令
令和アカウンティング・ホールディングス株式会社
レイワアカウンティングホールディングスカブシキガイシャ上場サービス業296AEDINET: E40164決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
49.8億円
12.57%営業利益 (FY25)
15.0億円
81.65%経常利益 (FY25)
14.8億円
79.37%純利益 (FY25)
10.2億円
76.52%総資産
47.1億円
17.35%自己資本比率
66.3%
—ROE
37.3%
10.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
令和アカウンティング・ホールディングスは、上場企業・大企業グループ・REITを主な顧客とする会計コンサルティング会社である。従来の中小企業向け記帳代行とは一線を画し、組織的・専門的対応が必要な大口クライアントに経理業務をアウトソース受託するモデルを展開する。クライアントグループ数は173(2025年3月末)で、平均年間報酬は約2,580万円。一部業務から信頼を積み上げて受託範囲を拡大するクロスセル型の収益構造が特徴で、契約継続率は過去3年平均99.8%超と極めて高い。FY2025は売上高50億円(前年比+12.6%)、営業利益15億円(同+81.7%)、ROE37.3%と急成長を維持した。人材不足の深刻化や会計規制の複雑化という社会的追い風を受け、コンサルティング事業を中核としながら、教育・派遣・紹介事業およびAI活用のシステム開発事業(2025年4月に子会社ミラクル経理設立)へと事業領域を拡張している。ベトナム子会社(約70名)を通じた国際連携も持ち、中長期の成長余地は上場企業約4,000社・国内グループ企業約2.3万社に対して依然大きい。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 大企業・上場企業向け経理業務の長期委託(Long)が売上の84%を占め、スポット案件(Short)が補完する。
- 2顧客: 上場企業・大企業グループ・REITを中心に173クライアントグループへサービスを提供している。
- 3価値提案: 専門家集団による担当クライアント専属対応で経理業務を包括受託し、牽制・透明性確保も提供する。
- 4コスト構造: 人件費が原価の大部分を占める知的集約型モデルで、設備投資は軽微な高利益率構造である。
Risks · リスク要因
- 1人材確保リスク: 知的集約サービスであり、専門人材の採用難・大量離職が発生した場合は事業拡大に直接影響する。
- 2情報セキュリティリスク: クライアントの機密・個人情報を大量に扱うため、情報漏洩時は信用失墜と業績悪化を招く。
- 3訴訟リスク: 会計コンサルティングの性質上、クライアントや第三者から訴訟を提起される可能性を排除できない。
- 4システム開発リスク: 新設子会社によるAI活用ソフト開発は、市場変化や遅延により投資回収が計画通りに進まない可能性がある。
Strengths · 強み
- 1高継続率: 過去3年の契約継続率が99.8%超であり、一度取引を開始すると業務範囲が拡大する粘着性が高い。
- 2大企業特化の参入障壁: REIT半数近くへの関与実績など、一定規模の専門家集団が必要なため競合が参入困難である。
- 3クロスセル型収益拡大: 上位10社の平均報酬が約2億1,420万円と、既存先での単価拡大余地が大きい。
- 4高収益体質: FY2025営業利益率約30%・ROE37.3%を達成しており、人材投資を続けながらも高い利益性を保っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コンサルティング事業の深耕: クライアントグループ数173から上場企業約4,000社等へ拡大し、平均報酬の継続的値上げ交渉も推進する。
- 2システム開発事業の立ち上げ: 2025年4月設立のミラクル経理でAI活用ソフトを開発し、業務効率化と新収益源の確立を目指す。
- 3採用・育成強化: 新卒採用と社内育成を軸に、2025年4月時点275名の従業員数を継続拡大して生産性向上を図る。
- 4教育・派遣事業の拡張: 令和ヒューマン・ファースト社に教育事業を集約し、経理専門家育成を通じた採用・収益の両面に貢献させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高50億円(+12.6%)、営業利益15億円(+81.7%)、純利益10億円(+76.5%)と大幅増益を達成した。
IPO公募増資: 上場に伴う公募増資で約1億6,560万円を調達し、システム開発・設備投資への充当を計画している。
ミラクル経理設立: 2025年4月にシステム開発子会社を設立し、AI活用による経理業務効率化ソフトの自社開発を開始した。
一人当たり生産性の向上: 中途採用を意図的に抑制した結果、従業員数増加は+1.9%に留まる一方、売上は+12.6%伸長し単価が向上した。
02
業績推移
売上高
49.8億円▲12.6%FY25
営業利益
15億円▲81.7%FY25
純利益
10.2億円▲76.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 12.9 | 30.7 | 38.9 | 44.2 | 49.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.2 | 15.0 |
| 経常利益 | 2.6 | 3.8 | 7.7 | 8.2 | 14.8 |
| 純利益 | 1.7 | 2.7 | 3.3 | 5.8 | 10.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 19.0 | 23.3 | 56.1 | 57.0 | 47.1 |
| 純資産 (自己資本) | 15.8 | 18.5 | 20.3 | 23.7 | 31.2 |
| 自己資本比率 (%) | 83.3 | 79.4 | 36.2 | 41.7 | 66.3 |
| 現金及び預金 | — | — | 13.5 | 16.8 | 24.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 1.6 | 6.1 | 10.3 |
| 投資CF | — | — | ▲0.1 | ▲0.4 | ▲0.2 |
| 財務CF | — | — | ▲2.2 | ▲2.5 | ▲2.7 |
| FCF | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
26.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
37.3%
自己資本利益率
ROA
21.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
255人
平均年齢
31.5歳
平均勤続
2.8年
単体 平均年収
665万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.50円+13
配当性向
94.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
2875
FY23
6
FY24
12
FY25
25
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。