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株式会社ジェイグループホールディングス
カブシキガイシャジェイグループホールディングス上場小売業3063EDINET: E03495J-Group Holdings Corp.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
107億円
2.96%営業利益 (FY25)
3.8億円
21.61%経常利益 (FY25)
3.5億円
15.41%純利益 (FY25)
4.6億円
85.43%総資産
98.1億円
7.26%自己資本比率
19.9%
—ROE
26.5%
8.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ジェイグループホールディングスは、名古屋を本拠地とする多業態外食企業であり、カフェから居酒屋・高速道路SA事業まで62業態111店舗（FY2025末時点）を東海・関東・関西を中心に展開している。コロナ禍で売上高が2019年の151億円から2022年には47億円まで激減したが、小型・専門業態へのポートフォリオ転換と既存店リニューアルを推進することで回復軌道に乗り、FY2025は売上高107億円・営業利益4億円・純利益5億円と全利益項目で過去最高益を達成した。 事業の柱は飲食事業（売上構成比94%）であるが、自社ビルを活用した不動産事業が安定的な賃貸収益を生む補完機能を担い、投資コスト抑制にも寄与している。FY2025第4四半期にはバル業態を展開するエッジオブクリフ＆コムレイド等2件のM&Aを実行し7店舗を取得するなど、外部成長にも積極的である。有利子負債比率が総資産の59.1%と高水準である点や創業者への依存リスクは引き続き課題であるが、ROE26.5%と資本効率は高く、中小外食チェーンとしての成長余地を評価する投資家には注目される銘柄である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 飲食事業が売上の約94%を占め、不動産賃貸（4.5%）・卸売等（2.4%）が補完する構造である。
- 2顧客: 東海・関東・関西の都市部および郊外の個人客を主対象に、62業態で多様な需要を取り込んでいる。
- 3価値提案: 立地特性に応じた専門業態の小箱店舗開発と「人間力」を軸にしたホスピタリティで差別化を図っている。
- 4コスト構造: 原価率32.8%・販管費63.7%で構成され、自社保有ビルへのプロジェクト出店で賃料コストを圧縮している。
Risks · リスク要因
- 1高い有利子負債依存: 有利子負債残高58億円・総資産比59.1%と高く、金利上昇局面では利払い負担増が業績を直撃する可能性がある。
- 2原材料・光熱費の高騰: 天候不順や円安による食材コスト上昇が続き、原価率の悪化を通じて利益を圧迫するリスクがある。
- 3創業者・代表取締役会長への依存: 新田二郎氏が経営方針・業態開発の中核を担っており、同氏の不測の事態が事業継続に影響する。
- 4食中毒・食品衛生事故リスク: 多業態111店舗を展開するため、衛生事故発生時には営業停止・ブランド棄損が連鎖的に波及する危険がある。
Strengths · 強み
- 1多業態開発力: 62業態を自社開発し、不振業態を随時リニューアルする柔軟性でコロナ後の需要変化に対応している。
- 2不動産事業の相乗効果: 自社所有ビルへの一括出店で賃料低減と賃貸収益の同時確保を実現し、収益安定性を高めている。
- 3既存店の回復力: FY2025既存店売上は対前年104.0%と業界平均を上回り、リニューアル投資の効果が数値に表れている。
- 4積極的なM&A活用: FY2025にエッジオブクリフ等2件を実行し7店舗を取得、外部成長による業態・エリア拡大を加速している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高経常利益率3.0%の達成: 現状3.3%水準を維持しつつ、低収益業態の撤退・好調業態へのリニューアルでさらなる効率化を進める。
- 2小型・専門業態への出店集中: 郊外・帰着駅周辺の小箱テナント出店を基本とし、大型宴会型から少人数専門型へのポートフォリオ転換を完遂する。
- 3不動産プロジェクト出店の拡大: ビル再開発段階からの一括プロデュースを推進し、独立支援ビル開発など飲食シナジーを活かした物件を増やす。
- 4M&Aと新業態開発の継続: FY2025のように外部買収と自社開発を組み合わせ、FC加盟店増加による卸売収益の拡大にも取り組む。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025全利益項目で過去最高益: 売上107億円(+3.0%)、営業利益4億円(+21.7%)、純利益5億円(+85.3%)を達成し、コロナ前の水準回復が鮮明になった。
清水PAへの高速道路SA事業3拠点目出店: 2024年12月に静岡県清水パーキングエリアへ出店し、SA事業での安定収益基盤を拡充した。
エッジオブクリフ等2件のM&Aを実行: FY2025第4四半期にバル系2社を含む計3社を連結子会社化し、7店舗を取得した一方、M&A手数料が利益を一部押し下げた。
営業CFが835百万円と大幅改善: 前期106百万円から7.9倍に拡大し、設備投資351百万円・借入返済488百万円をこなしつつ期末現金を156億円に積み上げた。
02
業績推移
売上高
107億円▲3.0%FY25
営業利益
3.8億円▲21.6%FY25
純利益
4.6億円▲85.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 151 | 142 | 67.0 | 47.0 | 80.1 | 104 | 107 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -18.9 | -10.3 | 3.1 | 3.8 |
| 経常利益 | 0.2 | 0.1 | -14.6 | -19.0 | -9.0 | 3.0 | 3.5 |
| 純利益 | 0.6 | -1.8 | -23.5 | -6.0 | -5.5 | 2.5 | 4.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 113 | 115 | 109 | 107 | 93.3 | 91.5 | 98.1 |
| 純資産 (自己資本) | 23.1 | 24.7 | 2.1 | 8.9 | 11.6 | 16.0 | 19.5 |
| 自己資本比率 (%) | 20.4 | 21.5 | 2.0 | 8.3 | 12.5 | 17.4 | 19.9 |
| 現金及び預金 | 5.4 | 9.1 | 23.1 | 22.5 | 13.5 | 12.7 | 15.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 10.8 | 8.8 | 1.1 | 6.7 | ▲2.4 | 1.1 | 8.3 |
| 投資CF | ▲6.7 | ▲7.2 | ▲6.4 | ▲14.3 | ▲0.5 | ▲1.8 | ▲3.8 |
| 財務CF | ▲2.3 | 2.1 | 19.3 | 6.9 | ▲6.2 | ▲0.1 | ▲1.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
33.14
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
26.5%
自己資本利益率
ROA
4.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.3%▲0.00兆-43.3%
RealEstate0.0兆3.9%0.00兆25.6%
RestaurantBusiness0.0兆93.8%0.00兆12.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
381人
平均年齢
35.8歳
平均勤続
8.9年
単体 平均年収
446万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY21 実績1株配当 (年間)
3.00円-2
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
5
FY20
5
FY21
3
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。