サ
サイボー株式会社
サイボーカブシキガイシャ上場繊維製品3123EDINET: E00534SAIBO Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
103億円
9.85%営業利益 (FY25)
8.1億円
18.34%経常利益 (FY25)
12.5億円
12.24%純利益 (FY25)
8.6億円
9.09%総資産
419億円
3.64%自己資本比率
48.0%
—ROE
4.9%
0.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
サイボー株式会社は、繊維事業（原糸・ユニフォーム・アウトドア用品等）と不動産活用事業（イオンモール川口前川・川口への賃貸）を2本柱とする埼玉地盤の複合企業である。FY2025は売上高103億円（前期比-9.8%）、営業利益8億円（同-18.4%）と減収減益となった。最大の要因は繊維事業の不振で、前期に計上した大型ユニフォーム案件の消滅、キャンプ関連需要の急速な冷え込み、特定取引先向け貸倒引当金3.9億円の計上が重なり、同セグメントは3.2億円の営業損失に陥った。一方、不動産活用事業は売上高37.6億円（+1.2%）・営業利益10.8億円（+13.4%）と堅調で、修繕費減少も寄与しグループ収益を下支えした。総資産は419億円と規模が大きく、不動産含み資産や保有有価証券を抱える資産型経営が特徴。ROEは4.9%と目標の5%超に届かず、繊維事業の収益改善が喫緊の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 繊維事業が売上の53%、不動産賃貸が37%、ゴルフ練習場9%の3事業構造で成り立っている。
- 2顧客: 不動産はイオンモール社に売上の30.2%を依存し、繊維は企業向けユニフォームや小売向け卸が主体である。
- 3価値提案: 首都圏商業施設の安定賃貸収益を軸に、繊維では環境対応品・暑熱対策品などソリューション提案を行っている。
- 4コスト構造: 繊維は韓国・中国委託生産が中心で円安・輸送費高騰がコストを圧迫し、不動産は修繕費・減価償却が主要費用である。
Risks · リスク要因
- 1特定取引先依存リスク: イオンモール社が売上の30.2%を占め、同社の戦略変更や解約は業績・流動性に甚大な影響を及ぼす。
- 2顧客信用リスク: FY2025に貸倒引当金3.9億円を計上しており、財務基盤が脆弱な取引先への与信管理が引き続き課題である。
- 3為替・原材料リスク: 繊維品の韓国・中国調達比率が高く、急激な円安や物流費高騰が仕入コストを押し上げ利益を圧迫する。
- 4固定資産・投資有価証券の減損リスク: 多額の不動産・株式を保有しており、地価下落や株価急落時に減損・評価損が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1不動産安定収益: イオンモール川口2施設が地域インフラとして定着し、年間約10.8億円の営業利益を安定的に生み出している。
- 2資産規模の厚み: 総資産419億円のうち土地・建物等を多額に保有し、財務基盤の安定性が事業変動リスクを緩和している。
- 3ユニフォーム需要の追い風: 企業の人材不足を背景とした作業服刷新需要や空調服など暑熱対策品への需要が構造的に拡大している。
- 4製造機能の内製化: サイボークリエイト社のプリント加工自社工場が増収増益を達成し、付加価値向上と差別化の基盤となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE5%超の達成: 継続的なROE5%超を経営目標に掲げ、繊維事業の不採算部門縮小・撤退で資本効率を改善していく方針である。
- 2繊維事業の付加価値シフト: リサイクル糸・バイオ糸など環境配慮品やプリント加工品の拡販で、低マージン品からの脱却を2027年度までに図る。
- 3不動産の安定収益確保と拡充: イオンモール2施設の設備改修を継続し、新規賃貸物件の開発で不動産収益の底上げと多様化を目指す。
- 4新事業領域への挑戦: 防災用テント等キャンプ関連からの転換として防災商材の取り扱いを開始し、アウトドア部門の再構築を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高103億円（-9.8%）、営業利益8億円（-18.4%）で、繊維事業が営業損失3.2億円と大幅に悪化した。
貸倒引当金3.9億円計上: 特定取引先の債権回収不確実性が高まり、FY2025に3.9億円の貸倒引当金を繰り入れ収益を直撃した。
フロリア社栃木工場閉鎖: 安価な輸入品流入と原材料高騰を受け、2025年3月31日付でレース製造の栃木工場を閉鎖した。
キャンプ需要の急減: 前期売上10.7%を占めたキャンパルジャパン社向け販売がFY2025に消滅し、繊維事業の主要な減収要因となった。
02
業績推移
売上高
103億円▼9.8%FY25
営業利益
8.1億円▼18.3%FY25
純利益
8.6億円▼9.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 84.4 | 76.0 | 67.3 | 89.6 | 102 | 114 | 103 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.5 | 10.9 | 9.9 | 8.1 |
| 経常利益 | 0.3 | 7.1 | 8.7 | 7.4 | 11.9 | 14.2 | 12.5 |
| 純利益 | -0.8 | -0.6 | 5.9 | 5.0 | 7.3 | 9.5 | 8.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 263 | 274 | 391 | 429 | 418 | 435 | 419 |
| 純資産 (自己資本) | 161 | 156 | 166 | 175 | 182 | 196 | 201 |
| 自己資本比率 (%) | 61.3 | 57.0 | 42.5 | 40.8 | 43.4 | 44.9 | 48.0 |
| 現金及び預金 | 17.8 | 15.6 | 16.2 | 24.3 | 26.7 | 34.2 | 36.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.8 | 7.4 | 21.4 | 20.4 | 23.0 | 22.7 | 23.7 |
| 投資CF | ▲5.8 | ▲34.4 | ▲121 | ▲29.8 | ▲1.5 | ▲1.7 | ▲6.3 |
| 財務CF | ▲8.6 | 24.8 | 101 | 17.4 | ▲19.0 | ▲13.7 | ▲14.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
65.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.9%
自己資本利益率
ROA
2.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GolfDrivingRange0.0兆9.0%0.00兆3.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆3.9%0.00兆11.2%
RealEstateBusinesses0.0兆33.9%0.00兆30.9%
Textiles0.0兆53.2%▲0.00兆-5.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
51人
平均年齢
49.5歳
平均勤続
21.4年
単体 平均年収
627万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.00円
配当性向
70.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
21
FY21
21
FY22
21
FY23
22
FY24
24
FY25
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。