テ
テクノアルファ株式会社
テクノアルファカブシキガイシャ上場卸売業3089EDINET: E03007Techno Alpha Co.,Ltd.
決算期: 11月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
45.2億円
13.90%営業利益 (FY25)
5.9億円
111.91%経常利益 (FY25)
6.0億円
90.22%純利益 (FY25)
4.1億円
94.81%総資産
33.3億円
10.45%自己資本比率
69.5%
—ROE
19.3%
8.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テクノアルファは、エレクトロニクス・マリン環境機器・SI・サイエンスの4事業を展開する小型エンジニアリング商社である。主力のエレクトロニクス事業ではKulicke & Soffa社製ワイヤボンダーをはじめとする半導体テストソリューションおよびFA装置を国内顧客に供給し、売上の約58%を占める。FY2025は三菱重工業向け舶用クレーン等特殊甲板機器の大型納入が集中したマリン・環境機器事業が売上+63.7%・営業利益+139.5%と急拡大し、全社の営業利益を前年比+112%の6億円に押し上げた。ROE19.3%・自己資本比率69.5%と財務健全性も高い。2026〜2028年の中期経営計画では最終年度売上54億円・営業利益4.9億円以上・ROE10%以上を目標に掲げ、事業横断提案力強化・エンジニアリング力深化・組織基盤整備の3方針で推進する。一方、エレクトロニクス事業への収益依存、主力仕入先との販売店契約リスク、外貨建仕入による為替変動リスクが主要な投資家懸念事項として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: エレクトロニクス58%・マリン23%・SI15%・サイエンス4%の4事業で売上45億円を構成する。
- 2顧客: 半導体メーカー・製造業向けFA需要と三菱重工業など防衛・造船向け舶用機器需要を主要顧客層とする。
- 3価値提案: 海外メーカー製品の目利き力と自社エンジニアリング力を組み合わせたシステムインテグレーションで付加価値を提供する。
- 4コスト構造: 外貨建輸入仕入が主体で為替予約でヘッジし、検収基準売上計上により期ズレリスクを内包する構造である。
Risks · リスク要因
- 1エレクトロニクス集中リスク: 売上の約58%を同事業が占め、半導体市場の需要サイクル悪化が業績全体に直結する構造である。
- 2販売店契約解除リスク: 主力仕入先Kulicke & Soffa社との契約変更・解除が生じた場合、代替調達が困難で業績に深刻な影響を及ぼす。
- 3為替変動リスク: 仕入の多くが外貨建てで、急激な円安局面では輸入原価が上昇し利益率を圧迫する可能性がある。
- 4検収基準による業績変動リスク: 決算月に大型案件の検収遅延が発生した場合、売上・利益が翌期にずれ込み期間業績が大きく歪む。
Strengths · 強み
- 1半導体テスト特化の目利き力: Kulicke & Soffa社など海外有力メーカーとの独占的販売店契約で競合参入障壁を形成している。
- 2高ROEの収益体質: FY2025 ROE19.3%・営業利益率13.0%と小型商社としては突出した資本効率を誇る。
- 3マリン事業の受注積み上げ: 舶用クレーン等特殊甲板機器は受注から検収まで期間が長く、受注残42億円超が先行収益を担保する。
- 4SI事業の黒字転換: FY2025にSI事業が営業利益7,400万円へ転換し、収益の第3の柱として成長軌道に乗り始めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期売上目標: 2028年11月期に売上高54億円・営業利益4.9億円以上・ROE10%以上を中期経営計画の数値目標として掲げる。
- 2事業横断提案力強化: エレクトロニクスとSIの設計部門連携を深め、計測・検査・FA技術を融合したソリューション提案件数を拡大する。
- 3防衛・マリン領域の拡張: 舶用機器販売に加えメンテナンスサービスへ新規参入し、防衛予算増額の恩恵を取り込む方針である。
- 4組織・人材基盤の整備: 人事制度見直しと次世代人材の採用・育成戦略を強化し、急成長局面に耐えうる組織体制を2028年までに構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025全社業績: 売上高45億円(+13.9%)・営業利益6億円(+112.1%)・純利益4億円(+94.3%)と大幅増益を達成した。
マリン事業の急伸: 三菱重工業向け売上が17.6%相当の約8億円に達し、舶用クレーン等の大型納入集中が全社業績を牽引した。
エレクトロニクス受注急増: 受注高31.8億円(+44.3%)・受注残高13.4億円(+75.7%)と先行指標が急拡大し、次期業績への貢献が期待される。
新中期経営計画策定: 2026〜2028年の3年間を基盤強化期間と位置づけ、「ソリューションの洗練化」を中期ビジョンとして公表した。
02
業績推移
売上高
45.2億円▲13.9%FY25
営業利益
5.9億円▲111.9%FY25
純利益
4.1億円▲94.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34.2 | 23.3 | 31.5 | 42.7 | 43.7 | 39.7 | 45.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.3 | 2.0 | 2.8 | 5.9 |
| 経常利益 | 3.0 | -0.0 | 1.8 | 3.4 | 2.4 | 3.2 | 6.0 |
| 純利益 | 2.3 | -0.1 | 1.1 | 2.3 | 1.7 | 2.1 | 4.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.3 | 21.7 | 25.9 | 27.7 | 29.7 | 30.1 | 33.3 |
| 純資産 (自己資本) | 15.0 | 14.4 | 15.2 | 16.9 | 18.0 | 19.6 | 23.1 |
| 自己資本比率 (%) | 67.3 | 66.4 | 58.8 | 60.9 | 60.6 | 64.9 | 69.5 |
| 現金及び預金 | 3.4 | 7.5 | 5.3 | 5.7 | 6.6 | 4.5 | 7.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.1 | 3.5 | ▲3.3 | 2.5 | 0.8 | ▲3.4 | 6.1 |
| 投資CF | ▲0.1 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | ▲0.4 | ▲0.2 | ▲0.6 |
| 財務CF | ▲1.0 | 0.5 | 0.5 | ▲2.5 | 0.5 | 1.5 | ▲2.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
233.71
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
19.3%
自己資本利益率
ROA
12.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Electronics0.0兆57.6%0.00兆11.0%
MarineAndEnvironmentalEquipments0.0兆23.4%0.00兆41.4%
Science0.0兆3.7%▲0.00兆-10.2%
SI0.0兆15.4%0.00兆10.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
53人
平均年齢
46.0歳
平均勤続
10.4年
単体 平均年収
730万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
35.00円
配当性向
17.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
25
FY21
27
FY22
30
FY23
35
FY24
35
FY25
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。