株
株式会社ドトール・日レスホールディングス
カブシキガイシャドトールニチレスホールディングス上場小売業3087EDINET: E03518DOUTOR NICHIRES Holdings.,Co Ltd.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
1488億円
5.83%営業利益 (FY25)
96.0億円
31.07%経常利益 (FY25)
96.2億円
24.85%純利益 (FY25)
68.8億円
25.30%総資産
1342億円
5.04%自己資本比率
77.7%
—ROE
6.8%
1.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ドトール・日レスホールディングスは、国内最大級のコーヒーチェーン「ドトールコーヒーショップ」を擁するドトールコーヒーグループ(売上高884億円、構成比59%)と、「星乃珈琲店」「洋麺屋五右衛門」等を展開する日本レストランシステムグループ(同537億円、36%)の2本柱で運営される外食持株会社である。FY2025通期は売上高1,488億円(前年比+5.8%)・営業利益96億円(+31.1%)と過去最高水準を更新し、インバウンド含む人流回復、価格改定、キャッシュレスキャンペーンによる客数改善が寄与した。コーヒー豆の先物買い・為替予約によるヘッジや、共通食材活用による原価管理が収益性改善に貢献した。一方、コーヒー生豆価格の高騰・円安・人件費上昇というコスト圧力は継続しており、直営店舗の保証金残高200億円など固定費負担も大きい。中期的にはアジア展開、M&A、新業態開発により高収益・高成長の両立を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 小売・FC事業が主軸で、ドトールコーヒーグループ884億円・日レスグループ537億円の2セグメントが全体の96%を占める。
- 2顧客: ビジネス街・駅前立地でオフィスワーカーを主ターゲットとし、インバウンド客や郊外型店舗でのファミリー層も取り込む。
- 3価値提案: 低価格帯コーヒー(ドトール)と本格喫茶・レストラン(星乃珈琲)の多ブランドで幅広い価格帯ニーズに対応する。
- 4コスト構造: 店舗の大半が賃借物件で保証金200億円を差し入れ、コーヒー生豆は先物買契約・為替予約でコストを平準化する。
Risks · リスク要因
- 1コーヒー生豆・為替リスク: 国際相場高騰と円安が同時進行すると先物ヘッジ限度を超えてコスト増となり、利益率を直撃する。
- 2人件費・物価上昇: 最低賃金引き上げと人手不足が継続し、外食業態で労働集約型コストが拡大する構造的リスクがある。
- 3保証金回収リスク: 賃借物件の差入保証金200億円超があり、家主の経営悪化・倒産時に一部回収不能となる可能性がある。
- 4食中毒・感染症リスク: 営業停止処分や大規模感染症の再拡大が発生した場合、首都圏集中の店舗網で業績が急激に悪化しうる。
Strengths · 強み
- 1ブランド多様性: ドトール約1,000店・星乃珈琲269店等を擁し、価格帯・業態の異なる複数ブランドでリスク分散を実現している。
- 2FC事業の安定収益: ドトールコーヒーのFC比率が高く、直営に比べ固定費負担が低い加盟店モデルで安定したロイヤリティ収入を得る。
- 3原材料調達力: コーヒー生豆を先物・為替ヘッジと産地分散で調達し、相場急騰時もコストを平準化できる体制を持つ。
- 4財務健全性: 現金389億円を保有し、有利子負債依存度が低く、新規出店・M&Aに対応できる投資余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存ブランド強化: 星乃珈琲店の国内269店からのさらなる出店拡大と、業態変換22店実施によるブランドポートフォリオ最適化を進める。
- 2アジア中心のグローバル展開: 高成長が期待できるアジア市場を最優先と位置付け、海外3店舗からの出店加速と現地パートナー活用を推進する。
- 3M&Aによる事業拡大: 現金389億円の投資余力を活用し、外食領域でのM&Aを成長戦略の柱に据えて業容拡大を図る。
- 4収益体質の向上: 売上高経常利益率の持続的な改善を経営目標とし、不採算店閉鎖・共通食材活用・デジタル化でコスト削減を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が過去最高水準: 売上高1,488億円(+5.8%)・営業利益96億円(+31.1%)・純利益69億円(+25.3%)を達成した。
グループ全体で58店舗を新規出店: 直営38・加盟店17・海外3の内訳で、星乃珈琲店は国内269店舗に拡大した。
キャッシュポジションの強化: 営業CF123億円の創出により現金残高が390億円へ増加し、財務基盤が一段と強固になった。
コスト圧力が継続: コーヒー生豆高騰・円安・人件費上昇が重なるなか、価格改定とキャッシュレスキャンペーンで客数・単価を改善した。
02
業績推移
売上高
1,488億円▲5.8%FY25
営業利益
96億円▲31.1%FY25
純利益
68.8億円▲25.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1292 | 1312 | 961 | 1094 | 1269 | 1406 | 1488 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -17.8 | 29.7 | 73.2 | 96.0 |
| 経常利益 | 103 | 103 | -41.8 | -14.8 | 34.7 | 77.0 | 96.2 |
| 純利益 | 59.1 | 60.6 | -110 | 12.2 | 34.3 | 54.9 | 68.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1252 | 1310 | 1152 | 1182 | 1210 | 1278 | 1342 |
| 純資産 (自己資本) | 1016 | 1061 | 940 | 941 | 963 | 995 | 1044 |
| 自己資本比率 (%) | 81.1 | 81.0 | 81.6 | 79.6 | 79.6 | 77.8 | 77.7 |
| 現金及び預金 | 328 | 373 | 263 | 345 | 322 | 358 | 390 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 92.1 | 122 | ▲28.8 | 146 | 51.7 | 118 | 124 |
| 投資CF | ▲47.8 | ▲51.9 | ▲59.5 | ▲49.3 | ▲55.9 | ▲49.0 | ▲62.3 |
| 財務CF | ▲21.9 | ▲24.1 | ▲21.5 | ▲15.0 | ▲19.8 | ▲33.7 | ▲29.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
156.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.8%
自己資本利益率
ROA
5.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DOUTORGROUP0.1兆59.4%0.00兆4.9%
NICHIRESGROUP0.1兆36.1%0.00兆8.1%
その他0.0兆4.5%0.00兆16.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
23人
平均年齢
41.2歳
平均勤続
8.0年
単体 平均年収
578万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
73.00円+13
配当性向
119.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
51
FY21
36
FY22
38
FY23
44
FY24
60
FY25
73
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。