株
株式会社ビューティガレージ
カブシキガイシャビューティガレージ上場卸売業3180EDINET: E27215決算期: 04月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
337億円
13.01%営業利益 (FY25)
15.9億円
6.24%経常利益 (FY25)
15.8億円
7.85%純利益 (FY25)
10.2億円
6.00%総資産
163億円
19.33%自己資本比率
48.4%
—ROE
14.0%
2.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ビューティガレージは「美容業界を変える」をスローガンに、理美容室・エステ・ネイルサロン等のプロ向け美容商材をEC「BEAUTYGARAGE Online Shop」で販売する物販事業(売上277億円、構成比82%)を主軸に、店舗設計事業(35億円)・周辺ソリューション事業(25億円)を組み合わせた業界特化型BtoBプラットフォームを運営する。創業以来一貫して売上成長を続け、FY2025は前年比+13%の337億円と7期連続増収を達成。化粧品等カテゴリが+18.7%と牽引し、ソリューション事業も+27.6%と高成長を維持した。一方で、2026年4月期開設予定の千葉県柏市・新物流拠点への積極投資が先行し、営業利益は1,594百万円(前年比-6.2%)と減益となった。物販事業のセグメント利益は-15.5%と特に重く、物流投資コストの回収が今後の収益改善の鍵を握る。中長期戦略としてIT・物流・ソリューションの3軸強化により「美容業界BtoB No.1プラットフォーマー」の地位確立を目指しており、鍼灸・整骨院やフィットネス向けの新規事業、SaaS型サービスの収益化も進めている。代表取締役2名体制への移行も課題として挙げられ、特定人物依存リスクの軽減に着手している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 物販事業(売上277億円)がEC主体で全体の82%を占め、店舗設計・ソリューションが補完する。
- 2顧客: 理美容室・エステ・ネイル等のビューティサロンをBtoB対象に、全国の開業・運営ニーズを取り込む。
- 3価値提案: ECサイト・物流・ソリューション14種以上を一元提供し、サロンの開業から経営まで総合支援する。
- 4コスト構造: 仕入コスト(物販+ソリューション計240億円)が主体で、柏FCへの物流設備投資が先行費用となる。
Risks · リスク要因
- 1積極投資による利益圧迫: 柏フルフィルメントセンター開設等の先行投資で営業利益が-6.2%と減益、回収見通しが不透明。
- 2為替・原材料リスク: 海外仕入のオリジナルブランドを多数保有し、円安進行時に仕入コストが直接上昇する構造がある。
- 3特定人物への依存: 代表取締役CEO野村秀輝への経営依存度が高く、2名体制移行途上で突発的な業務中断リスクが残る。
- 4競合・新規参入リスク: BtoB美容ECは現状直接競合が限定的だが、大手EC事業者の参入激化で市場シェアを脅かされる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1EC×物流の参入障壁: 東西2拠点の自社物流センターと特化型ECを組み合わせた仕組みは業界で代替が難しい。
- 2商品ラインナップの網羅性: 化粧品・機器・消耗品を広くカバーし、化粧品等カテゴリが前期比+18.7%と高成長中。
- 3クロスセル構造: 物販・店舗設計・14種ソリューションを束ねることで顧客LTVを高め、解約コストが増す構造を持つ。
- 47期連続増収の成長実績: 売上高はFY2019の139億円からFY2025の337億円へ約2.4倍に拡大し、需要獲得力を証明する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1物流力の抜本強化: 2026年4月期に柏フルフィルメントセンターを開設し、最新鋭機器導入で生産性と顧客利便性を向上させる。
- 2ECプラットフォームのNo.1確立: UI/UX継続改善とロイヤル顧客拡大で1顧客あたり年間利用額の増加を目指す。
- 3新規事業の収益化: 鍼灸・整骨院、フィットネス向け流通、SaaS型ネットショップ支援を成長の第2・第3エンジンとする。
- 4資本効率改善と経営体制強化: 代表取締役2名体制化でROE・経常利益率の持続改善を図り、株価・資本コストを意識した経営を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上337億円(+13%): 化粧品等+18.7%・ソリューション事業+27.6%が牽引し7期連続増収を達成した。
営業利益16億円(-6.2%): 新物流拠点準備コストや積極マーケ投資が響き、物販セグメント利益は-15.5%と大幅減少した。
柏フルフィルメントセンター開設準備: 2026年4月期稼働予定で、最新鋭機器導入により東日本物流の抜本強化を図る。
代表取締役2名体制への移行: 2025年より野村CEO兼COOに加え第2代表取締役を設置し、特定人物依存リスクの低減に着手した。
02
業績推移
売上高
337億円▲13.0%FY25
営業利益
15.9億円▼6.2%FY25
純利益
10.2億円▼6.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 139 | 157 | 196 | 234 | 264 | 298 | 337 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.0 | 13.6 | 17.0 | 15.9 |
| 経常利益 | 6.5 | 7.5 | 10.8 | 12.1 | 13.5 | 17.2 | 15.8 |
| 純利益 | 3.8 | 4.1 | 6.5 | 7.1 | 8.7 | 10.8 | 10.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 68.3 | 72.8 | 100 | 105 | 121 | 136 | 163 |
| 純資産 (自己資本) | 38.1 | 41.0 | 47.3 | 54.7 | 62.4 | 71.4 | 78.7 |
| 自己資本比率 (%) | 55.8 | 56.3 | 47.1 | 51.8 | 51.8 | 52.4 | 48.4 |
| 現金及び預金 | 20.5 | 22.1 | 25.7 | 26.7 | 33.6 | 35.1 | 44.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.1 | 1.3 | 8.6 | 7.1 | 10.0 | 5.8 | 14.2 |
| 投資CF | ▲3.2 | ▲1.8 | ▲6.2 | ▲4.4 | ▲2.0 | ▲5.9 | ▲6.4 |
| 財務CF | 1.4 | 0.7 | 1.0 | ▲1.9 | ▲1.0 | 1.3 | 1.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
80.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.0%
自己資本利益率
ROA
6.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GoodsSales0.0兆82.2%0.00兆4.5%
OtherRelatedSolution0.0兆7.3%0.00兆13.2%
StoreDesign0.0兆10.5%0.00兆7.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
207人
平均年齢
38.8歳
平均勤続
6.3年
単体 平均年収
596万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円+3
配当性向
24.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
14
FY22
16
FY23
20
FY24
19
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。