株
株式会社東京一番フーズ
カブシキガイシャトウキョウイチバンフーズ上場小売業3067EDINET: E03485TOKYO ICHIBAN FOODS CO .,LTD.
決算期: 09月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
72.5億円
2.83%営業利益 (FY25)
1.9億円
14.47%経常利益 (FY25)
1.8億円
24.80%純利益 (FY25)
0.8億円
94.87%総資産
56.1億円
31.26%自己資本比率
29.8%
—ROE
4.8%
2.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社東京一番フーズは、「泳ぎとらふぐ料理専門店 とらふぐ亭」を主力に、寿司業態「寿し常」や米国ニューヨークの和食レストラン「WOKUNI」を展開する飲食企業である。売上高の約90%を飲食事業が占めるが、子会社・長崎ファームによる自社養殖(とらふぐ・本まぐろ)、卸売・加工事業を組み合わせたサプライチェーン垂直統合モデルを志向し、食材コストの安定化と付加価値最大化を追求している。 FY2025の売上高は72億50百万円(前年比2.8%減)と2期連続の横ばい・減収となり、不採算店閉店の影響が顕在化した。営業利益は1億95百万円(同14.2%減)と低水準にとどまり、人員整備・システム投資などの先行費用も収益を圧迫している。一方、前期に固定資産売却損が67百万円発生していた反動で純利益は75百万円(同93%増)に改善、ROEも4.8%へ回復した。米国2号店開業準備や外販事業の体制整備など成長投資が続くなか、借入金増加により自己資本比率は35.7%から28.9%へ低下しており、財務レバレッジの拡大とその回収スピードが当面の注目点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 飲食事業が売上高65億円(全体の90%)を占め、外販事業6.8億円・不動産賃貸0.3億円が補完する。
- 2顧客: とらふぐ亭・寿し常の国内店舗で個人消費者に高級和食を提供し、外販で飲食業者・卸売業者に食材を供給する。
- 3価値提案: 自社養殖から加工・配送・店舗販売までを一貫管理し、国産とらふぐのトレーサビリティと品質を保証する。
- 4コスト構造: 仕入費用が主要コストで仕入高23億円、上期偏重の季節変動により下期は営業損失が常態化している。
Risks · リスク要因
- 1主要食材の価格・調達リスク: 国産とらふぐの市場相場は需給で大きく変動し、自社養殖でカバーしきれない場合は原価率が悪化する。
- 2上期偏重の季節変動リスク: 上期売上比率が57.9%に対し下期は赤字常態化(FY2025下期営業損失1.2億円)で通期利益が圧迫される。
- 3海外事業の不確実性: 米国2号店開業準備中だが、関税混乱・賃金高騰・為替変動が事業採算に重大な影響を及ぼす可能性がある。
- 4労働力確保と法改正リスク: パート・アルバイト依存度が高く、労働人口減少や社会保険適用拡大で人件費が追加上昇する恐れがある。
Strengths · 強み
- 1自社養殖による原価安定: 長崎ファーム平戸養殖場でとらふぐ・本まぐろを生産し、相場変動リスクを部分的に遮断できる。
- 26次産業化の垂直統合: 養殖・加工・卸・飲食を一貫管理するSCMにより、競合にない食材品質と原価管理力を持つ。
- 3とらふぐ専門業態の希少性: 国産とらふぐ料理に特化した専門チェーンとして高い認知を持ち、代替業態が限定的である。
- 4トレーサビリティシステム: 独自開発の食材追跡システムで食の安全を可視化し、消費者の信頼と差別化を実現している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1自社養殖拡大: 長崎ファームでとらふぐ・本まぐろの生産数・個体サイズを拡大し、2030年を見据えた食材調達の自給率向上を目指す。
- 2米国2号店開業: ニューヨークで1号店比1.5倍のキャパシティを持つWOKUNI 2号店を早期開業し、海外事業の黒字化を図る。
- 3IT・管理システム投資: 販売・仕入・養殖・加工の各コスト適正化に向けたシステム拡充に先行投資し、利益体質への転換を推進する。
- 4のれん分けと多様な人材育成: 独立教育プログラムと坂本塾で幹部・起業家を輩出し、店舗展開加速に必要な人材基盤を構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は2期ぶり減収: 売上高72億50百万円(前年比2.8%減)、国内閉店の累積影響と先行投資が重なり営業利益は1億95百万円(同14.2%減)となった。
純利益は前期比93%増に改善: 前期に固定資産売却損67百万円があった反動で純利益75百万円・EPS8.51円と大幅改善、ROE4.8%を達成した。
大型投資でBSが変化: 投資CF16億円支出(エスクロー口座振替9.8億円含む)、借入金15億円超調達により自己資本比率が28.9%へ低下した。
外販事業が赤字転落: 外販事業は売上高6.8億円(前年比6.8%減)・セグメント損失54百万円と前期の黒字から悪化し、体制整備コストが先行している。
02
業績推移
売上高
72.5億円▼2.8%FY25
営業利益
2億円▼14.5%FY25
純利益
0.8億円▲94.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 46.2 | 39.8 | 45.3 | 60.8 | 72.7 | 74.6 | 72.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -3.7 | 1.4 | 2.3 | 1.9 |
| 経常利益 | 1.9 | -4.5 | 1.2 | 2.7 | 1.8 | 2.5 | 1.8 |
| 純利益 | 1.0 | -6.2 | 0.2 | 1.2 | 1.1 | 0.4 | 0.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 29.2 | 40.3 | 42.5 | 44.2 | 45.8 | 42.7 | 56.1 |
| 純資産 (自己資本) | 19.0 | 12.5 | 12.6 | 14.3 | 15.8 | 15.8 | 16.7 |
| 自己資本比率 (%) | 65.2 | 31.0 | 29.7 | 32.3 | 34.6 | 37.1 | 29.8 |
| 現金及び預金 | 9.4 | 12.6 | 9.9 | 17.7 | 14.2 | 9.2 | 7.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.4 | ▲4.9 | ▲3.3 | 9.6 | 0.2 | 0.1 | 1.3 |
| 投資CF | ▲6.0 | ▲6.8 | ▲1.1 | ▲0.8 | ▲1.8 | ▲2.7 | ▲16.0 |
| 財務CF | 4.0 | 14.8 | 1.8 | ▲1.3 | ▲1.9 | ▲2.2 | 12.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
8.51
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.8%
自己資本利益率
ROA
1.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OutsideSaleBusiness0.0兆9.4%▲0.00兆-8.1%
RealEstateRentalBusiness0.0兆0.5%0.00兆48.5%
RestaurantBusiness0.0兆90.1%0.00兆3.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
132人
平均年齢
33.0歳
平均勤続
7.0年
単体 平均年収
445万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
0.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
0
FY21
0
FY22
0
FY23
0
FY24
0
FY25
0
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。