シ
シンデン・ハイテックス株式会社
シンデンハイテックスカブシキカイシャ上場卸売業3131EDINET: E23741Shinden Hightex Corporation
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
437億円
3.45%営業利益 (FY25)
14.0億円
18.23%経常利益 (FY25)
9.3億円
86.37%純利益 (FY25)
6.4億円
119.45%総資産
166億円
10.46%自己資本比率
44.5%
—ROE
8.9%
4.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
シンデン・ハイテックスは半導体製品(売上構成比66%)、ディスプレイ(17.5%)、システム製品(12.3%)、バッテリ&電力機器(3.7%)の4分野を扱うエレクトロニクス専門商社である。仕入先の大半は海外メーカーで、GigaDevice(仕入比率27.9%)やBOE TECHNOLOGY(16.5%)など上位3社で仕入総額の59.6%を占める。販売先はAmkor Technology Korea(12.6%)やNECパーソナルコンピュータ(11.8%)など日系・海外大手セットメーカーが中心で、外貨建販売比率は77.9%に達する。FY2025は液晶モジュール汎用品の拡販が奏功し売上高が437億円(前期比+3.5%)に回復、貸倒引当金圧縮で営業利益は14億円(+18.2%)、経常利益は9億円(+86.2%)と大幅改善した。ただし中期目標(経常利益15億円)の達成を2027年3月期へ1期先送りするなど、高利益率化・システムソリューション化という収益構造改革は道半ばであり、仕入先集中・為替・景気変動リスクの管理が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 半導体・ディスプレイ等4品目の売買差益が主収益で、外貨建販売比率77.9%と海外取引が収益を左右する。
- 2顧客: 日系大手セットメーカー(NECパソコン等)や海外半導体パッケージ企業(Amkor等)が主要販売先である。
- 3価値提案: 世界の優れた部品を単品販売に留まらずシステムソリューションとして提案し付加価値を高める。
- 4コスト構造: 仕入原価率が高く、上位3仕入先が仕入総額の59.6%を占めるため仕入交渉力が収益性を規定する。
Risks · リスク要因
- 1仕入先集中リスク: 上位3社で仕入の59.6%を占め、代理店契約解除や仕入マージン引き下げが業績に直撃しやすい構造である。
- 2為替リスク: 外貨建販売比率77.9%・外貨建売掛金85%超で、ドル円の急変動が原価率と経常利益を直接押し下げる。
- 3景気・需給変動: 半導体市況の循環的変動(メモリ等)に業績が左右されやすく、米関税政策による世界的景気後退が追い打ちをかける可能性がある。
- 4主要顧客集中: 上位3顧客で販売の36.1%超を占め、生産計画変更や調達先切替が発生した場合の売上急減リスクが高い。
Strengths · 強み
- 1半導体商権の蓄積: 創業来の中核分野で国内外メーカーとの長期パイプを持ち、GigaDevice等主要メーカーの代理店商権を確保している。
- 2多品目クロスセル: 半導体・ディスプレイ・システム・バッテリの4分野を横断して提案できる幅広い商品ポートフォリオを持つ。
- 3顧客基盤の安定性: Amkor・JCET等グローバル半導体パッケージ大手との取引で年間100億円超の安定的な受注を確保している。
- 4財務健全性: FY2025に純資産74億円・現金65億円を確保し、棚卸資産27億円の削減で営業CFが30億円超に改善した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1高利益率化: 単品汎用品依存から脱却し、SoC・有機ELパネル等の高付加価値商材とEMSビジネスの比率を高め収益率改善を目指す。
- 2DX/GX市場開拓: AIサーバ機器・エネルギーマネジメント・EV関連商材を重点領域と定め、産業機器・社会環境関連の新規優良顧客開拓を加速する。
- 3中期経営目標: 2027年3月期に経常利益15億円・継続的ROE10%以上を目指し、2026年3月期の経常利益12億円を中間目標とする。
- 4人的資本投資: 中途採用中心の増員と年齢構成最適化を推進し、次世代管理職育成と公正評価制度の整備で組織力を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 売上437億円(+3.5%)、営業利益14億円(+18.2%)、経常利益9億円(+86.2%)と大幅改善し、純利益は前期比+119.7%の6億円となった。
中期目標の下方修正: 経常利益15億円の達成を1期先送りし、FY2026目標を12億円・FY2027目標を15億円に修正した。
品目構成の大幅変動: ディスプレイが前期比+101.7%と倍増した一方、システム製品は-48.9%と急減し、収益ミックスが悪化した。
棚卸資産圧縮と債務返済: 棚卸資産を27億円削減し営業CFが30億円超に改善、短期借入金を14億円純減させ財務体質を強化した。
02
業績推移
売上高
437億円▲3.5%FY25
営業利益
14億円▲18.2%FY25
純利益
6.4億円▲119.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 461 | 443 | 491 | 435 | 419 | 423 | 437 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.0 | 22.4 | 11.9 | 14.0 |
| 経常利益 | 3.0 | 2.9 | 7.0 | 10.6 | 13.0 | 5.0 | 9.3 |
| 純利益 | 2.1 | 1.8 | 5.0 | 7.5 | 9.0 | 2.9 | 6.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 207 | 182 | 204 | 209 | 169 | 186 | 166 |
| 純資産 (自己資本) | 52.5 | 53.4 | 57.7 | 63.9 | 69.4 | 70.8 | 74.0 |
| 自己資本比率 (%) | 25.3 | 29.3 | 28.3 | 30.6 | 41.2 | 38.1 | 44.5 |
| 現金及び預金 | 69.3 | 58.8 | 62.2 | 63.2 | 41.7 | 59.6 | 65.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 60.0 | ▲4.7 | ▲6.0 | 7.5 | 45.8 | 10.3 | 30.7 |
| 投資CF | — | ▲0.0 | 0.0 | 0.1 | ▲0.2 | ▲0.7 | ▲0.4 |
| 財務CF | ▲35.4 | ▲5.9 | 8.6 | ▲8.7 | ▲67.7 | 4.7 | ▲24.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
332.77
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.9%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Japan0.0兆94.0%0.00兆3.5%
Overseas0.0兆6.0%▲0.00兆-1.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
84人
平均年齢
49.4歳
平均勤続
11.9年
単体 平均年収
787万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
125.00円+65
配当性向
24.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
75
FY22
110
FY23
135
FY24
60
FY25
125
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。