違反: 景品表示法に基づく行政処分と個人情報漏えい事案が直近期に発生しており、ブランド毀損・追加費用・規制強化リスクが高まっている。
- 2chocoZAP設備・会員鈍化: 猛暑や24時間稼働による想定外の設備故障が利益を圧迫し、会員数の伸び鈍化が収益拡大シナリオを脅かしている。
- 3特定人物依存: 代表取締役社長・瀬戸健氏への経営依存度が高く、同氏の不在・退任は事業戦略の継続性に重大な影響を及ぼす可能性がある。
- 4減損・のれんリスク: IFRS適用でのれん定期償却なし、多数の子会社を抱えており、業績悪化時に大規模減損が発生し財政状態を悪化させるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ブランド認知: 「RIZAP」の高認知度と結果コミット型トレーニングの実績がchocoZAP集客の起点となり、参入障壁を形成している。
- 2会員規模: 開始2年で日本最大のジム会員数を達成し、スケールメリットによるコスト低減と月次課金の安定収益化が期待できる。
- 3データ資産: スターターキット(体組成計・ヘルスウォッチ)と専用アプリによるライフログ蓄積がSOMPOとのデータ連携等の付加価値源泉となっている。
- 4多角的ポートフォリオ: リユース事業(過去最高益)やBRUNO等の成長サブブランドが、chocoZAP投資フェーズでの全社損益を下支えする役割を担っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1chocoZAP基盤強化: 会員長期継続を最優先に店舗品質の平準化・設備刷新を推進し、2027年3月期を最終年度とする中期計画での持続成長を目指している。
- 2SOMPOとのシナジー: 2024年6月の資本業務提携を通じ、ライフログデータと保険・介護事業を融合させたヘルスケアエコシステムの構築を加速させる方針である。
- 3DX・AI人材投資: 1,760名に生成AI研修(1人20時間)を実施済みで、RIZAPテクノロジーズ主導のDX推進による業務効率化と新サービス開発を継続する計画である。
- 4ポートフォリオ最適化: 不採算事業の切り離し(創建ホームズ・堀田丸正を非継続事業化)を進め、収益性の高い事業への資源集中とグループシナジー最大化を図っている。
Recent Highlights · 直近の動向
3期ぶり営業黒字: FY2025営業利益1,882百万円(前期-648百万円)と黒字転換、売上高1,711億円(前年比+5.2%)と2年連続増収を達成した。
SOMPOHDと資本業務提携: 2024年6月締結、健康データ×保険・介護のシナジー追求を通じchocoZAPの成長戦略加速を公表している。
行政処分・個人情報漏えい: 景品表示法違反による行政処分と個人情報漏えい事案が前期に発生し、コンプライアンス体制の大幅見直しを実施中である。
非継続事業の整理: 堀田丸正を当期、創建ホームズを前期にそれぞれ非継続事業へ分類し、不採算子会社の切り離しによる財務健全化を進めている。
02
業績推移
売上高
1,711億円▲5.2%FY25
営業利益
18.8億円▲390.4%FY25
純利益
2.6億円▲106.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2097 | 1923 | 1686 | 1610 | 1546 | 1626 | 1711 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 58.2 | -49.5 | -6.5 | 18.8 |
| 経常利益 | -115 | -34.7 | -5.3 | 41.9 | -70.3 | -45.5 | -15.0 |
| 純利益 | -195 | -58.3 | 16.1 | 21.3 | -127 | -43.0 | 2.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1804 | 1827 | 1613 | 1398 | 1426 | 1572 | 1695 |
| 純資産 (自己資本) | 423 | 247 | 268 | 266 | 141 | 195 | 515 |
| 自己資本比率 (%) | 23.5 | 13.5 | 16.6 | 19.1 | 9.9 | 12.4 | 30.4 |
| 現金及び預金 | 422 | 270 | 338 | 241 | 158 | 131 | 201 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲104 | 146 | 249 | 100 | 2.5 | 98.0 | 185 |
| 投資CF | ▲77.1 | ▲33.9 | ▲0.2 | 27.2 | ▲71.1 | ▲137 | ▲116 |
| 財務CF | 187 | ▲283 | ▲182 | ▲225 | ▲14.9 | 10.4 | 5.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
0.45
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.7%
自己資本利益率
ROA
0.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
182人
平均年齢
38.2歳
平均勤続
5.7年
単体 平均年収
590万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。