ク
クリエイト株式会社
クリエイトカブシキガイシャ上場卸売業3024EDINET: E02997CREATE CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
366億円
1.92%営業利益 (FY25)
7.6億円
83.78%経常利益 (FY25)
7.5億円
81.27%純利益 (FY25)
4.9億円
239.86%総資産
174億円
2.27%自己資本比率
30.7%
—ROE
9.5%
6.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
クリエイト株式会社は、排水・給水・化成品等の管工機材と住宅設備資材を全国の建設・住宅市場に供給する専門商社グループである。売上高366億円の大半を管工機材セグメント（売上360億円、構成比99%超）が占め、子会社ダイドレ（製造）・ハネイシ（運送）を擁する。FY2025は前年比+1.9%の増収にとどまる一方、営業利益は前年比+83.5%の8億円、純利益は同+239%の5億円と収益が大幅改善した。この背景には施工関連の赤字縮小（前年490百万円の損失→12百万円の損失）と物流関連の安定成長がある。中期経営計画「Vision 110」（2024〜2026年度）では、2026年3月期に営業利益10億円・売上高440億円・ROE10%水準を最終目標に掲げる。2024年9月に約2,500坪の東海配送センターを開設し物流機能を強化、太陽光・蓄電池等サステナブル商材の拡販、建設業19業種の許可取得による工事一体受注にも注力する。住宅着工減少・建設コスト上昇など事業環境の逆風が続くなか、物流差別化と商品ポートフォリオ拡充が中長期の成長鍵となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 管工機材（排水・給水・化成品等）の仕入販売が売上の99%超を占め、物流関連が約1%を補完する。
- 2顧客: 全国の建設会社・設備業者・工務店等に対し営業所網と配送センターを通じて商品を供給する。
- 3価値提案: 東名阪の物流センターと全国営業所を連携したジャストインタイム配送で他社との差別化を図る。
- 4コスト構造: 仕入原価が売上の約79%を占め、販管費の圧縮と在庫回転・CCC改善が利益水準を左右する。
Risks · リスク要因
- 1建設市場依存: 売上の大半が住宅着工・公共投資に連動し、着工戸数減少が続く現環境では需要下振れリスクが高い。
- 2仕入価格転嫁リスク: 原材料高や為替変動で仕入価格が上昇した際、販売価格への転嫁が遅れると粗利が圧縮される。
- 3物流2024年問題: 運送会社の時間外規制強化でジャストインタイム配送の競争優位が損なわれ、顧客離れが生じうる。
- 4M&A投資回収リスク: 運送子会社等ののれん・株式が計画未達で減損となれば、財政状態に直接的な悪影響が及ぶ。
Strengths · 強み
- 1物流インフラ: 2024年9月に東海配送センター（約2,500坪）を開設し、東京〜大阪のハブ機能を整備した。
- 2多品種対応: 排水・給水・化成品・住宅設備等の幅広い商品ラインで顧客の一括調達ニーズに応えられる。
- 3製造機能: 子会社ダイドレが金属系排水製品を自社製造し、3Dプリンター導入で多品種少量対応力を強化する。
- 4建設業許可: 29業種中19業種の建設業許可と専任技術者3名を揃え、商材と工事の一体受注が可能になった。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1営業利益10億円の達成: Vision 110の最終年度2027年3月期に売上440億円・営業利益10億円・ROE10%水準を目指す。
- 2サステナブル商材拡販: 太陽光・蓄電池・節電省エネ・水素関連製品を重点商材と位置づけ各支店で拡販施策を展開する。
- 3物流No.1戦略: 東海・東京配送センターを軸にM&Aも活用して物流拠点を拡充し、管材業界最高水準の物流を構築する。
- 4人的資本投資: PSU導入・タレントマネジメントシステム活用・リスキリング研修整備で人財価値の最大化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
収益の急回復: FY2025の営業利益は8億円（前年比+83.5%）、純利益は5億円（同+239%）と大幅に改善した。
施工関連の損失圧縮: 施工セグメントの損失が前年490百万円から12百万円へ縮小し、全体利益を大きく押し上げた。
東海配送センター開設: 2024年9月に約2,500坪の新センターを稼働させ、物流機能を強化するとともに他業種の物流受託も開始した。
ROE目標との乖離: FY2025のROEは9.5%で中計目標10%水準に近づくも、PBR1倍割れ解消が引き続き課題となっている。
02
業績推移
売上高
366億円▲1.9%FY25
営業利益
7.6億円▲83.8%FY25
純利益
4.9億円▲239.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 321 | 320 | 296 | 315 | 349 | 359 | 366 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.7 | 6.8 | 4.1 | 7.6 |
| 経常利益 | 4.3 | 3.1 | 0.3 | 3.3 | 6.8 | 4.1 | 7.5 |
| 純利益 | 2.4 | 1.7 | -1.1 | 1.8 | 4.2 | 1.4 | 4.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 151 | 151 | 152 | 156 | 171 | 170 | 174 |
| 純資産 (自己資本) | 40.8 | 42.0 | 41.8 | 43.7 | 48.3 | 49.1 | 53.3 |
| 自己資本比率 (%) | 26.9 | 27.8 | 27.5 | 28.0 | 28.2 | 28.9 | 30.7 |
| 現金及び預金 | 10.7 | 11.9 | 11.0 | 12.3 | 17.4 | 13.7 | 14.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.8 | 5.1 | 2.9 | 1.7 | 7.7 | 0.0 | 9.0 |
| 投資CF | ▲1.6 | ▲2.3 | ▲1.0 | 0.1 | ▲2.1 | 0.5 | ▲0.6 |
| 財務CF | ▲2.5 | ▲1.6 | ▲2.5 | ▲0.4 | ▲0.6 | ▲4.2 | ▲7.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
124.44
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.5%
自己資本利益率
ROA
2.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionRelated0.0兆0.3%▲0.00兆-10.8%
LogisticsRelated0.0兆0.9%0.00兆41.6%
PipesAndEngineeringPlastics0.0兆98.7%0.00兆1.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
438人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
15.3年
単体 平均年収
507万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
52.00円+18
配当性向
56.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
20
FY20
16
FY22
12
FY23
28
FY24
34
FY25
52
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。