Ｉ
ＩＣＤＡホールディングス株式会社
アイシーディーエーホールディングス上場小売業3184EDINET: E27572International Conglomerate of Distribution for Automobile Holdings Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
382億円
15.34%営業利益 (FY25)
18.1億円
0.83%経常利益 (FY25)
18.4億円
0.27%純利益 (FY25)
12.7億円
36.84%総資産
193億円
2.49%自己資本比率
55.6%
—ROE
13.0%
2.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ICDAホールディングスは三重県北勢・中勢地区を主要エリアとするHonda系新車ディーラー(ホンダ四輪販売三重北)を中核に、フォルクスワーゲン・Audi輸入車販売、中古車買取・販売(ヴァーサス/POINT⑤)、自動車リサイクルの4事業を垂直統合した「バリューチェーンクロス・ミックスビジネス」を展開する。FY2025売上高は382億円(+15.3%)と7期ぶり最高水準を更新したが、増収の主因は2024年4月開業の伊勢オートモール効果と前期繰り越し受注の納車消化であり、営業利益は18億円(+0.8%)と収益成長は限定的だった。中古車販売台数が9,657台(+7.2%)と牽引し、リサイクル事業も売上高22億円(+42.1%)と高成長したものの金属相場の低迷で減益となった。財務面では有利子負債依存度が前期16.7%から7.4%へ大幅改善し、純資産107億円・ROE13.0%と財務健全性は向上している。一方でホンダからの仕入比率が49.8%に達する特定仕入先集中リスクと、三重県内に限定された商圏リスクが中長期の課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車販売関連事業が売上の94%を占め、新車・中古車・サービスの3柱で構成される。
- 2顧客: 三重県北勢・中勢地区の個人・法人顧客を対象に、生涯カーライフパートナーとして囲い込む。
- 3価値提案: 新車販売から車検・点検・保険・中古車買取・リサイクルまで一貫サービスを提供する。
- 4コスト構造: 仕入の49.8%をHonda1社に依存し、複合店舗展開で固定費効率化を図る構造である。
Risks · リスク要因
- 1特定仕入先集中: Honda1社からの仕入が総仕入の49.8%を占め、生産障害時に業績が直撃するリスクがある。
- 2商圏の地理的制約: 販売エリアが三重県内に限定され、メーカー契約変更時に事業基盤が大きく揺らぐ可能性がある。
- 3EV化・市場縮小: カーボンニュートラル政策でEVシフトが加速すれば、既存の整備・車検収益モデルが毀損される。
- 4金利上昇と財務制限条項: 金融機関との金銭消費貸借契約に財務制限条項があり、抵触時に資金調達が制約される。
Strengths · 強み
- 1地域密着の顧客基盤: 三重県で長年培った既存顧客網により、アフターサービス前受金が前期比3.66億円増加した。
- 2垂直統合モデル: 新車・中古車・リサイクルを1グループで完結させ、粗利機会を多段階で確保している。
- 3出店拡大による規模拡大: 伊勢オートモール開業で中古車販売台数が+7.2%増と成長を牽引している。
- 4財務改善の進展: 有利子負債依存度がFY2024の16.7%からFY2025の7.4%へ約半減し、金利リスクが低下した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高経常利益率4.5%の安定達成: 現状4.8%を維持しつつ、アフターサービス収益強化で利益率を底上げする。
- 2複合店舗の拡張: 「ヴァーサス」「POINT⑤」を三重県外へ出店することも検討し、商圏多様化を推進する。
- 3リサイクル事業の全部再資源化: 手バラシ解体の一部機械化でASRゼロを目指し、環境対応と収益性を両立する。
- 4SDGs対応店舗開発: 太陽光・蓄電設備を搭載した環境配慮型店舗を新規出店に標準装備し、CO2削減を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高382億円(+15.3%): 伊勢オートモール開業効果と前期繰り越し納車消化が主因で過去最高水準を更新した。
純利益12.74億円(+36.9%): 公共収用に伴う固定資産売却益計上が押し上げ、税前利益が+25.2%の19.37億円となった。
中古車販売台数9,657台(+7.2%): 既存店と新設の伊勢オートモールが牽引し、リサイクル事業売上も+42.1%と急拡大した。
鈴鹿オートモール拡張: 隣接地を取得し2025年3月に設備建設完了、継続的な出店投資で事業基盤を拡充している。
02
業績推移
売上高
382億円▲15.3%FY25
営業利益
18.1億円▲0.8%FY25
純利益
12.7億円▲36.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 282 | 271 | 267 | 285 | 305 | 331 | 382 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.4 | 13.7 | 18.0 | 18.1 |
| 経常利益 | 11.5 | 11.4 | 14.6 | 15.6 | 14.0 | 18.3 | 18.4 |
| 純利益 | 7.4 | 6.8 | 7.9 | 9.8 | 8.8 | 9.3 | 12.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 150 | 147 | 147 | 153 | 156 | 198 | 193 |
| 純資産 (自己資本) | 54.4 | 60.1 | 67.6 | 77.1 | 85.7 | 95.2 | 108 |
| 自己資本比率 (%) | 36.3 | 41.0 | 46.0 | 50.5 | 54.9 | 48.0 | 55.6 |
| 現金及び預金 | 7.8 | 8.6 | 8.8 | 6.8 | 6.8 | 7.6 | 10.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 27.4 | 19.0 | 25.1 | 17.8 | 31.9 | 11.4 | 56.6 |
| 投資CF | ▲12.4 | ▲11.1 | ▲12.6 | ▲14.9 | ▲22.7 | ▲27.5 | ▲33.4 |
| 財務CF | ▲15.4 | ▲7.1 | ▲12.3 | ▲5.0 | ▲9.2 | 17.0 | ▲20.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
606.95
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.0%
自己資本利益率
ROA
6.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobileRecycle0.0兆5.9%0.00兆7.2%
AutomobileSellingRelated0.0兆94.1%0.00兆5.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
17人
平均年齢
41.8歳
平均勤続
15.2年
単体 平均年収
489万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.00円+20
配当性向
85.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
50
FY21
50
FY22
50
FY23
50
FY24
50
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。