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株式会社オーシャンシステム
カブシキガイシャオーシャンシステム上場小売業3096EDINET: E03524OCEAN SYSTEM CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
911億円
6.01%営業利益 (FY25)
17.5億円
8.70%経常利益 (FY25)
18.5億円
8.61%純利益 (FY25)
10.5億円
21.47%総資産
241億円
1.83%自己資本比率
46.5%
—ROE
9.7%
4.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社オーシャンシステムは、茨城県を中心に北関東・東北エリアで「チャレンジャー」スーパーマーケット、業務スーパーFC、弁当給食、食材宅配(ヨシケイ)の4事業を運営する食品小売グループである。FY2025売上高は911億円(前年比+6.0%)と6期連続増収を達成し、2019年の574億円から約1.6倍に拡大している。成長の主エンジンは業務スーパー事業(売上484億円・+8.7%)であり、SNS・メディア露出やFC25周年記念セールが集客を後押しした。一方で、人件費・原材料・エネルギーコストの同時上昇により営業利益は17億円(-8.7%)、経常利益率は2.0%と中期目標4%に大幅に届かず、収益面での課題が鮮明となっている。弁当給食事業の利益は-42%、食材宅配は損失計上と周辺事業の採算悪化も懸念点だ。中期経営計画(FY2026-FY2028)では最終年度に売上高1,000億円・経常利益率2.5%以上・ROE15%・PBR1倍超を掲げており、業務スーパー直営・サブFC展開とデジタル化(OceanDX)推進が主要施策となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 業務スーパー事業(484億円・売上の53%)を中核に、SM272億円・弁当給食99億円・食材宅配49億円で構成される多事業モデルである。
- 2顧客: 一般消費者向けの低価格訴求型リアル店舗販売を主軸とし、福祉施設・事業所向け宅配も手掛けている。
- 3価値提案: 「より良いものをより安く」を理念に低価格戦略とFCブランドの集客力で節約志向の消費者ニーズに応えている。
- 4コスト構造: 仕入高680億円(売上比約75%)が最大コストで、労働集約型事業ゆえ人件費上昇が利益率を直撃する構造である。
Risks · リスク要因
- 1FC契約解除リスク: 神戸物産・ヨシケイとのFC契約に解除条項があり、関係悪化時は売上の過半を占める業務スーパー事業が消失しうる。
- 2コスト上昇による利益圧迫: 原材料・エネルギー・人件費の同時高騰で経常利益率は2.0%にとどまり、中期目標4%との乖離が拡大している。
- 3食品安全・衛生リスク: 食中毒・異物混入等が発生した場合はブランド棄損と営業停止につながり、特に弁当給食・宅配事業への影響が大きい。
- 4人材確保難: 労働集約型の多店舗運営で人手不足による軽微影響が既に発生しており、採用コスト増・サービス水準低下が続く可能性がある。
Strengths · 強み
- 1業務スーパーFC展開力: 神戸物産とのFC契約に基づき直営78店舗+サブFC網を構築し、SNS効果で安定集客を実現している。
- 26期連続増収の成長軌道: 2019年574億円から2025年911億円へ年平均+8%成長を続け、規模の経済が効き始めている。
- 3多事業間シナジー: SM・業務スーパー・弁当・宅配の4事業が食品調達・物流を共有し、コスト効率と交差販売機会を生んでいる。
- 4財務健全性: 純資産112億円・自己資本比率約47%と無借金に近い財務基盤を保ち、出店投資余力を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高1,000億円の達成: FY2028最終年度に売上高1,000億円・経常利益率2.5%以上・ROE15%・PBR1倍超を数値目標に掲げている。
- 2業務スーパー出店加速: 直営・サブFCの両面で出店エリアを拡大し、FY2025に取手藤代店を開業するなど継続的な店舗網拡充を進める。
- 3OceanDXによるデジタル化: 自社アプリ・宅配サービス・自動発注システムを活用し、リアル店舗とネット融合で業務効率と顧客利便性を高める。
- 4人材育成と組織強化: 専任部署による新卒・中途採用の両面強化と次世代幹部育成プログラムで、事業拡大を支える組織基盤を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収減益: 売上911億円(+6.0%)の一方、営業利益17億円(-8.7%)・純利益10億円(-21.5%)と人件費・原材料高騰で利益が大幅圧縮された。
業務スーパー事業が牽引: セグメント売上484億円(+8.7%)・利益17億円(+12.8%)と全体利益の大半を稼ぎ、SNS露出とFC25周年セールが奏功した。
弁当給食・食材宅配が低迷: 弁当給食利益が-42%の2億円、食材宅配は損失0.9億円と周辺事業の採算悪化が全体利益を下押しした。
カワサキ全店自動発注導入: 子会社㈱カワサキの業務スーパー20店舗全店に自動発注システムを導入し、生産性向上と在庫ロス削減を図った。
02
業績推移
売上高
911億円▲6.0%FY25
営業利益
17.5億円▼8.7%FY25
純利益
10.5億円▼21.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 574 | 620 | 669 | 727 | 777 | 859 | 911 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.2 | 11.3 | 19.2 | 17.5 |
| 経常利益 | 11.0 | 13.8 | 15.9 | 15.2 | 12.4 | 20.2 | 18.5 |
| 純利益 | 4.9 | 8.4 | 8.6 | 8.0 | 3.6 | 13.4 | 10.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 180 | 189 | 192 | 214 | 220 | 236 | 241 |
| 純資産 (自己資本) | 68.4 | 76.1 | 81.3 | 88.5 | 90.7 | 104 | 112 |
| 自己資本比率 (%) | 38.1 | 40.3 | 42.3 | 41.4 | 41.2 | 43.8 | 46.5 |
| 現金及び預金 | 23.5 | 30.8 | 24.8 | 34.9 | 33.8 | 47.7 | 46.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.1 | 22.5 | 16.6 | 15.6 | 12.8 | 34.6 | 19.0 |
| 投資CF | ▲17.1 | ▲3.6 | ▲10.0 | ▲10.8 | ▲13.5 | ▲7.0 | ▲8.1 |
| 財務CF | 3.8 | ▲11.7 | ▲12.6 | 5.3 | ▲0.5 | ▲13.7 | ▲12.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
111.51
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.7%
自己資本利益率
ROA
4.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BoxLunchAndFoodServiceBusiness0.0兆10.9%0.00兆2.0%
HotelBusinessAndOtherBusinessSales0.0兆0.5%▲0.00兆-23.2%
IngredientsDeliveryToHomeBusiness0.0兆5.4%▲0.00兆-1.8%
SupermarketBusiness0.0兆29.9%0.00兆2.9%
SupermarketForRetailerBusiness0.0兆53.2%0.00兆3.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
912人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
9.8年
単体 平均年収
416万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
26.00円
配当性向
20.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
18
FY21
25
FY22
21
FY23
21
FY24
26
FY25
26
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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