ア
アプライド株式会社
アプライドカブシキガイシャ上場小売業3020EDINET: E03472Applied Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
473億円
10.44%営業利益 (FY25)
26.7億円
25.56%経常利益 (FY25)
26.9億円
25.54%純利益 (FY25)
17.7億円
46.03%総資産
202億円
11.67%自己資本比率
59.2%
—ROE
16.0%
3.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アプライド株式会社は、福岡を本拠地とするIT専門店チェーン運営・自社ブランドPC製造・SI販売を三位一体で展開するグループ企業である。コンピューター専門店「アプライド」全国26店舗、SI営業部25拠点（九州〜東北）、BtoB特化の特機営業部を擁し、パソコン・ゲーム事業が売上の73%を占める。自社開発の「CERVOワークステーション」「Path Finderシリーズ」など用途別オリジナルPCの拡充により、単なる販売代理店から直販型メーカーへの転換を進めている点が特徴的である。FY2025は、Windows 10サポート終了（2025年10月）に伴う買い替え需要を的確に捉え、売上高473億円（前年比+10.4%）、経常利益27億円（同+25.5%）、純利益18億円（同+46.1%）といずれも連結過去最高を達成した。財務面では営業CFが29億円と潤沢で、現金残高も37億円に積み上がり、ROE16.0%と収益性も高水準を維持している。化粧品・雑貨事業（ハウズ、123億円）、出版・広告事業（シティ情報ふくおか、4億円）も傘下に持ち、事業多角化を図っているが、収益の主軸はあくまでIT関連事業にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: パソコン・ゲーム事業が売上高346億円(73%)を占め、化粧品・雑貨123億円が補完する構造である。
- 2顧客: 一般消費者向け26店舗・大学官公庁向けSI25拠点・法人BtoB特機部の3チャネルで多層的に獲得している。
- 3価値提案: 自社開発のCERVOワークステーション等オリジナルPCにITソリューション・保守を組み合わせトータル提案する。
- 4コスト構造: 仕入高は年間369億円(前年比+12.8%)が主コストで、製造は自社工場+海外委託の二軸で抑制している。
Risks · リスク要因
- 1PC販売単価の変動リスク: 主力商品PCの出荷単価は市場環境により変動し、想定超の価格下落は売上総利益を直撃する可能性がある。
- 2為替リスク: 一部PC製造を海外委託しUSDで決済するため、急激な円安進行時には調達コスト上昇で利益が圧迫される可能性がある。
- 3BtoB売掛金の貸倒リスク: 大学・官公庁・法人への売掛販売が拡大しており、取引先の信用不安が生じた場合に回収不能リスクが顕在化しうる。
- 4新規出店計画の不確実性: 出店資金は金融機関借入に依存する部分があり、金融情勢の悪化や立地確保の失敗が成長計画を遅滞させるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1直販メーカー機能: 自社設計の高耐久・高性能PCブランドを保有し、汎用品との価格競争を回避できるポジションを築いている。
- 2地域密着の多拠点網: SI営業部は九州〜東北25拠点を展開し、大学・官公庁という安定顧客への機動力ある対応が競合優位となっている。
- 3キャッシュ創出力: 営業CFが29億円(前年比+106%)と利益を大幅に上回り、ROE16.0%と資本効率も高水準を維持している。
- 4Windows更新需要の構造的取り込み: 2025年10月のWin10サポート終了を先読みし、法人PC更新・省力化需要を早期に取り込む営業体制を整備している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1直販型メーカー化: 「AIの日常化に挑戦する会社」を標榜し、CERVO等自社ブランドPCのラインナップ拡充と製造能力増強を継続推進する方針である。
- 2拠点網の拡充: 新規出店・既存店改装に加え、SI営業所の増設でカバレッジを拡大し、IT需要の地域取り込みを強化する計画である。
- 3IT人材育成と技術力向上: ITエンジニア・営業人員の採用・研修に積極投資し、DX支援・ソリューション提案力を引き上げることを中期課題とする。
- 4キャッシュフロー先行型経営: 「営業CFの最大化」を財務方針に掲げ、内部留保で投資を賄いつつ配当(FY2025:2億43百万円)も維持する姿勢を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が過去最高: 売上高473億円(+10.4%)・経常利益27億円(+25.5%)・純利益18億円(+46.1%)と3指標すべてで連結最高を更新した。
Windows 10需要を的確に捉える: 2025年10月サポート終了を背景に、法人PC更新・セキュリティ投資需要が顕在化し売上押し上げの主因となった。
化粧品・雑貨事業が2桁成長: ハウズが卸売好調等で売上123億円(+14.7%)を達成し、グループ第2の柱として存在感を高めた。
現金残高が37億円に急増: 営業CF29億円と前年比2倍超の資金創出により期末現金は前年比+18億円の37億円へ膨らみ、財務基盤が大幅に強化された。
02
業績推移
売上高
473億円▲10.4%FY25
営業利益
26.7億円▲25.6%FY25
純利益
17.7億円▲46.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 303 | 322 | 397 | 440 | 386 | 428 | 473 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 23.6 | 17.4 | 21.2 | 26.7 |
| 経常利益 | 13.7 | 20.0 | 24.0 | 23.8 | 17.5 | 21.4 | 26.9 |
| 純利益 | 11.4 | 11.3 | 15.4 | 14.8 | 11.0 | 12.1 | 17.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 154 | 154 | 168 | 161 | 169 | 181 | 202 |
| 純資産 (自己資本) | 60.2 | 70.2 | 89.6 | 85.3 | 94.1 | 104 | 120 |
| 自己資本比率 (%) | 39.0 | 45.6 | 53.4 | 53.0 | 55.6 | 57.6 | 59.2 |
| 現金及び預金 | 9.9 | 10.1 | 14.9 | 10.7 | 14.2 | 19.0 | 37.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.3 | 19.5 | 13.5 | 10.0 | 18.3 | 14.3 | 29.5 |
| 投資CF | 3.6 | ▲3.0 | ▲6.5 | ▲6.1 | ▲7.1 | ▲3.2 | ▲6.0 |
| 財務CF | ▲13.1 | ▲16.3 | ▲2.1 | ▲8.2 | ▲7.7 | ▲6.3 | ▲5.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
654.08
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
16.0%
自己資本利益率
ROA
8.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CosmeticAndAccessoryBusiness0.0兆26.0%0.00兆0.0%
PersonalComputerAndGameBusiness0.0兆73.1%0.00兆7.0%
PublishingAndAdvertisingBusiness0.0兆0.9%0.00兆15.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
388人
平均年齢
34.7歳
平均勤続
11.2年
単体 平均年収
511万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
130.00円+30
配当性向
16.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
100
FY22
105
FY23
100
FY24
100
FY25
130
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。