オ
オーウイル株式会社
オーウイルカブシキガイシャ上場卸売業3143EDINET: E21832O'will Corporation
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
392億円
23.23%営業利益 (FY25)
11.6億円
21.27%経常利益 (FY25)
11.5億円
26.59%純利益 (FY25)
9.2億円
34.16%総資産
162億円
19.09%自己資本比率
32.4%
—ROE
19.2%
3.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オーウイル株式会社は、農産物加工品・食品副原料・乳製品・飲料製品を中心とした食品原材料の卸売事業を主軸とする専門商社である。国内食品飲料メーカーへの安定供給を基盤としつつ、大型シーリングファンを核とした環境事業、アイスクリーム製造・水産加工品の製造販売事業へと多角化を進めている。最大顧客は伊藤園で売上高の17.4%を占め、取引集中リスクも内包する。 FY2025は株式会社海鮮の子会社化効果と農産物加工品(前期比+27.0%)・食品副原料の数量増により売上高392億円(+23.2%)を達成し、営業利益は12億円(+21.3%)、ROE19.2%と高水準を維持した。一方で棚卸資産増大により営業CFはマイナスに転じ、自己資本比率は31.6%と財務レバレッジが高い点は注視が必要である。中期戦略では北米事業の基盤構築・環境事業の海外展開・M&Aによる周辺分野参入を掲げており、国内食品市場縮小への対応を海外拡大と事業多角化で補う方向性を鮮明にしている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 食品原材料卸売が売上の約89%を占め、製造販売事業(水産・アイスクリーム等)が残り約11%を補完している。
- 2顧客: 伊藤園(売上比17.4%)をはじめとする国内食品飲料メーカーを主要顧客とし、全国商圏で展開している。
- 3価値提案: 南米・アジア等グローバル調達網を活かし、農産物加工品・副原料を安全かつ安定的に供給することで差別化している。
- 4コスト構造: 商品仕入が売上原価の大半を占め、為替予約でリスクヘッジしながら海上輸送コスト変動にも対応している。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格・為替変動: ビタミン類・糖類・乳製品等の市況高騰と円安進行が仕入コストを押し上げ、価格転嫁にタイムラグが生じうる。
- 2顧客集中リスク: 伊藤園1社で売上の17.4%を占め、同社の仕様変更や取引縮小が業績に直接影響する可能性がある。
- 3財務レバレッジ: 自己資本比率31.6%、M&A・在庫積み増しで借入金が増加しており、金利上昇局面での財務負担拡大リスクがある。
- 4品質・食品安全リスク: 輸入食品原材料を広範に取り扱い、予期せぬ異物混入や規制強化が発生した場合、信用失墜と業績悪化につながりうる。
Strengths · 強み
- 1調達ネットワーク: 米国・欧州・南米・アフリカを含むグローバル調達拠点を持ち、複数仕入先確保でリスク分散と価格競争力を実現している。
- 2顧客基盤: 伊藤園との長期取引を筆頭に、大手食品飲料メーカーとの安定的関係を構築し、売上の継続性が高い。
- 3ROE水準: FY2025のROEは19.2%と卸売業平均を大きく上回り、資産効率経営(総資産経常利益率7.7%)が高収益性を支えている。
- 4事業多角化: 環境事業(大型シーリングファン)・水産加工品製造を育成し、食品卸単一依存からの脱却を着実に進めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存事業深耕: ワンストップビジネスモデルを確立し、農産物加工品・食品副原料の販路拡大とアイテム数増加で安定収益基盤を強化する。
- 2環境事業拡大: 大型シーリングファンを国内外でさらに展開し、新規環境関連商品の開発により既存卸売事業とのシナジーを創出する。
- 3北米事業基盤構築: 消費大国である米国市場での現地法人体制・人材育成を強化し、グループ全体の海外売上比率向上を目指す。
- 4M&A・新規事業: 水産・周辺分野へのM&Aを継続検討し、グループ機能拡充と収益多角化を中長期で推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高392億円(+23.2%)、営業利益12億円(+21.3%)、純利益9億円(+34.3%)と当初見込み(売上350億円)を大幅に上回った。
海鮮子会社化: 2024年4月に株式会社海鮮を子会社化し、製造販売事業の売上が前期比+491%の約54億円に急拡大した。
サンオーネスト売却: 2025年1月にアイスクリーム製造子会社の全株式を売却し、関係会社株式売却益1.7億円を計上した。
キャッシュフロー悪化: 棚卸資産の大幅増加等により営業CFが約8.3億円のマイナスに転じ、財務CFの借入増で資金を確保した。
02
業績推移
売上高
392億円▲23.2%FY25
営業利益
11.6億円▲21.3%FY25
純利益
9.2億円▲34.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 314 | 327 | 295 | 283 | 313 | 318 | 392 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.3 | 9.4 | 9.6 | 11.6 |
| 経常利益 | 5.9 | 7.2 | 5.5 | 8.3 | 8.8 | 9.1 | 11.5 |
| 純利益 | 4.1 | 4.7 | 3.5 | 5.8 | 5.8 | 6.8 | 9.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 112 | 95.0 | 101 | 105 | 114 | 136 | 162 |
| 純資産 (自己資本) | 27.1 | 30.2 | 33.2 | 37.6 | 41.7 | 45.5 | 52.7 |
| 自己資本比率 (%) | 24.1 | 31.8 | 32.9 | 35.8 | 36.4 | 33.3 | 32.4 |
| 現金及び預金 | 20.4 | 13.9 | 19.1 | 17.8 | 17.9 | 18.5 | 28.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 8.9 | ▲8.3 | 8.0 | 1.5 | 1.8 | 2.8 | ▲8.3 |
| 投資CF | ▲0.7 | ▲0.7 | ▲1.9 | ▲0.2 | ▲0.3 | 0.3 | 10.2 |
| 財務CF | ▲6.2 | 2.6 | ▲1.0 | ▲3.0 | ▲1.7 | ▲3.1 | 8.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
305.73
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
19.2%
自己資本利益率
ROA
5.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ManufacturingBusiness0.0兆11.9%0.00兆4.8%
WholesaleBusiness0.0兆88.1%0.00兆2.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
71人
平均年齢
38.5歳
平均勤続
9.0年
単体 平均年収
684万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円+10
配当性向
22.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
45
FY22
47
FY23
47
FY24
50
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。