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ジオリーブグループ株式会社
ジオリーブグループカブシキガイシャ上場卸売業3157EDINET: E23288GEOLIVE Group Corporation
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
1761億円
5.89%営業利益 (FY25)
19.2億円
13.86%経常利益 (FY25)
27.8億円
29.32%純利益 (FY25)
16.0億円
35.68%総資産
895億円
17.45%自己資本比率
26.0%
—ROE
7.0%
4.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ジオリーブグループ株式会社は、合板・建材・住宅設備機器などの住宅資材卸売を主軸に、物流・建築工事請負・情報システム賃貸・不動産事業を展開する住空間ドメインの複合企業グループである。売上高の約96%を住宅資材販売セグメントが占め、全国の建材販売店・工務店・建築関連業者を顧客基盤とする。FY2025(2025年3月期)は建築基準法改正前の駆け込み需要により3月単月の新設住宅着工戸数が前年比30%超増となり、通期売上高は1,761億円(前期比+5.9%)を達成した。一方、利益面では人件費増加(+137億円相当)、のれん償却費増(+31億円相当)、M&A関連費用476百万円の一時費用計上が重なり、営業利益は19億円(▲13.8%)、純利益は16億円(▲35.7%)と大幅に落ち込んだ。中期経営計画(2024-2026年度)の2年目として増田住建・丸西・ひらいホールディングスの3社をM&Aで取得し、事業基盤拡大を加速させているが、人口減少・新設住宅着工減少という構造的逆風の中、M&A統合コストと収益改善の両立が今後の最大の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 住宅資材販売(合板・建材・住宅設備機器等)が売上の約96%を占め、物流・不動産等が補完する。
- 2顧客: 全国の建材販売店・工務店・建築関連業者が主顧客で、ホームセンター向けDIY商材も展開する。
- 3価値提案: 住空間ドメインで資材卸売からリノベ・工事請負まで一気通貫のサービスを提供する。
- 4収益慣行: 仕入割戻し(リベート)を第2・第4四半期末に受領し、仕入割引が年412百万円規模で経常利益を補完する。
Risks · リスク要因
- 1住宅市場縮小リスク: 人口減少・少子高齢化により新設住宅着工戸数の長期減少が確実視され、主力事業の売上基盤が縮小する。
- 2M&A統合リスク: FY2025に3社取得でのれんと有利子負債が急増、PMI失敗時は多額の減損や業績悪化が生じうる。
- 3金利上昇リスク: 日銀の利上げ継続で住宅ローン金利が上昇すれば消費者の住宅投資意欲が低下し、資材需要が落ち込む。
- 4相場・為替変動リスク: 合板・木材等の国際相場や為替急変時に価格転嫁が遅れた場合、仕入コスト上昇が利益率を直撃する。
Strengths · 強み
- 1M&A積極展開: FY2025単年で3社取得し事業基盤を拡大、グループ全体の売上規模を着実に積み上げる実行力がある。
- 2リノベ需要対応: 中古マンションリノベーション業者向け販売を強化し、新築依存からの収益多様化を進めている。
- 3省エネ住宅ブランド: ジューテックホームの「ウェルダンノーブルハウス」がハウス・オブ・ザ・イヤーを11年連続受賞し認知度が高い。
- 4安定仕入構造: 専門商社経由の輸入調達と先物為替予約活用で為替変動リスクを抑制し、仕入割戻しで収益を下支えする。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画(2024-2026年度): 「企業変革力の向上」をテーマに事業基盤強化・DX推進・事業ポートフォリオ最適化の3本柱を推進する。
- 2M&A・アライアンス加速: 成長分野への先行投資として積極的なM&Aを継続し、首都圏営業強化と事業領域の多角化を図る。
- 3DX・業務効率化: 物流効率化・取引先業務改善・社員ITスキル向上を通じ、コスト削減と新たな価値創造を同時に追求する。
- 4新収益領域開拓: ECサイト販売・プライベートブランド商品・システム企画販売を強化し、モノ売りからコト売りへ転換する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,761億円(+5.9%)を達成したが、M&A費用476百万円等が響き営業利益19億円(▲13.8%)と二桁減益となった。
FY2025に増田住建・丸西・ひらいホールディングスの3社をM&A取得、総資産は前期比132億円増の894億円に拡大した。
自己資本比率は前期比3.4ポイント低下の26.0%、有利子負債は長期借入増(+63億円)で財務レバレッジが上昇した。
建築基準法改正(2025年4月施行)の駆け込み需要で3月着工数が前年比30%超増加し、年度末の売上を大きく押し上げた。
02
業績推移
売上高
1,761億円▲5.9%FY25
営業利益
19.2億円▼13.9%FY25
純利益
16億円▼35.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1598 | 1624 | 1486 | 1726 | 1828 | 1663 | 1761 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 29.0 | 34.6 | 22.3 | 19.2 |
| 経常利益 | 19.0 | 20.8 | 20.4 | 37.9 | 43.5 | 39.3 | 27.8 |
| 純利益 | 12.3 | 12.8 | 13.9 | 22.9 | 29.8 | 24.9 | 16.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 664 | 671 | 664 | 758 | 784 | 762 | 895 |
| 純資産 (自己資本) | 139 | 146 | 162 | 182 | 206 | 224 | 233 |
| 自己資本比率 (%) | 21.0 | 21.8 | 24.4 | 24.0 | 26.3 | 29.4 | 26.0 |
| 現金及び預金 | 76.5 | 106 | 108 | 108 | 120 | 150 | 171 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 20.1 | 45.8 | 5.2 | 26.4 | 27.4 | 30.7 | 23.0 |
| 投資CF | ▲0.7 | ▲10.7 | ▲1.1 | ▲10.1 | ▲26.8 | 10.6 | ▲21.8 |
| 財務CF | ▲6.4 | ▲5.7 | ▲2.5 | ▲15.9 | 11.8 | ▲11.0 | 19.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
120.64
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
1.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
83人
平均年齢
41.7歳
平均勤続
12.0年
単体 平均年収
640万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
57.00円-12
配当性向
26.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
31
FY22
48
FY23
69
FY24
69
FY25
57
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。