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株式会社ソリトンシステムズ
カブシキガイシャソリトンシステムズ上場情報・通信業3040EDINET: E05592SOLITON SYSTEMS K.K.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
198億円
6.21%営業利益 (FY25)
28.4億円
39.21%経常利益 (FY25)
29.8億円
38.08%純利益 (FY25)
23.0億円
33.22%総資産
262億円
12.63%自己資本比率
50.5%
—ROE
18.0%
3.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ソリトンシステムズは1979年創業のITセキュリティ専業メーカーで、受託開発・輸入再販に依存せず自社オリジナル製品を開発・販売するビジネスモデルを堅持している。主力のITセキュリティ事業(売上の93.7%を占める185億円)では、国内シェアNo.1の認証アプライアンス「NetAttest EPS」、分離ネットワーク向けファイル授受ソリューション「FileZen S」、多要素認証クラウド「Soliton OneGate」などを防衛・防災・文教・官公庁向けに展開し、クラウドサービス売上が前年比14.0%増と高成長をけん引している。FY2025は売上198億円(+6.2%)、営業利益28億円(+39.2%)、粗利率46.7%(前年44.6%)と大幅改善し、ROE18.0%・自己資本比率50.5%と財務健全性も高い。政府のサイバー安全保障強化・能動的サイバー防御推進・サプライチェーン規制強化という追い風を受け、官公庁・重要インフラ向け需要拡大が続く見通し。一方、新規事業(アナログエッジAI・遠隔施工)は先行投資段階であり、売上規模・収益貢献は限定的である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ITセキュリティ事業が売上185億円(93.7%)を占め、商品・製品73億円とクラウドサービス27億円が主軸である。
- 2顧客: 防衛・官公庁・重要インフラ・文教・民間企業を国内中心に展開し、大型案件獲得が業績を押し上げている。
- 3価値提案: 受託開発に依らず自社開発製品で認証・アクセス制御・分離環境の課題を一気通貫で解決している。
- 4コスト構造: 主力事業の粗利率46.7%を確保し、映像・Eco事業への先行投資コストを吸収できる高収益構造である。
Risks · リスク要因
- 1自社製品開発失敗リスク: アナログエッジAIなど高難度プロジェクトが市場変化や競合出現で開発コストを回収できない可能性がある。
- 2特定顧客依存リスク: 防衛・官公庁向け大型案件への依存度が高く、予算削減や入札失敗で売上が変動しやすい構造である。
- 3他社ベンダー調達リスク: 海外ベンダーの商品を代理販売しており、供給停止や事業戦略変更で仕入れが困難になる恐れがある。
- 4為替変動リスク: 海外から外貨建てで商品を購入しており、円安進行時に仕入れコストが上昇し利益率を圧迫する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1国内No.1ポジション: 認証アプライアンス「NetAttest EPS」で国内シェアNo.1を維持し、顧客のスイッチングコストが高い。
- 2クラウド移行による収益安定化: 「Soliton OneGate」等のクラウドサービスが前年比14.0%増と伸長し、ストック収益が拡大している。
- 3防衛・官公庁との深い取引関係: 防衛・防災向け大型案件を継続獲得しており、政府のサイバー安保強化政策の直接受益者となっている。
- 4高い自己資本比率と手元流動性: 自己資本比率50.5%・総資産262億円のうち有価証券等の金融資産を手厚く保有し財務安定性が高い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ITセキュリティ注力継続: 政府のサイバー安全保障強化・能動的サイバー防御政策を追い風に、官公庁・重要インフラ向け投資を拡大する。
- 2クラウドサービス拡大: 「Soliton OneGate」など多要素認証SaaSのARR成長を加速し、ストック型収益比率を引き上げる。
- 3新事業の海外展開: 映像伝送「Zaoシリーズ」でウクライナ復興向け遠隔施工実証を進め、パブリックセーフティ分野の海外収益化を目指す。
- 4業務効率化とAI活用: 基幹・情報系システム連携とAI積極活用により生産性を向上させ、1株当たり純利益の持続的成長を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は過去最高水準: 売上198億円(+6.2%)、営業利益28億円(+39.2%)、粗利率46.7%と収益性が大幅改善し、ROE18.0%を達成した。
防衛・文教向け大型案件が業績牽引: 防衛・防災分野の大型案件獲得と校務DX需要拡大がITセキュリティ事業の増収増益に貢献した。
ウクライナ遠隔施工実証に成功: 2025年10月にキーウ工科大学構内から約25km離れた建設機械を「Zaoシリーズ」で遠隔操縦する実証を完了した。
ソリトン上海を連結範囲外に: 年商約5億円のソリトン上海を非連結化したが、自社製品販売の堅調推移でその影響を吸収し増収を確保した。
02
業績推移
売上高
198億円▲6.2%FY25
営業利益
28.4億円▲39.2%FY25
純利益
23億円▲33.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 156 | 165 | 174 | 198 | 191 | 186 | 198 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 20.4 | 26.1 | 20.4 | 28.4 |
| 経常利益 | 10.5 | 19.4 | 24.9 | 22.0 | 28.1 | 21.6 | 29.8 |
| 純利益 | 6.6 | 14.8 | 18.7 | 15.9 | 19.4 | 17.3 | 23.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 141 | 160 | 173 | 193 | 226 | 233 | 262 |
| 純資産 (自己資本) | 65.4 | 70.3 | 84.8 | 96.2 | 111 | 123 | 133 |
| 自己資本比率 (%) | 46.6 | 43.9 | 49.0 | 49.9 | 49.2 | 52.7 | 50.5 |
| 現金及び預金 | 69.1 | 73.0 | 84.5 | 102 | 134 | 147 | 68.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 24.4 | 26.2 | 20.8 | 23.0 | 36.4 | 20.3 | 36.0 |
| 投資CF | ▲6.4 | ▲11.2 | ▲4.6 | ▲3.0 | ▲0.6 | ▲2.4 | ▲102 |
| 財務CF | ▲1.4 | ▲11.1 | ▲4.8 | ▲2.5 | ▲4.0 | ▲5.1 | ▲12.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
123.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.0%
自己資本利益率
ROA
8.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ECODeviceBU0.0兆1.0%▲0.00兆-96.3%
EIZOUCommunicationBU0.0兆5.3%0.00兆4.9%
ITsecurityBU0.0兆93.7%0.00兆20.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
643人
平均年齢
43.0歳
平均勤続
13.3年
単体 平均年収
680万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
80.00円+15
配当性向
45.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
17
FY21
21
FY22
24
FY23
34
FY24
65
FY25
80
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。