株
株式会社大光
カブシキガイシャオオミツ上場卸売業3160EDINET: E24129OOMITSU CO., LTD.
決算期: 05月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
749億円
6.21%営業利益 (FY25)
8.1億円
25.18%経常利益 (FY25)
8.5億円
26.18%純利益 (FY25)
5.2億円
31.18%総資産
275億円
15.43%自己資本比率
23.2%
—ROE
8.4%
4.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社大光は愛知県を本拠とする業務用食品商社で、外食チェーン・ホテル・給食向け卸売の「外商事業」(売上構成比66%)、東海地区52店舗を展開する業務用食品スーパー「アミカ事業」(同31%)、子会社マリンデリカを通じた「水産品事業」(同3%)の3本柱で運営している。FY2025の売上高は749億円と6年ぶり高水準を更新し、インバウンド需要回復や食材値上がりによる販売単価上昇が寄与した。一方、アミカ事業の営業利益が前期比31.5%減の12億80百万円に落ち込んだほか、減損損失5億36百万円の計上が響き、グループ全体の営業利益は8億円(前期比-25.2%)、経常利益率は1.1%にとどまる。目標とする経常利益率3%の達成には、アミカ事業の既存店不振の改善と、光熱費・物流コスト上昇の吸収が急務である。財務面では借入金が増加しており、現金同等物は5億34百万円と手元流動性は薄い。東海地区への販売集中や外食産業への依存度の高さは構造的リスクとして残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 外商事業(卸売、売上494億円)が全体の66%を占め、アミカ事業(小売、232億円)と水産品事業(24億円)が補完する。
- 2顧客: 大手外食チェーン・ホテル・病院給食・学校給食から一般消費者まで幅広い業態に食材を供給している。
- 3価値提案: PB「O!Marche」「プロの選択」「JFDA」の3ブランドで価格帯・品質帯を多層化し、提案型営業を展開する。
- 4コスト構造: 仕入原価率が高い食品卸の特性上、物流費・光熱費の抑制と販管費の削減がマージン確保の鍵を握る。
Risks · リスク要因
- 1収益性の低迷: 経常利益率1.1%と目標3%を大きく下回り、アミカ事業の減損損失5億36百万円が常態化するリスクがある。
- 2コスト上昇: 光熱費・物流費・人件費の高騰が続き、冷凍・冷蔵設備を多数保有するコスト構造上、利益圧迫が長期化しやすい。
- 3地域集中リスク: 売上の大半が東海地区に偏在し、同地区の景気後退や競合店出店が業績に直結する脆弱性を抱える。
- 4為替・食材市況: 輸入食材の円安による調達コスト上昇と水産品の漁獲変動が、仕入れコストの予測困難な変動をもたらす。
Strengths · 強み
- 1東海地区ドミナント: アミカ事業52店舗を愛知・岐阜中心に集積し、業務用食品スーパーとして高い地域認知と調達効率を持つ。
- 23事業シナジー: 外商・アミカ・水産品を組み合わせることで商品ラインナップを補完し、幅広い顧客ニーズに一括対応できる。
- 3多層PBブランド: 価格・品質・健康志向・高齢者向けを網羅する3種のPBで差別化し、粗利率の底上げを図っている。
- 4ALPS処理水賠償: 水産品事業が東京電力から3億94百万円の賠償金を取得し、損失吸収力の一端を示した交渉実績を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1販路拡大(アミカ): 東海地区のドミナント強化と並行し静岡・関東など他地区への継続的な新規出店を推進し、52店舗超をめざす。
- 2収益改善目標: 売上高経常利益率3%以上の達成を経営KPIに設定し、PB販売強化とローコストオペレーションで実現を図る。
- 3人材育成: 食のプロとしての提案力向上を最優先課題とし、商品勉強会・マニュアル整備・ワークライフバランス推進を継続する。
- 43事業シナジー深化: 水産品事業の輸出販売拡大と外商・アミカとの連携強化により、グループ全体の商品競争力を底上げする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高749億円(+6.2%)と過去最高水準を更新したが、営業利益は8億円(前期比-25.2%)と大幅減益となった。
アミカ事業が減損損失5億36百万円を計上し、同事業の営業利益は12億80百万円(前期比-31.5%)に落ち込んだ。
FY2025に津島店(愛知県)・沼津店(静岡県)の2店舗を新規開業し、連結期末の店舗数は52店舗に達した。
水産品事業はALPS処理水放出に伴う禁輸措置の賠償金3億94百万円を東京電力から受領し、特別利益に計上した。
02
業績推移
売上高
749億円▲6.2%FY25
営業利益
8.1億円▼25.2%FY25
純利益
5.2億円▼31.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 629 | 607 | 541 | 557 | 648 | 705 | 749 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.4 | 7.6 | 10.8 | 8.1 |
| 経常利益 | 7.0 | 4.7 | 4.0 | 2.3 | 8.2 | 11.5 | 8.5 |
| 純利益 | 4.2 | 2.2 | -4.4 | 0.2 | 4.2 | 7.6 | 5.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 188 | 166 | 162 | 179 | 205 | 238 | 275 |
| 純資産 (自己資本) | 47.0 | 47.7 | 43.5 | 42.5 | 54.1 | 60.7 | 63.8 |
| 自己資本比率 (%) | 25.0 | 28.8 | 26.9 | 23.7 | 26.4 | 25.5 | 23.2 |
| 現金及び預金 | 3.8 | 4.2 | 2.9 | 2.8 | 6.3 | 5.9 | 5.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.7 | 11.1 | 8.9 | 3.1 | 6.8 | 17.1 | ▲1.7 |
| 投資CF | ▲6.3 | ▲5.0 | ▲7.0 | ▲4.7 | ▲12.1 | ▲36.3 | ▲21.6 |
| 財務CF | ▲3.6 | ▲5.7 | ▲3.3 | 1.6 | 8.8 | 18.8 | 22.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
35.63
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.4%
自己資本利益率
ROA
1.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.0%0.00兆56.3%
Retail0.0兆31.0%0.00兆5.5%
SeafoodWholesale0.0兆2.9%0.00兆1.5%
Wholesale0.0兆66.0%0.00兆1.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
564人
平均年齢
43.2歳
平均勤続
13.1年
単体 平均年収
548万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
20.50円+3
配当性向
39.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
14
FY21
14
FY22
14
FY23
15
FY24
18
FY25
21
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。